اليورو يحافظ على مستواه مع انزلاق مؤشرات مديري المشتريات الخاصة به إلى الانكماش
- تراجعت مؤشرات مديري المشتريات الأولية لمنطقة اليورو بشكل أعمق تحت خط النمو، مع تصدر مؤشر الخدمات لخيبة الأمل.
- على أي حال، تمسك اليورو بمكانه، مدعومًا بضعف الدولار خلال الجلسة الأمريكية بدلاً من أي قوة محلية.
- الزوج مربوط بمتوسطه المتحرك لـ 200 يوم، مع بيانات التضخم الأمريكية وموجة من متحدثي البنك المركزي الأوروبي التي تشكل الأسبوع المقبل.
أنهى اليورو جلسة يوم الخميس تقريبًا عند نفس مستواه الذي بدأ به، وهو ما يبدو كصمود حتى تقرأ البيانات التي تقف وراءه. كانت مسوحات مايو الأولية كارثية: انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب (PMI) أكثر تحت مستوى 50 الذي يفصل بين النمو والانكماش، وتراجع التصنيع، وهبطت الخدمات إلى واحدة من أضعف قراءاتها خلال عدة أشهر. العملة التي تبقى ثابتة على قراءة كهذه ليست قوية، بل يتم حملها.
حُملت، ولم تُشترى
جاء الارتفاع بالكامل من جانب الدولار. اشتعلت شهية المخاطرة خلال فترة بعد ظهر الولايات المتحدة على شائعات بأن وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران على وشك الإعلان، مما أدى إلى تراجع الدولار عن قممه وسمح لليورو باسترداد الأرض التي فقدها في وقت سابق من اليوم. ثم انكشفت القصة. لا تزال المحادثات مستمرة، ولا تزال إيران تسعى لفرض رسوم على حركة المرور في مضيق هرمز وترفض وضع المواد النووية على الطاولة، وقد أعلنت الولايات المتحدة أن كلا الأمرين خطان أحمران. الأسواق التي احتفلت مؤقتًا بوقف إطلاق النار لم يتحقق، مما يعني أن ثبات اليورو يعتمد على تذبذب الدولار الذي قد لا يصمد حتى نهاية الأسبوع.
بنك مركزي يفتقر إلى الغطاء
مع توجه مؤشرات النشاط نحو الانخفاض بشكل حاسم، أصبح لدى البنك المركزي الأوروبي (ECB) مساحة أقل وأقل للحفاظ على الهدوء المتوقع. ارتفعت ثقة المستهلكين بشكل طفيف، وهي النقطة المضيئة الوحيدة في اليوم، لكنها لا تعوض عن قطاع الخدمات الذي انزلق الآن إلى انكماش واضح. كلما استمر صانعو السياسات في الحديث عن الصمود بينما تتدهور بيانات المسح تحت أقدامهم، زاد الفارق بين السرد الرسمي والأرقام ليبدو كأمنيات لا أكثر.
الأجندة تزداد حدة الأسبوع المقبل
يوم الجمعة لا يقدم الكثير للكتلة الاقتصادية بخلاف اجتماعات EcoFin ومجموعة اليورو وتصريحات كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي. الجدول الأثقل يأتي الأسبوع المقبل: سلسلة من متحدثي البنك المركزي الأوروبي، ومحاضر اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، ومسوح الثقة الألمانية واليورو يوم الخميس، كلها تصدر جنبًا إلى جنب مع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) الأمريكي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed). إصدار مؤشر PCE هو الحدث الأهم لهذا الزوج. كما يتولى رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي مهامه يوم الجمعة، مضيفًا طبقة من عدم اليقين على جانب الدولار.
خط الـ 200 يوم هو كل اللعبة
يرسم الرسم البياني المواجهة بشكل أنيق. يجلس اليورو تمامًا على متوسطه المتحرك الأسي لـ 200 يوم، فوق مستوى 1.1600 بقليل، وهو الخط الذي حدد القيمة العادلة للزوج طوال العام تقريبًا. إذا تمسك به، يمكن للثيران الاستمرار في الجدال من أجل التقدم نحو 1.1650 ومتوسط 50 يومًا الأسي قرب 1.1700. إذا فقده، وبدون أي دعم من بيانات النشاط، يفتح الطريق نحو 1.1550 أدناه. التحيز هو معاملة أي ارتفاعات بحذر طالما أن مؤشرات مديري المشتريات تقرأ بهذا الشكل. في الوقت الحالي، اليورو راكب في سيارة الدولار، وليس السائق.
الرسم البياني لزوج يورو/دولار على مدى 5 دقائق
التحليل الفني
في الرسم البياني لخمس دقائق، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.1621. يحتفظ الزوج بتحيز هبوطي طفيف خلال اليوم حيث يتداول تحت الافتتاح اليومي عند 1.1626، مما يشير إلى أن محاولات الصعود تبقى محدودة بينما يستوعب السوق ضغط البيع السابق. تعافى مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) من منطقة التشبع البيعي نحو منتصف الثلاثينيات، مما يوحي بتخفيف بعض الزخم الهبوطي لكنه لم يشير بعد إلى انعكاس صعودي مقنع.
على الجانب العلوي، المقاومة الفورية تقع عند الافتتاح اليومي قرب 1.1626، وسيكون من الضروري اختراق مستمر فوق هذا المستوى لتحسين النغمة قصيرة الأجل. مع عدم وجود مستويات دعم واضحة قريبة من البيانات المقدمة، قد يستمر المتداولون في اعتبار الانخفاضات الطفيفة عرضة للخطر طالما بقي الزوج تحت الافتتاح اليومي، مع مؤشرات الزخم التي تشير فقط إلى ارتداد تصحيحي معتدل بدلاً من تغيير الاتجاه.
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.1619، محافظًا على تحيز هبوطي قصير الأجل حيث يبقى السعر تحت متوسط 50 يومًا الأسي عند 1.1683 بينما يتشبث فوق متوسط 200 يوم الأسي عند 1.1618 بقليل. تشير هذه التكوينات إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تواجه عرضًا في منطقة 1.1680، حتى مع انزلاق مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) عميقًا في منطقة التشبع البيعي قرب 11، مما يوحي بأن الزخم الهبوطي قد يكون ممتدًا في المدى القصير جدًا.
على الجانب العلوي، المقاومة الأولية تقع عند متوسط 50 يومًا الأسي حول 1.1683، وسيحافظ التداول المستمر تحت هذا الحاجز على الضغط الهبوطي. على الجانب السفلي، متوسط 200 يوم الأسي عند 1.1618 هو خط الدعم الأول؛ إغلاق يومي واضح دون هذا المستوى سيفتح الباب لموجة هبوطية إضافية، بينما الثبات فوقه قد يشجع على ارتداد تصحيحي ضمن الهيكل الأوسع المحدود.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
