انخفاض الذهب مع دعم الدولار على خلفية تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وحالة عدم اليقين بشأن إيران

• يجذب الذهب بعض البائعين يوم الخميس وسط المعنويات الصعودية الأساسية المحيطة بالدولار الأمريكي.

• تعيد محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المتشددة تأكيد رهانات رفع أسعار الفائدة وتدعم الدولار الأمريكي وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

• ومع ذلك، يبدو أن الجانب الهبوطي محمي وسط إشارات متباينة حول احتمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران.

يواجه الذهب (XAU/USD) صعوبة في الاستفادة من ارتفاع طفيف في الجلسة الآسيوية يوم الخميس، ويبدو حتى الآن أنه توقف عن التعافي من قرب مستوى 4450 دولار، وهو الأدنى منذ 30 مارس. أكدت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المتشددة يوم الأربعاء رهانات السوق على رفع أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام، مما يحافظ على الدولار الأمريكي (USD) قرب أعلى مستوياته في ستة أسابيع ويشكل رياحًا معاكسة للذهب الذي لا يدر عوائد. ومع ذلك، يبقى الجانب الهبوطي محميًا حيث يبدو أن المتداولين مترددون ويفضلون الانتظار لمزيد من التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط وسط إشارات متباينة حول احتمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران.

كشفت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في 28-29 أبريل أن غالبية صانعي السياسة يعتقدون أن تشديد السياسة سيكون مناسبًا على الأرجح إذا استمر التضخم في الارتفاع فوق هدف 2٪ بشكل مستمر. اتفق المسؤولون بشكل عام على أن مخاطر التضخم تميل إلى الجانب الصعودي، كما أقروا بأن الصراع في الشرق الأوسط قد يغير بشكل جوهري توازن المخاطر ويعقد مسار السياسة المناسب في المستقبل. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمال يزيد عن 50٪ بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في 2026.

يساعد هذا التوجه المتشدد بدوره في الحد من الانخفاض التصحيحي للدولار الأمريكي خلال الليل، الذي أثاره تجدد الآمال في تخفيف التصعيد في الصراع الإيراني. في الواقع، قال الرئيس الأمريكي ترامب يوم الأربعاء إن الولايات المتحدة في "المراحل النهائية" من المحادثات مع إيران. وأضاف نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس نبرة متفائلة أيضًا وأكد أن إيران ترغب في التوصل إلى اتفاق. هذا بدوره عزز ثقة المستثمرين، مما أضعف مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية وقدم بعض الدعم للذهب. ومع ذلك، يبقى التفاؤل محدودًا وسط تحذير ترامب من مزيد من الإجراءات العسكرية إذا لم توافق إيران على اتفاق سلام.

انتقدت إيران تهديد ترامب وحذرت من تجدد الهجمات الأمريكية والإسرائيلية، قائلة إن أي تحرك من هذا القبيل قد يؤدي إلى تصعيد كبير في الحرب. علاوة على ذلك، يظل المستثمرون متشككين بشأن اتفاق سلام أمريكي-إيراني بعيد المنال وسط خلافات كبيرة حول البرنامج النووي لطهران واحتدام المواجهة حول مضيق هرمز الحيوي. في الواقع، أطلقت إيران "هيئة مضيق الخليج الفارسي" الجديدة للسيطرة على حركة المرور عبر الممر المائي الاستراتيجي. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يساهم في الحد من الجانب الهبوطي للدولار الأمريكي ويكبح أي حركة ارتفاع ذات مغزى في سعر الذهب، مما يستدعي الحذر من قبل المشترين.

الرسم البياني لإطار 4 ساعات لزوج XAU/USD

يبدو أن متداولي الذهب غير ملتزمين وسط إعداد فني متباين

من الناحية الفنية، يحافظ زوج XAU/USD على تحيز هبوطي معتدل ضمن قناة موازية هابطة ويظل دون الحد العلوي عند حوالي 4682.12 دولار. في الوقت نفسه، تعافى مؤشر القوة النسبية (14) إلى 46.60 من منطقة التشبع البيعي، رغم أنه لا يزال يشير إلى زخم محايد إلى ضعيف. ومع ذلك، يشير تحول طفيف إيجابي في مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى تصحيح صعودي بدلاً من انتهاء المرحلة الهبوطية.

على الجانب العلوي، يظهر أول مستوى مقاومة عند مرجع القناة السابق عند حوالي 4632.58 دولار، مع توقع وجود عرض أقوى عند الحد العلوي الموازي قرب 4682.12 دولار، والذي من المرجح أن يحد من المكاسب ما لم يتم كسره بشكل حاسم. على الجانب السفلي، يتركز التركيز الفوري على الحاجز النفسي عند 4500 دولار كأقرب أرضية تكتيكية. كسر مستمر دون هذا المستوى قد يكشف عن الحد السفلي للقناة قرب 4380.81 دولار، حيث قد يحاول المشترون إعادة بناء قاعدة أكثر متانة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)