الين الياباني يحصل على استراحة، وليس بفضل بنك اليابان

• استند تعافي الين يوم الأربعاء في وقت متأخر بالكامل إلى تراجع الدولار الأمريكي وقليل جدًا إلى أي شيء يحدث في طوكيو.
• مع تراجع الزوج نحو القمم، تعود منطقة التدخل والتحذيرات اللفظية المصاحبة لها إلى الظهور مجددًا.
• تقدم جلسة طوكيو يوم الجمعة بيانات التضخم الوطني لشهر أبريل، وهو المحفز المحلي الوحيد هذا الأسبوع الذي يحمل ثقلًا كافيًا لتحريك مؤشر بنك اليابان.

أنهى الين الياباني يوم الأربعاء على نحو أقوى، وإذا كنت تتابع السعر فقط فقد تظن أن شيئًا ما قد تغير في بنك اليابان (BoJ). لكنه لم يتغير. قضى الزوج ساعات لندن وبداية الجلسة الأمريكية مستقرًا فوق مستوى 159.00 بقليل، ثم انخفض في فترة بعد الظهر، متجهًا نحو 158.50 قبل أن يستقر تحت 159.00 بقليل حتى الإغلاق. لم يكن أي من ذلك ناتجًا عن اليابان. كان ذلك نتيجة تراجع واسع في الدولار الأمريكي، مدعومًا بتخفيف التوترات في الشرق الأوسط، وانخفاض عوائد سندات الخزانة، وطلب على المخاطرة، وهو ما قام بالعمل. كان الين مجرد راكب، كما كان في معظم هذه الدورة.

ارتداد على حساب

الحقيقة المزعجة لمؤيدي الين هي أن قوة يوم الأربعاء ليست ملكهم ليحتفظوا بها. الفارق في أسعار الفائدة الذي دفع الزوج للصعود طوال العام لا يزال مفتوحًا على مصراعيه، ولم يظهر بنك اليابان أي استعجال لسد هذا الفارق. لم تساعد أرقام التجارة ليلة الأربعاء، حيث عاد الميزان إلى العجز وتراجعت طلبات الآلات، مما يذكرنا بأن الاقتصاد المحلي بالكاد يطالب بسياسة أكثر تشددًا. حتى يشير بنك اليابان إلى خلاف ذلك، فإن كل ارتفاع في الين هو اقتراض مقابل الحركة التالية في أسعار الفائدة الأمريكية، وعادة ما يرغب المقرضون في استرداد أموالهم.

الخط الفاصل

فوق السوق يكمن نفس المشكلة التي تلاعب بها لعدة أشهر. مع بقاء الزوج فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) لمدة 50 و200 يوم، عند حوالي 158.00 و155.50 على التوالي في الرسم البياني اليومي، لا يزال مسار المقاومة الأقل يشير إلى الأعلى نحو حاجز 160.00. هناك يتغير النقاش. لدى مسؤولي طوكيو تاريخ طويل في التحدث كثيرًا مع اقتراب الزوج من 160.00، وكلما اقترب السعر من القمة الأخيرة فوق 160.50 بقليل، من المرجح أن تزداد حدة التدخل اللفظي. ما إذا كانوا سيدعمون الكلمات بالإجراءات هو سؤال آخر، وقد تعلم السوق أن تتعامل مع التهديدات بدرجة من الشك.

ما يقرره تقرير يوم الجمعة فعليًا

الإصدار المحلي الوحيد هذا الأسبوع الذي يحرك السوق حقًا يصدر عند افتتاح طوكيو يوم الجمعة، عندما تعلن اليابان عن التضخم الوطني لشهر أبريل. المؤشر الأساسي الذي يستثني الأغذية الطازجة هو الرقم الذي يعتمد عليه بنك اليابان، ويتوقع الإجماع أن يخف قليلاً بدلاً من أن يتسارع مجددًا. قراءة ضعيفة تمنح بنك اليابان عذرًا آخر للتمسك بسياساته وتترك الين معرضًا لفارق أسعار الفائدة. المفاجأة الصعودية ستكون أول حجة محلية حقيقية للين منذ أسابيع، رغم أنه حتى في هذه الحالة سيتعين على بنك اليابان اتخاذ إجراء، والتاريخ الحديث يقول إنه نادرًا ما يسرع في ذلك. وتعتبر استطلاعات الأعمال السريعة ليوم الخميس أقل أهمية بالمقارنة.

كيفية التداول مع الانجراف

يبقى التحيز صعوديًا طالما أن الزوج يحافظ على مستواه فوق 158.00، مع تعزيز المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا لهذا الدعم. الاختراق الواضح والثبات دون هذا المستوى سيكون أول إشارة فنية على أن الاتجاه بدأ يفقد زخمه. على الجانب الصعودي، يمثل مستوى 159.00 نقطة محورية فورية، والاختراق فوقه يعيد فتح حاجز 160.00، حيث يتحول الخطر من التحليل الفني إلى السياسة. الزخم يتراجع من منطقة التشبع الشرائي على الرسم اليومي، لذا لا يجب أن يكون الصعود خطًا مستقيمًا. السؤال الحقيقي ليس إلى أين يذهب الين، بل من، إن وجد، سيقرر الوقوف في وجهه.

الرسم البياني لزوج دولار/ين على مدى 5 دقائق

التحليل الفني

في الرسم البياني لخمس دقائق، يتداول زوج دولار/ين USD/JPY عند 158.88، محافظًا على مستوى دون افتتاح اليوم عند 159.07، مع نغمة هبوطية طفيفة خلال اليوم حيث يبقى الزوج محصورًا تحت هذا المستوى المرجعي القريب. مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) عند حوالي 72.9 يظهر تعافيًا في الزخم من ظروف التشبع البيعي السابقة، مما يشير إلى إمكانية حدوث ارتداد تصحيحي، لكن من المرجح أن يواجه ذلك مقاومة طالما ظل السعر دون حاجز 159.07.

على الجانب العلوي، المقاومة الأولية متوافقة مع افتتاح اليوم قرب 159.07، وسيكون من الضروري اختراق مستمر فوق هذا المستوى لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي والسماح بارتداد أعمق. مع عدم وجود مستويات دعم فنية محددة خلال اليوم من المتوسطات المتحركة أو مستويات هيكلية أخرى في هذه البيانات، قد يراقب المتداولون قصيرو الأجل سلوك السعر حول 159.07 لتقييم ما إذا كان ضغط البيع سيستأنف أو يبدأ تكوين قاعدة فوق منطقة 158.88 الحالية.

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج دولار/ين USD/JPY عند 158.92، محافظًا على تحيز صعودي بناءً حيث يبقى فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 و200 يوم عند 158.20 و155.31 على التوالي. يشير تموضع السعر شمال هذه المراجع الرئيسية للاتجاه إلى أن الاتجاه الصاعد الأوسع لا يزال سليمًا، بينما يشير مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) عند حوالي 63 إلى زخم صعودي قوي لكنه لم يصل بعد إلى منطقة التشبع الشرائي.

على الجانب السفلي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا قرب 158.20، مع تعزيز المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند حوالي 155.31 كأرضية فنية أعمق لكنها لا تزال داعمة إذا استمر الضعف. مع عدم وجود مستويات مقاومة فورية مشتقة من البيانات الحالية، من المرجح أن يظل الثيران مسيطرين طالما استمر الزوج في الدفاع عن هذه المستويات الداعمة للمتوسطات المتحركة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)