الفوركس اليوم: تخفف تقلبات السوق مع تحول التركيز إلى بيانات التضخم في الولايات المتحدة
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 10 أبريل/نيسان:
تأخذ الأسواق أنفاسها في وقت مبكر من يوم الجمعة وتظل تقلبات أزواج العملات الرئيسية محدودة مع تحول تركيز المستثمرين إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر مارس من الولايات المتحدة الأمريكية. كما ستتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات التوظيف في كندا لشهر مارس وستنشر جامعة ميشيغان UoM بيانات مؤشر ثقة المستهلك الأولية لشهر أبريل/نيسان.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.40% | -1.70% | -0.24% | -0.79% | -2.50% | -2.57% | -1.27% | |
| EUR | 1.40% | -0.30% | 1.17% | 0.64% | -1.11% | -1.21% | 0.12% | |
| GBP | 1.70% | 0.30% | 1.41% | 0.92% | -0.81% | -0.91% | 0.44% | |
| JPY | 0.24% | -1.17% | -1.41% | -0.54% | -2.25% | -2.30% | -1.05% | |
| CAD | 0.79% | -0.64% | -0.92% | 0.54% | -1.72% | -1.77% | -0.48% | |
| AUD | 2.50% | 1.11% | 0.81% | 2.25% | 1.72% | -0.07% | 1.26% | |
| NZD | 2.57% | 1.21% | 0.91% | 2.30% | 1.77% | 0.07% | 1.34% | |
| CHF | 1.27% | -0.12% | -0.44% | 1.05% | 0.48% | -1.26% | -1.34% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
بعد ارتفاع المخاطر يوم الأربعاء، اتخذت الأسواق لهجة حذرة يوم الخميس مع شك المستثمرين في استدامة اتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران. ومع ذلك، سجل مؤشر الدولار الأمريكي USD خسائر يومية طفيفة وارتفعت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت بين %0.5 و %0.7. بعد تكبد خسائر كبيرة في منتصف الأسبوع، ارتفعت أسعار النفط الخام قليلاً وارتفع برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI حوالي %1 خلال اليوم قبل أن يستقر قرب منطقة 92.00 دولار.
أعلن رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو يوم الخميس أنه أمر ببدء مفاوضات مباشرة مع لبنان "في أقرب وقت ممكن"، ومن المتوقع أن تتركز المحادثات على نزع سلاح حزب الله وإقامة سلام رسمي بين البلدين. ومع ذلك، أوضح نتنياهو لاحقًا أنه "لا يوجد وقف لإطلاق النار في لبنان" وأنهم سيواصلون ضرب حزب الله بكل قوة. في الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيران تقوم بـ "عمل سيء جدًا" في السماح بمرور النفط عبر مضيق هرمز. في وقت مبكر من يوم الجمعة، تتداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية على انخفاض طفيف ويتمسك مؤشر الدولار الأمريكي USD بمكاسب قرب منطقة 99.00. في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة %3.3 على أساس سنوي في مارس/آذار، مرتفعًا بشكل حاد من %2.4 في فبراير/شباط.
ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) حوالي %1 يوم الخميس لكنه فقد زخم الارتداد في وقت مبكر من يوم الجمعة. وقت النشر، كان زوج XAU/USD يتداول في قناة ضيقة حول منطقة 4750 دولار.
حقق زوج يورو/دولار EUR/USD مكاسب لليوم الرابع على التوالي يوم الخميس قبل أن يدخل في مرحلة تماسك حول منطقة 1.1700 يوم الجمعة.
ارتد زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD قليلاً ويتداول حول منطقة 1.3830 بعد أن لامس أضعف مستوياته في أسبوعين قرب منطقة 1.3800 يوم الخميس. في كندا، من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى %6.8 من %6.7 في فبراير/شباط.
تراجع زوج استرليني/دولار GBP/USD في الصباح الأوروبي يوم الجمعة لكنه استقر فوق منطقة 1.3400 بعد صعود استمر أربعة أيام.
أغلق زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY في المنطقة الإيجابية يوم الخميس واستمر في الارتفاع خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. وقت الكتابة، ارتفع الزوج بنسبة %0.2 خلال اليوم قرب منطقة 159.30. قال نائب محافظ بنك اليابان BoJ ريوزو هيمينو إن الاقتصاد الياباني ليس في حالة ركود تضخمي وشرح أن صراعًا مطولًا في الشرق الأوسط قد يضغط على النمو ويسرع التضخم.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
