زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني يتراجع من 160.00 مع تحطم علاوة النفط بسبب وقف إطلاق النار

• خدش زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY مستوى 160.46 قبل أن يعكس sharply مع تراجع الدولار الأمريكي عبر اللوحة بسبب وقف إطلاق النار.
• انخفض الإنفاق الأسري في اليابان بنسبة 1.8% على أساس سنوي في فبراير/شباط، وهو أسوأ بكثير من الانخفاض المتوقع بنسبة 0.7% من قبل الاقتصاديين.
• انهيار النفط الخام دون 90 دولار يخفف ضغوط تكلفة الاستيراد على اليابان، مما يعزز حالة رفع سعر الفائدة من بنك اليابان BoJ هذا الشهر.

عكس زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY sharply يوم الثلاثاء، حيث وصل إلى أعلى مستوى للجلسة عند حوالي 160.50 قبل أن ينهار إلى ما دون 159.00 ليستقر قرب 158.85. وقد اخترق الزوج لفترة وجيزة حاجز 160.00 لأول مرة منذ يوليو/تموز 2024، وهو المستوى الذي أدى سابقًا إلى تدخل مباشر من وزارة المالية اليابانية، قبل أن يمحو الانعكاس في نهاية الجلسة مكاسب اليوم بالكامل وأكثر. وتسارع البيع بعد أن أعلن الرئيس ترامب تعليق العمليات العسكرية ضد إيران لمدة أسبوعين، مما سحق طلب الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

على جانب الين الياباني، يعد الانهيار في خام غرب تكساس الوسيط WTI من فوق 106 دولارات إلى ما دون 90 دولارًا للبرميل تخفيفًا كبيرًا لليابان بصفتها مستوردًا رئيسيًا للطاقة. كانت تكاليف النفط المرتفعة تتسرب إلى أسعار المنتجين والمستهلكين، مما يعقد مسار سعر الفائدة لبنك اليابان BoJ. قد يخفف الانخفاض من بعض ضغوط التضخم المستورد، لكنه يعزز أيضًا حالة رفع سعر الفائدة من خلال تقليل خطر أن يؤدي تشديد السياسة إلى دفع الاقتصاد إلى الركود. انخفض الإنفاق الأسري في فبراير/شباط بنسبة 1.8% على أساس سنوي، وهو أسوأ بكثير من الانخفاض المتوقع بنسبة 0.7%، مما يشير إلى أن الطلب الاستهلاكي لا يزال هشًا حتى قبل التأثير الكامل لارتفاع تكاليف الطاقة. لا تزال الأسواق تسعر احتمال رفع سعر الفائدة من بنك اليابان BoJ بنحو 70% في وقت لاحق من هذا الشهر. وأشار وزير المالية كاتاياما إلى ارتفاع النشاط المضاربي في أسواق العملات الأسبوع الماضي، وقالت رئيسة الوزراء تاكايتشي إنها ستسعى لإجراء محادثات مباشرة مع قيادة إيران والرئيس ترامب. قد توفر بيانات مؤشر أسعار المنتجين الياباني PPI يوم الخميس مزيدًا من المعلومات لحسابات بنك اليابان BoJ قبل اجتماع 28 أبريل/نيسان.

على جانب الدولار الأمريكي، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.1% والعقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 1.2% بعد تأكيد وقف إطلاق النار، مما سحب رؤوس الأموال من الدولار إلى الأصول ذات المخاطر. تم التوسط في التوقف من قبل رئيس وزراء باكستان، ووصف ترامب اقتراحًا إيرانيًا من 10 نقاط بأنه "أساس قابل للتفاوض"، رغم أن طهران كانت قد رفضت علنًا وقف إطلاق النار لمدة 45 يومًا قبل ساعات فقط. وكان هذا هو تمديد الموعد النهائي الرابع لترامب منذ بدء الصراع في أواخر فبراير/شباط، وكان المتداولون يضعون مراكزهم لهذا السيناريو طوال الجلسة.

فاتت طلبيات السلع المعمرة لشهر فبراير/شباط بنسبة -1.4%، رغم أن القراءة باستثناء النقل كانت أقوى عند 0.8%. من المقرر صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC يوم الأربعاء، إلى جانب خطابات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي Fed دالي ووالر. السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كان المرور الفعلي للشحنات سيستأنف عبر مضيق هرمز؛ بدون ذلك، سيعاد بناء علاوة النفط وسيعود الطلب على الدولار كملاذ آمن.

الرسم البياني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY على إطار ساعة واحدة

انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY دون المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة على الرسم البياني للساعة مع تذبذب ستوكاستيك في المنطقة المحايدة

على الرسم البياني لإطار ساعة واحدة، انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY دون المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة عند حوالي 159.50، بعد فشل عند قمة 160.50. يتداول الزوج الآن قرب 158.85، وهو أقل بكثير من ذلك المتوسط المتحرك، مع وجود مؤشر تذبذب ستوكاستيك في المنطقة المحايدة بعد تراجعه من قراءة تشبع شرائي سابقة. يشير الرفض الحاد من 160.00 والاختراق دون المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة إلى أن البائعين سيطروا على المدى القصير. سيؤدي الاختراق دون منطقة 158.30 إلى كشف أدنى مستويات مارس قرب 157.50، في حين أن استعادة 159.50 والمتوسط المتحرك الأسي 200 فترة ستكون أول علامة على عودة المشترين نحو مستوى 160.00.