الفضة تنخفض إلى ما دون 81 دولار مع وصول مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في 3½ أشهر

• تراجعت الفضة بنحو %4.50 إلى 81.39 دولار، متجهة نحو خسائر أسبوعية تتجاوز %3.6.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 100.35 بينما ارتفع العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى %4.28.
• تم تعديل الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع إلى %0.7 بينما ظل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند %3.1 على أساس سنوي.

يمتد تراجع سعر الفضة لليوم الثالث على التوالي، حيث انخفض بأكثر من %2.90، في الوقت الذي تتعافى فيه أسعار النفط على الرغم من رفع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب العقوبات عن النفط الروسي لمدة 30 يومًا، ويتداول الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر ونصف. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 80.16 دولار، متجهًا لإنهاء الأسبوع بخسائر تقارب %5.

ارتفاع العوائد وأسعار النفط الثابتة يثقلان كاهل XAG/USD على الرغم من تزايد رهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

على الرغم من أن المزاج العام في السوق إيجابي، إلا أنه لا يزال هشًا، حيث سجلت الأسهم الأمريكية مكاسب تتراوح بين %0.40 و %0.43. أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية أن النمو الاقتصادي تأثر بعد إغلاق الحكومة لمدة 43 يومًا، بينما لا تزال التضخمات ثابتة، دون أي علامات على التخفيف، كما كشفت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي.

انخفضت التقديرات الثانية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع من %1.4 على أساس سنوي في القراءة الأولية إلى %0.7. في الوقت نفسه، ظل مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا في يناير عند %3.1 على أساس سنوي، بينما انخفض الرقم الرئيسي بشكل طفيف من %2.9 إلى %2.8 على أساس سنوي.

بعد صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي، زاد المستثمرون رهاناتهم على خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026. في بداية الجلسة، كانت الأسعار تشير إلى 17 نقطة أساس، ولكن في وقت كتابة هذا التقرير، يتوقعون على الأقل 19.5 نقطة أساس من التخفيف، وفقًا لمحطة Prime Market.

من المتوقع أن يدفع الصراع المستمر في الشرق الأوسط التضخم العالمي إلى الارتفاع، بعد أن وصلت أسعار خام غرب تكساس الوسيط إلى أعلى مستوى سنوي بالقرب من 120.00 دولارًا للبرميل في وقت مبكر من الأسبوع، ولكن في وقت كتابة هذا التقرير، تجلس عند 95.90 دولار. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع أسعار المضخات بأكثر من %20 إلى 3.60 دولار للجالون منذ بداية الصراع قبل أسبوعين.

في هذه الأثناء، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة %0.61 إلى 100.35.

كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 2.5 نقطة أساس إلى %4.287، مما يمثل عائقًا أمام المعدن غير المدفوع.

أعلن الرئيس دونالد ترامب أن الولايات المتحدة ستتخذ إجراءات قوية ضد إيران في الأسبوع المقبل، بعد منح إعفاء جزئي لمدة 30 يومًا لشراء النفط الروسي المعاقب.

سيظل تركيز المتداولين على التطورات الجيوسياسية طوال عطلة نهاية الأسبوع، قبل أن يتحولوا إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 17-18 مارس الأسبوع المقبل. إلى جانب ذلك، سيراقبون بيانات الإنتاج الصناعي، وبيانات الإسكان، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) وبيانات الوظائف.

التوقعات الفنية لزوج XAG/USD: على المدى القصير، الفضة هبوطية حيث يستهدف البائعون كسر مستوى 80 دولار

يوضح الرسم البياني اليومي لزوج XAG/USD أن التحيز على المدى القريب هبوطي بشكل طفيف حيث يتراجع السعر دون مجموعة من المتوسطات المتحركة البسيطة على المدى المتوسط حول 86-87 دولار، بينما يتم تحديد بقية الأسعار بواسطة خط المقاومة الهابط من 96.62 دولار، الذي يتتبع الآن بالقرب من منتصف الثمانينات. تسلط تسلسل الرفض من منطقة 93.80 دولار والارتفاعات المنخفضة اللاحقة نحو خط المقاومة هذا الضوء على تلاشي الزخم الصعودي، مع تراجع مؤشر القوة النسبية نحو 45 وتأكيد الضغط الهبوطي المتزايد بدلاً من ظروف التشبع البيعي.

تظهر المقاومة الأولية حول 83.00 دولار، حيث تتماشى الارتفاعات الأخيرة تحت خط الاتجاه الهابط، تليها مقاومة أقوى بالقرب من 86.00 دولار تتزامن مع المتوسطات المتحركة المجمعة. سيكون من الضروري إغلاق يومي فوق 86.00 دولار لتخفيف النغمة الهبوطية وإعادة فتح منطقة 90.00 دولار. على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري بالقرب من 78.00 دولار، الذي يحمي منطقة 74.00 دولار الأكثر أهمية، حيث تتقارب القيعان السابقة مع هيكل خط الاتجاه الصاعد الأوسع من المستويات المنخفضة. سيؤدي الاختراق دون 74.00 دولار إلى كشف الهدف الهبوطي التالي بالقرب من 70.00 دولار وتأكيد تصحيح أعمق ضمن الاتجاه الصعودي على المدى الطويل.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)