股債匯大地震！日圓漲，日股落，日本市場這兩天經歷了什麼？

週四日本央行行長植田和男的講話釋放潛在鷹派信號，疊加副行長冰見野良三週三對結束負利率政策的明確表態，日圓大漲創一年來最大漲幅，美元兌日元一度下跌超3.5%，日經指數週四跌幅創一個多月最大，日本公債殖利率飆升。

週四，日本央行行長植田和男在國會發言稱，從年底到明年貨幣政策對問題的處理將變得更有難度，如果加息的話有多种選項可以用於調整政策利率。此番言論加強了市場對日本央行政策即將轉向的預期，當日隔夜指數掉期數據顯示日本央行本月結束負利率政策幾率飆升至45%，市場預期日本央行明年1月退出超寬鬆政策，而此前預期是4月。

此外，副行長冰見野良三週三表示，日本央行可能很快就會結束世界上最後一個負利率政策，市場將其解讀為迄今為止日本央行領導層發出的最明確的信號。

在全球央行紛紛追隨美國聯準會升息以控制通脹的背景下，日本央行長期維持超寬鬆的貨幣政策的舉措顯得特立獨行，此次鷹聲大作且信號相對明確為市場帶來巨幅動蕩。

外匯市場的反應十分強烈，美元兌日圓（USD/JPY）一度從147關口下探至141.60，盤中漲幅超3.5%，收報144.14，創四個月以來新高。週四全天下跌2.15%創下今年1月12日（下跌2.40%）以來的最大跌幅，振幅3.85%創下去年12月20日（5.04%）以來的最大振幅。同時，日圓對其他貨幣也紛紛大漲。截止撰稿，美元兌日圓收復部分失地，在144上方徘徊。

【美元兌日元，來源：Mitrade】

此外，日本股市也出現大動蕩，日經225（JPN225）指數週四下跌1.76%創10月底以來最大跌幅，今日週五開盤即跌超1%，收跌1.68%，兩日累計下跌3.40%。

【美元兌日元，來源：Mitrade】

債券方面，週四日本10年期公債大跳水，公債殖利率直線盤中飆升近17個基點，收報上漲17.31%，創七月底以來新高。截至週五，10年期日本公債殖利率一週漲9.37%，創10月以來新高。

【10年期日本公債殖利率，來源：Investing.com】

值得註意的是，週五日本公佈的經濟數據顯示，日本第三季度GDP終值季跌2.9%，低於11月中旬公佈的初值季跌2.15，也低於市場預期的季跌2%，錄得去年三季度以來的首次下跌，二季度GDP季增也從原來4.5%下修至3.6%。

日元的多頭似乎對週五公佈的慘淡國內經濟數據的反應有限，美元兌日圓有所回升但波動不大，總體走勢躊躇，仍在144關口附近徘徊。

如今，市場越來越期待日本央行轉換貨幣政策立場，下週政策會議可能是采取動作的適當時機。

此外，今日週五晚上的美國非農就業數據或將給美元兌日圓走勢帶來一定的方向指引。Sony Financial Group外匯分析師Juntaro Morimoto表示，在先前的舉動被認為相當過度之後，美元兌日元可能會因美國就業數據強勁而反彈。

然而，大和證券貨幣策略師Yukio Ishizuki分析稱，日圓空頭倉位可能被大量清算，止損交易也可能被觸發；今天晚些時候美國就業數據疲軟可能會刺激更多美元拋售，日元匯率將再次觸及141。