美元持續強勢！日圓將跌至160？ 【外匯週報】

上週（4/15-4/19），美元指數漲0.1%，非美貨幣漲跌不一。其中，歐元漲0.1%，日圓跌0.9%，瑞士法郎漲0.4%。

【圖源：MacroMicro；日期2024/4/15-2024/4/19】

【圖源：MacroMicro；日期2024/1/1-2024/4/19】

上週，歐元/美元（EUR/USD）微漲0.1%，呈現震盪走勢。美國零售銷售數據走強和中東局勢緊張支撐了美元，從而限制了歐元的反彈。

數據顯示，美國3月零售銷售額較上月成長0.7%，超出市場預期的0.4%。強於預期的數據進一步削弱了投資人對聯準會降息預期。

CME FedWatch工具顯示，目前市場預期聯準會年內僅降息1次。

【圖源：CME FedWatch Tool】

與此相反，歐央行官員們的鴿派腔調再次強化了歐央行6月開啟降息的市場預期。

歐元區3月CPI終值符合預期，通膨持續下滑給了降息更多理由，歐洲央行管委、法國央行行長Francois Villeroy de Galhau表示：

「除非出現重大衝擊和意外情況，否則我們應該會在6月初決定首次降息，然後以務實、靈活的漸進主義方式繼續降息。」

此外，以色列地緣局勢升級，避險情緒支撐美元。

摩根士丹利分析師指出，中東緊張局勢加劇，美國降息遙遙無期，國際衝突或政治不穩定增加了市場的風險厭惡。在此背景下，做空歐元/美元的回報率更高。

Mitrade分析師：

本週重點關注美國PMI、GDP以及PCE等經濟數據，如果數據顯示美國經濟強勁，那麼歐元/美元很難持續反彈。

技術面上，雖然RSI指標從低點反彈，但多頭仍處弱勢，歐元/美元的阻力位看21日均線1.075附近，支撐位看1.06。

【圖片來源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）漲0.9%，目前在154.7點位附近高點徘徊。中東地緣衝突並未為日圓帶來持續的避險升值動力，說明當下市場對日圓信心不足。

摩根大通和美國銀行將日圓跌至160，即34年來最低點視為下一個里程碑。而T. Rowe Price正考慮日圓跌至170左右的風險，該水準上次出現在 20世紀80年代。

三菱UFJ摩根士丹利證券外匯策略師表示，如果不干預，日圓可能會跌至160.20，即1990年4月的水平。但他也表示幹預風險近在咫尺：「一旦日圓匯率突破155關口，當局可能就會幹預。」

【圖源：MacroMicro；美日利差依舊較大】

本週五日本央行將召開4月議息會議，市場普遍預期，日本央行將維持基準利率不變。

不過，據媒體報道，日本央行有可能就國債購買計劃發出「鷹派信號 」，並為日圓提供支撐。焦點在於，日本央行的政策聲明中是否會繼續包括有關購買日本國債的措辭。

三菱日聯摩根士丹利證券固定收益策略師指出：「如果聲明刪除了此類措辭，市場將為近期啟動量化緊縮做好準備。 」

Mitrade分析師：

本週需留意日本央行發言偏鷹的可能性以及日本當局外匯幹預的風險，此外，還需留意美國相關經濟數據。

技術面，鑑於RSI指標已位於超買區域，美元/日圓隨時面臨一定的回檔風險，支撐點位看21日均線152.5附近，若跌破，下一支撐位看150。相反，若突破關鍵阻力位155，下一目標價看156。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】