Fed降息堅定，日央行升息升溫，日幣匯率險逃150關口

投資慧眼Insights - 儘管美國9月CPI通膨略超預期，但依然不改聯準會11月降息的前景，疊加日央行升息可能性增加，即將貶破150關口的日幣匯率有所回升。

截至撰稿（10月11日），美元兌日幣匯率（USD/JPY）報148.72。此前一日，因市場擔心美國最新通膨讀數超預期並打擊美國降息，日幣匯率一度攀升逼近150關口。

【美元兌日幣匯率USD/JPY，來源：Investing.com】

10日公佈的數據顯示，美國9月通膨全線超預期，CPI年率從2.5%回落至2.4%，為2021年2月以來最低，高出預期的2.3%。另外，截止10月5日當周的初請失業金人數飆升至8月初以來最高。

綜合來看，最新的數據使得聯準會大幅降息不具可能性，但11月FOMC會議降息25個基點的前景更加明朗。據CME FedWatch工具，交易員對11月降息25基點的概率從前一日的80.3%升至83.3%，一周前僅為67.9%。

澳洲國民銀行表示，這次CPI結果不會改變通膨放緩的說法，應該會讓聯準會繼續將政策利率恢復至更加中性的環境。

日本方面，日本央行行長最新的發言變得更鴿，新首相石破茂也出乎意料反對進一步升息，這使得日央行下次升息的時間變得更具不確定性。

不過消息人士和分析師仍認為，越來越多的經濟證據支持日央行將日本利率進一步遠離曆史低點，這應該能增強日央行的鷹派基調。

植田和男此前表示，隨著進口成本帶來的通膨壓力減退，他們有能力花時間審查市場不穩定和經濟不確定性等風險。但有消息人士稱，這並不一定意味著日央行將長期按兵不動，尤其是在升息條件具備的情況下。

據路透社援引三位熟悉日央行想法的消息人士稱，儘管預計日央行將在10月30日至31日的會議中按兵不動，但仍會保持到2027年3月的通膨率在2%附近的目標預估。

前日本央行官員、現任樂天證券經濟研究所首席經濟學家的Nobuyasu Atago稱，日央行不太可能等到明年3月才再次升息。

Atago表示，「近期圍繞美國經濟的事態發展，包括嚴重衰退風險的消退，將有利於日央行進一步升息。從這個角度看，近期升息的可能性正在增加。」

Atago認為，石破茂政府不會反對日央行升息的努力。