美國消費者物價指數公佈前市場謹慎，澳元/美元持穩

• 美國 11 月消費者物價指數數據公佈前，市場維持謹慎，澳元或將下跌。

• 澳儲行將 12 月份利率維持在 4.35% 之後，澳元疲弱。

• 美國 11 月消費者物價指數和核心通貨膨脹率年率預期將分別升至 2.7% 和 3.3%。

澳元/美元繼經歷前一交易日下跌後，週三徘徊不前。在美元（USD）全盤走強的推動下，澳元/美元面臨挑戰。交易商目前關注關鍵的美國11月消費者物價指數（CPI），預計這些數據將在美國時段晚些時候發布。

據估計，美國 11 月份消費者物價指數年率將從 10 月份的 2.6% 上升至 2.7%。同時，剔除食品和能源的核心通脹年率預計將上升 3.3%。若應對通脹的進程出現停滯跡象都可能大大降低美聯儲（Fed）降息的前景，從而可能助推美元。芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示，交易商目前定價美聯儲在 12 月 18 日降息 25 個基點的概率為近 85.8%。

澳儲行在 12 月份的最後一次政策會議上決定維持官方現金利率（OCR）在 4.35% 不變後，澳元承壓。澳儲行行長布洛克強調，雖然上行通貨膨脹風險有所下降，但這些風險依然存在，需要持續保持警惕。澳儲行將密切關注包括就業數據在內的所有經濟數據，以指引今後的政策。

澳儲行按兵不動後澳元下跌

中國國家主席習近平週二表示："中國對實現今年的經濟目標充滿信心。"習近平強調，中國將繼續成為全球經濟增長的最大引擎，並斷言關稅戰、貿易戰、科技戰都不會有贏家。

11 月，中國貿易賬（以人民幣計價）從上月的 6791 億元增至 6928 億元。11 月份出口同比增長 1.5%，而 10 月份為 11.2%。與此同時，進口年率增長 1.2%，繼前值錄得 -3.7% 後回升。

10 月份，澳大利亞失業率連續第三個月保持在 4.1%。澳大利亞經濟增加了 0.97 萬全職崗位和 0.62 萬兼職崗位，就業人數變化淨增 1.59 萬。

澳儲行密切關注的通貨膨脹指標平減通脹指標從第三季度的 4.0% 降至 3.5%，但仍遠高於澳儲行 2%-3% 的目標。

澳大利亞第三季度的經濟增長速度是疫情以來最慢的。9 月份，澳大利亞國內生產總值季率錄得 0.3%，低於市場預期的 0.4%。根據 Refinitive 利率概率數據，澳大利亞國內生產總值弱於預期，使得市場幾乎完全定價明年 4 月的降息概率為 96%（前值為 73%）。

上週五公佈的美國 11 月非農就業報告顯示，美國 11 月非農就業人數強勁增長 22.7 萬人，遠超預期，平均時薪月率穩定增長 0.4%。

澳元從中國情緒改善和刺激預期中獲得支持。中國領導人宣布計劃在 2024 年實施積極的財政政策和寬鬆的貨幣政策，以加快國內消費。

中國通脹數據疲弱（11 月份為-0.6%，差於預期）凸顯了經濟復甦所面臨的挑戰，但增強了刺激經濟的前景。

技術分析：澳元跌向年線低位 0.6350 附近

澳元/美元週三交投於0.6370附近。日圖技術分析顯示澳元/美元下跌至下降通道形態內，看跌者動能增強。此外，14 天相對強弱指標處在30緊上方，表明維持看跌傾向。

近期的支持位在8 月 5 日走出的年內低點 0.6348 附近。若跌破該水平，則看跌者的偏向會增強，澳元/美元貨幣對將面臨下行壓力，並將在下降通道下邊界 0.6220 水平附近區域航行。

上行方面，澳元/美元貨幣對可能會在 9 天指數移動均線（EMA）0.6428 附近找到初步阻力，隨後是 14 天指數移動均線 0.6449，該均線與下降通道的上邊界緊密吻合。如果明確突破這一區間，則可能為上揚至七週高點 0.6687 鋪平道路。

澳元/美元：日圖