【一週前瞻】美國11月非農能否添加降息籌碼？黃金再創歷史新高至2146美元

市場對聯準會降息預期正在增強，上週美元指數繼續走弱，已經連續四週下滑，日K線圖已經形成一條下跌通道，整體下跌趨勢正在形成。在持續高息環境的影響下，美國經濟增長開始乏力，另外在國際油價回落的壓制下，美國通脹放緩，投資人都在猜測聯準會明年將何時降息，這將會持續打壓美元指數走勢。

近期公佈的一系列經濟數據比分析師預期的還要疲軟，通脹壓力持續緩解，鞏固了市場對聯準會已結束加息週期。瑞銀預計，聯準會將在2024年第一季度降息，如果12月暫停加息，這將繼續證實，聯準會傾向於在最後一加後的6個月左右降息。

降息預期的增加，為黃金上漲添加動力，此外，地緣政治擔憂最近提高了投資者對黃金的避險興趣，巴以衝突停火幾天後再次開戰，各國央行及民間都在買黃金，尤其是中國，不斷賣美債買黃金，這些因素都構成黃金再创歷史新高的動力。

美元指數的回落，亦為歐元、英鎊、日元等非農貨幣的上漲提供了契機。

本週重點關注週五公佈的11月非農就業報告，前值15萬，預測值17.5萬，投資者將在就業報告中尋找就業市場進一步降溫的跡象。如果報告顯示就業增長，但並未過度超出預期，將會繼續增加市場對聯準會本輪加息週期結束的預期，繼續壓制美元指數，有利於黃金上漲，同時有利於歐元、英鎊、日元走強。

週一

數據：

美國10月工廠訂單月率

事件：

歐洲央行行長拉加德發表講話

日本央行舉行首次長期貨幣政策審查研討會。

財報

Gitlab(GTLB.O)2024財年Q3業績

週二

數據：

美國11月ISM非製造業PMI

澳大利亞至12月5日澳洲聯儲利率決定

歐元區10月PPI月率

中國11月財新服務業PMI

事件：

澳洲聯儲公佈利率決議。

財報：

蔚來汽車(NIO.N)2023年Q3業績

汽車地帶(AZO.N)2024財年Q1)業績

週三

數據：

澳大利亞第三季度GDP年率

歐元區10月零售銷售月率

美國11月ADP就業人數(萬人)

加拿大至12月6日央行利率決定

事件：

英國央行就金融穩定召開新聞發佈會。

財報：

C3.ai(AI.N)2024財年Q2業績

遊戲驛站(GME.N)2023年Q3業績

週四

數據：

中國11月外匯儲備(億美元)

歐元區第三季度GDP年率終值

美國10月批發銷售月率

事件：

歐洲央行管委霍爾茨曼發表講話

財報：

博通(AVGO.O)2023財年Q4業績

週五

數據：

日本第三季度實際GDP年化季率修正值

美國11月失業率

美國11月季調後非農就業人口(萬人)

美國12月密歇根大學消費者信心指數初值

事件：

英國央行公佈公眾通脹態度調查報告。

財報：無