盛文兵：聯準會降息預期點燃市場，黃金魅力無法擋！

週四，美元指數在歐盤開始回落，並在美盤時段加速跌幅，但仍站在101關卡上方，最終收跌0.49%，報101.24。美債殖利率小幅回升，基準的10年期美債殖利率收報3.678%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債殖利率最終收報3.650%。美股道指收漲0.58%，標普500指數漲0.75%，納指漲1%。歐股主要股指全線收漲，德國DAX30指數收漲1.03%；英國富時100指數收漲0.57%；歐洲斯托克50指數收漲1.06%。

週五風險預警

☆14點45分，法國將公佈8月CPI數據；

☆17點，歐元區將公佈7月工業產出月率；

☆20點30分，加拿大將公佈7月批發銷售月率，同時，美國將公佈8月進口物價指數月率；

☆22點，美國將公佈9月一年期通膨率預期初值及9月密西根大學消費者信心指數初值。

美國勞工部的最新數據顯示，首次申請州失業救濟的人數增加了2,000人，經過季節性調整後為23,0000人。這顯示儘管勞動力市場仍相對穩定，但經濟放緩的跡像已經顯現。 8月的生產者物價指數（PPI）漲幅略高於預期，儘管整體趨勢仍指向通膨放緩。

市場對聯準會在9月17-18日會議上降息25個基點的預期增強。 CME Fed Watch工具顯示，降息25個基點的可能性為73%，降息50個基點的可能性為27%。這種預期推動了黃金的上漲，因為低利率環境使得黃金作為非收益資產的吸引力增強。

市場正在朝著低利率環境邁進，預計未來可能會更頻繁地降息，而不是幅度更大的降息。這種預期反映了市場對聯準會政策的敏感性，尤其是在經濟數據喜憂參半的情況下。

歐洲央行在周四宣布再次降息，將存款利率下調至3.50%。這項決定與歐元區經濟成長疲軟和通膨放緩的背景密切相關。歐洲央行的降息降低了持有黃金的機會成本，進一步提升了黃金的吸引力。

歐洲央行行長拉加德在會議後的新聞發布會上提到，未來幾個月的借貸成本將處於一條“下降道路”，但並未承諾具體的降息幅度和節奏。這種不確定性使得市場對未來央行政策的預期更加複雜，也為黃金市場提供了支撐。

除了經濟數據外，地緣政治局勢的緊張也對黃金價格產生了重要影響。俄羅斯總統普丁週三表示，莫斯科可能會限制鈾、鈦和鎳的出口，以報復西方國家。這項聲明引發了市場對全球供應鏈的擔憂，進一步推動了對黃金的避險需求。

同時，美國國務卿布林肯與波蘭外交部長的會談中提到，西方應解除對烏克蘭使用遠程武器的限制。這一表態可能加劇俄烏衝突的緊張局勢，增加市場的不確定性，進一步提升黃金的避險屬性。

儘管美國勞動市場出現了一些放緩的跡象，但整體仍顯穩定。最新數據顯示，失業率從7月的近三年高點回落，核心通膨率在8月顯示出一定的黏性。這種相對穩定的勞動市場和較高的通膨率降低了聯準會大幅降息的必要性。

金價週四上漲超過1%，創下歷史新高至2,559.98美元/盎司，收報2,558.54美元/盎司，受聯準會下週降息預期推動，先前的數據顯示美國經濟放緩。另外，歐洲央行降息也降低持有黃金的機會成本，地緣局勢擔憂繼續為金價提供避險買盤支撐。考慮到今天週五有獲利回吐的可能性，所以今日耐心關注黃金的獲利回吐的力度，在做決定。

同時投資者應密切關注即將公佈的美國進口物價指數、密西根大學消費者信心指數初值，以及歐元區財長會議的相關消息。這些數據將對黃金市場的情緒和預期產生重要影響。

颶風弗朗辛在登陸路易斯安那州後迅速降級為熱帶風暴，但它仍然對墨西哥灣的石油產出造成了一定的影響。根據BSEE的數據，墨西哥灣約39%的原油生產和49%的天然氣生產在颶風弗朗辛的影響下關閉。這些幹擾可能導致墨西哥灣本月的產量減少約5萬桶/日。這項消息引發了市場對供應中斷的擔憂，從而對油價形成了支撐。

除了颶風弗朗辛的影響外，地緣政治因素也對油價產生了影響。烏克蘭週四指控俄羅斯在黑海水域使用戰略轟炸機對一艘民用進行飛彈襲擊。這起事件加劇了人們對黑海出口區供應緊張的擔憂，促使價格上漲。

儘管近期油價受到颶風和地緣政治因素的支撐，但全球需求前景仍存在不確定性。國際能源總署（IEA）在其月度石油市場報告中下調了2024年的石油需求成長預測，認為亞洲大國需求放緩是全球需求成長減弱的主要原因。 IEA預計，到2030年年底前，全球需求將趨於穩定。

與此相反，石油輸出國組織（OPEC）仍然對未來幾年的石油需求成長持樂觀態度。 OPEC預計，2024年和2025年的石油需求將分別增加203萬桶/日和174萬桶/日。投資人需要關注全球經濟復甦的進展以及能源轉型的趨勢，這將對油價產生重要影響。

油價週四上漲約2%，市場評估美國墨西哥灣石油產出受到的影響，此前颶風弗朗辛肆虐近海產油區，隨後降級為熱帶風暴。今日原油關注下方1小時支撐，回檔企穩後短線做多原油。同時投資者需要繼續關注颶風弗朗辛對墨西哥灣石油產出的影響以及地緣政治局勢的發展。此外，投資人也需留意全球需求前景的變化和能源市場的供需動態。隨著全球經濟復甦的不確定性和能源轉型的加速，油價可能面臨不確定性和波動性。

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