【黃金收市】美元需求減弱,金價在2330美元附近徘徊不定

FX168
更新於 2024-6-19 24:19
Esteban Ma
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來源: DepositPhotos

24K99訊  週二(6月18日),黃金在跌向2300美元/盎司後逆轉走勢,並回升至2320美元/盎司上方。在最新美國數據公佈後,基準10年期美國公債殖利率維持在4.3%以下的負值區域,美元需求減弱,幫助黃金價格走高。原油市場今天上漲至六週高點,這對金屬市場也是一個利多的外部市場因素。


現貨黃金收漲0.42%,收報2328.89美元/盎司;COMEX黃金期貨漲0.65%,報2344.2美元/盎司;COMEX白銀期貨漲0.75%,報29.61美元。

(現貨黃金走勢圖,來源:FX168)


【市場消息分析】


週二,美國經濟數據暗示零售銷售報告低於預期,導致消費者支出受限,金價上漲。這引發了人們對聯準會今年可能開始寬鬆週期的猜測。


美國商務部公佈,5月份零售銷售數據較4月份有所改善,4月份數據雖然向下修正但未達標。聯準會在上次會議上暗示當前的貨幣政策是合適的,這一數據重新點燃了投資者的降息希望。其他數據顯示,5月份工業生產有所改善,但4月份卻出現下調。


除了經濟數據,聯準會官員也在新聞發佈會上發表講話。紐約聯儲主席約翰·威廉斯表示,如果通貨緊縮進程繼續朝着聯準會2%的年度核心通膨目標發展,利率將逐步下降。儘管他迴避了有關9月份降息的問題,但他補充說:「我認爲事情正在朝着正確的方向發展。」


里士滿聯儲主席托馬斯·巴爾金態度謹慎,稱他需要看到更多數據才能放寬政策。隨後,波士頓聯儲主席蘇珊·柯林斯表示,她不會因通膨數據好轉而興奮,並補充說現在還不是降息的時候。


新任聖路易斯聯儲主席阿爾貝託·穆薩勒姆表示,他需要看到通貨緊縮進程的演變,然後纔會投票決定降息。他補充說,如果通脹停止,他贊成加息,儘管這不是他的基本預測。


儘管大多數決策者持中立立場,但美國公債殖利率反映出投資者開始消化降息的影響。10年期美國公債殖利率下跌6個基點,至4.219%。


芝加哥期貨交易所(CBOT)的數據顯示,交易員預計,通過2024年12月的聯邦基金利率合約,今年的利率將降低36個基點。麥格理集團經濟學家預計,得益於近期通脹回落,美聯儲將從12月開始放鬆貨幣政策,而非2025年第一季度。「廣度指標顯示出明顯改善,有利於通膨下降,」經濟學家David Doyle週二論及5月CPI報告時寫道,「這一改善,再加上勞動力市場更多混雜的信號,促使我們把FOMC放鬆政策的基本情景預測提前」。麥格理目前預計,第四季度,確切來說是12月份,將降息25個基點;之前預計在2025年第一季度。


由於看跌的頭肩形態仍在發揮作用,黃金價格呈中性或下行趨勢。儘管黃金在短期內上漲,但勢頭有利於賣方。


Fxempire獨立交易員和分析師Vladimir Zernov預測,黃金因交易員關注美國國債收益率回落,黃金上漲。從大局來看,黃金繼續在2295-2305美元/盎司的支撐位上方盤整。黃金價格需要突破50均線(2344美元/盎司)纔有機會在短期內獲得可持續的上行勢頭;由於黃金/白銀比率保持在79附近,白銀繼續試圖突破29.50美元/盎司的水平。如果白銀價格穩定在29.50美元/盎司以上,則將觸及最近的阻力位,即30.90-31.20美元/盎司區間。


根據世界黃金協會週二發佈的一項調查,各國央行目前約佔黃金總購買量的四分之一,而且該行業的需求可能在2024年保持強勁。


世界黃金協會的「2024年各國央行黃金儲備調查」結果顯示,81%的受訪者預計2024年各國央行黃金儲備總體將增加,19%的受訪者預計保持不變,無受訪者預計減少。這高於2023年的調查結果,該結果顯示,71%的人預計整體央行儲備將增加,28%的人認爲將保持不變,1%的人認爲將下降。這是自世界黃金協會於2019年首次啓動調查以來,預計儲備將增加的受訪者比例最高的一次。


當被問及他們是否預計央行將在2024年特別增加黃金儲備時,29%的人表示他們認爲會,68%的人認爲會保持不變,只有3%的人預計會下降。這也是自調查開始以來,對這個問題的肯定比例最高的一次。調查顯示,各國央行囤積黃金的最重要驅動力是作爲「長期保值/通脹對衝」,42%的受訪者將其評爲決策過程中的「高度相關因素」。調查結果表明,各國央行對黃金的長期需求可能保持強勁——這對金價是一個支撐因素。


投資者在黃金方面需要保持耐心。據富國銀行稱,隨着市場逐漸適應美聯儲的維持策略,黃金可能會在整個夏季繼續盤整。


該銀行實物資產策略主管John LaForge在接受Kitco News採訪時表示,他預計美聯儲直到今年最後幾個月纔會降息。他補充說,市場正在看到聯準會激進貨幣政策已達到極限的明顯跡象。LaForge表示,在此之前,市場將受零售市場自然漲落的影響。他指出,亞洲消費者一直是實物黃金市場的重要推動力,支撐金價接近歷史最高水平。


不過,他補充稱,由於這些消費者面臨金價上漲和美元堅挺導致本國貨幣走弱的雙重壓力,這種勢頭可能正在達到極限。LaForge表示,任何形式的流動性事件或量化寬鬆都足以推動金價升至歷史高位。儘管LaForge認爲到2025年黃金和白銀將具有巨大的潛力,但他表示投資者應該保持多元化的商品投資組合。


道明證券分析師表示,貴金屬交易員正密切關注着這些數據,而今早疲軟的美國零售銷售數據給貴金屬市場帶來了提振。「宏觀投資者在黃金(XAU/USD)中的持倉量相對於典型的降息週期而言仍然偏低。宏觀交易員似乎樂於在場外等待,直到聯準會降息時間更加確定。隨着數據走弱趨勢開始形成,這些投資者將更有可能加入競爭,這最終可能成爲推動黃金再次走高的下一個催化劑。」「從這個意義上講,黃金價格的反覆波動最近導致商品交易顧問(CTA)出現了一些小幅拋售,但這些頭寸可能會重新回到 2346 美元/盎司以上。」


【下一交易日重點關注財經數據與事件(北京時間)】


(1)04:30美國至6月14日當週API原油庫存

(2)04:40聯準會柯林斯接受媒體採訪

(3)14:00英國5月CPI月率

(4)14:00英國5月零售物價指數月率

(5)16:00歐元區4月季調後經常帳

(6)22:00美國6月NAHB房產市場指數

(7)次日01:30加拿大央行公佈6月貨幣政策會議紀要

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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