盛文兵：金價跌破兩週最低點，聯準會會議紀要來襲

週二，因交易員等待更多關於聯準會降息的訊號，美元指數維持震盪，最終收跌0.01%，報102.47。基準的10年期美債殖利率收報4.0170%；對貨幣政策較敏感的兩年期美債殖利率收報3.9670%。美股道指收漲0.3%，標普500指數漲1%，納指漲1.4%。英偉達(NVDA.O)漲4%，蘋果(AAPL.O)漲1.8%。那斯達克中國金龍指數收跌6.8%，阿里巴巴(BABA.N)跌6.6%，百度(BIDU.O)跌7.4%，嗶哩嗶哩(BILI.O)跌13%。

週三風險預警

☆21:15，2026年FOMC票委會、達拉斯聯邦儲備銀行主席洛根就經濟現況發表演說；

☆隔日00:15，2024年FOMC票委會、里奇蒙德聯邦儲備銀行主席巴爾金發表演說；

☆隔日00:30，聯準會副主席傑佛遜發表演說；

☆隔日02:00，聯準會公佈貨幣政策會議紀錄；

☆隔日05:00，2025年FOMC票委會、波士頓聯邦儲備銀行主席柯林斯發表演說；

☆隔日06:00，2024年FOMC票委會、舊金山聯邦儲備銀行主席戴利發表演說。

上週五公佈的美國就業報告顯示，非農業就業崗位增加25.4萬個，失業率下降至4.1%。這項數據的發布使得市場重新評估聯準會的降息預期，認為在經濟維持韌性的情況下，聯準會不太可能大幅降息。市場對聯準會在下個月會議上降息25個基點的可能性估計為88%，而暫停降息的可能性為12%。這與先前市場對降息50個基點的預期形成鮮明對比。

亞特蘭大聯邦儲備銀行主席波斯提克指出，儘管勞動市場可能正在放緩，但仍表現出強勁的勢頭。他表示，如果每月新增就業機會降至10萬個以下，聯準會可能會考慮更快降息。另一方面，波士頓聯邦儲備銀行主席柯林斯則認為，隨著通膨趨勢疲軟，聯準會可能採取更多降息措施。

美國國債殖利率的變動對黃金價格產生了直接影響。週二，10年期公債殖利率小幅上升至4.028%，連續第五個交易日上漲，並創下4.057%的新高。同時，30年期公債殖利率也達到了自7月下旬以來的新高4.342%。國債殖利率的上升使得持有黃金的機會成本增加，進而對金價形成壓力。

美元指數週二收報102.45，接近上週創下的七週高點102.69。美元的強勢使得以美元計價的黃金對其他貨幣持有者變得更加昂貴，這進一步抑制了黃金的需求。投資者在評估美國進一步降息的前景時，美元的強勢也為其提供了支撐。

在地緣政治方面，以色列與真主黨之間的衝突持續升級，但真主黨首次公開支持停火的言論使得市場對全面戰爭的擔憂情緒有所降溫。以色列總理內塔尼亞胡宣布以色列空襲造成真主黨領導人納斯魯拉的兩名繼任者死亡，同時以色列擴大了對該組織的地面攻勢。這些事件雖然加劇了局勢的緊張，但真主黨的停火意願在某種程度上緩解了市場的恐慌。

此外，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）代表團已抵達開羅，與法塔赫代表就和解與加薩問題進行會談。這項進展可能進一步減輕市場對中東局勢的擔憂，進而影響黃金的避險需求。

最近的美國就業數據打擊了更大幅度降息的預期，而在真主黨支持達成停火的努力，市場對中東可能爆發全面戰爭的擔憂情緒降溫，也削弱了黃金的避險買盤。金價週二盤中一度下跌逾1%，盤中最低觸及2604.68美元/盎司，為9月20日以來新低。今日黃金關注上方4小時壓力區域，調整承壓後繼續做空黃金。

同時投資者需要專注於週四凌晨即將公佈的聯準會政策會議紀要，以及週四的美國消費者物價指數（CPI）和週五的生產者物價指數（PPI）數據。這些數據將為市場提供關於通膨壓力的進一步線索。

在以色列軍隊對黎巴嫩南部的攻擊加劇的背景下，真主黨願意進行停火談判的消息引發了市場對局勢緩和的期望。以色列總理內塔尼亞胡表示，以色列已削弱真主黨的實力，並造成多名領導人死亡。這種局勢的複雜性使得市場情緒在樂觀與悲觀之間反覆波動。

儘管市場對停火的期望增加，但伊朗的威脅仍然存在。伊朗外交部長警告以色列，任何針對其基礎設施的攻擊都將遭到報復。伊朗在這場衝突中的角色使得市場對其石油供應的敏感度增加，尤其是在局勢升級的情況下。分析師普遍認為，雖然以色列可能會考慮攻擊伊朗的石油設施，但這種情況的發生機率相對較低。

市場對美國原油庫存的預期也對油價產生了影響。路透社的調查顯示，預計截至10月4日的一周內，美國原油庫存將增加約200萬桶，而汽油和餾分油庫存可能下降。根據美國石油協會（API）的數據，原油庫存在這一周內增加了1096萬桶，汽油庫存減少了55.7萬桶，餾分油庫存減少了260萬桶。這項庫存數據的變化表明，市場對供需平衡的關注愈發加劇。

上週，美國能源資訊署（EIA）報告顯示，原油庫存增加了390萬桶，達到4.17億桶，市場預期則是減少130萬桶。這種庫存的意外增加，可能會進一步施壓油價。

在目前的市場環境中，投資者的情緒波動較大。中東局勢的緊張以及美國庫存的增加，令油價面臨下行壓力。同時，市場對未來油價走勢的預期也變得更加複雜。儘管有分析師認為，油價可能因地緣政治風險而面臨上漲的機會，但也有聲音指出，若以色列將重點放在其他目標上，油價可能會遭遇較大的下跌壓力。

投資人需要密切關注即將公佈的EIA官方原油庫存數據，以及中東局勢的進一步發展。油價的波動可能會隨著新聞的發布而加劇，因此在短期內採取靈活的投資策略顯得尤為重要。

市場對以色列和真主黨之間可能停火的消息反應敏感，導致油價承壓。週二，布蘭特原油期貨收跌3.75美元，跌幅4.63%，美國原油期貨收跌3.57美元，跌幅4.63%。今日原油關注上方1小時上升趨勢線突破以後形成的壓力區域，嘗試短線做空原油。後市投資人需要持續留意中東局勢的不確定性、美國經濟數據的表現以及全球供需的動態變化，都是影響油價的重要因素。

文章內容純屬作者個人觀點，不作為投資決策依據，僅供參考！如有雷同純屬巧合。風險在於控制，救火不如防火，防患於未然。