盛文兵：OPEC+延長減產，本周迎來許多重磅數據

上週五，因美國4月核心PCE物價指數月率創2023年12月以來新低 ，美元指數走弱，並錄得2024年首次月線下跌，最終收跌0.11%，報104.63。美債殖利率震盪下行，10年期美債殖利率最終收報4.5020%。對聯準會政策利率最敏感的2年期美債殖利率最終收報4.8810%。美股道指收漲583點，標普500指數漲0.8%，納指接近平收。部分明顯科技股表現疲軟，歐股主要股指漲跌不一，德國DAX指數收漲0.01%，英國富時100指數收跌0.54%，歐洲斯托克50指數收跌0.03%。

週一風險預警

☆16:00，歐元區公佈5月製造業PMI終值，市場預期為47.4，前值為47.4；

☆22:00，美國公佈5月ISM製造業PMI，市場預期為49.6，前值為49.2。

本週市場將迎來一系列重要經濟新聞發布，這些事件可能推高金屬價格。週一，市場將公佈標準普爾全球製造業PMI和5月ISM製造業PMI。隨後，加拿大央行週三將公佈利率決定，經濟學家預計將降息四分之一個百分點，隨後市場將收到5月的ISM服務業PMI。週四上午，歐洲央行將公佈利率決議，市場預期基準利率將下調25個基點，同時也將公佈每周初請失業金人數。最後，週五上午將公佈5月非農業就業報告。

如果加拿大央行和歐洲央行都如預期降息，且5月就業報告令人失望，市場可能會迅速重新評估聯準會降息路徑的時機和規模。

上週五，PCE通膨數據顯示4月價格壓力降溫，與市場預期一致，但核心PCE數據低於預期，顯示通膨降溫速度快於預期。這一現象增加了聯準會儘早降息的可能性，對黃金市場產生了正面影響。貴金屬價格在數據公佈後出現上漲，但隨著週末的臨近，金價開始回落。今日黃金關注下方4小時支撐位2320區域，同時關注上方關注1小時壓力位2340區域。同時今日需要關注市場將公佈標準普爾全球製造業PMI和5月ISM製造業PMI對黃金價格的影響。

在美國政府數據顯示4月通膨持穩後，油價短暫上漲，因為數據增加了對聯準會將在9月降息的預期。同時，歐元區5月通膨增幅超過預期，儘管這可能不會阻止歐洲央行本週削減借貸成本，但可能減緩降息週期。

OPEC+週日同意將大部分深度減產措施延長至2025年，以支撐市場在需求成長乏力、利率高企和競爭對手美國產量上升的情況下。布蘭特原油期貨近日一直在每桶80美元附近交易，低於許多OPEC+成員國平衡預算所需的價格。市場擔憂亞洲大國需求成長緩慢，加上已開發經濟體石油庫存增加，對油價帶來了壓力。

OPEC+成員國目前總計減產586萬桶/日，約佔全球需求的5.7%。週日的會議決定將366萬桶/日的減產措施延長至2025年底，將220萬桶/日的減產行動延長三個月至2024年9月底，並在2024年10月至2025年9月逐步取消220萬桶/日的減產措施。這項決定有助於減少庫存，但分析師認為OPEC+設定2025年目標可能面臨挑戰。

沙烏地阿拉伯能源大臣表示，他們正在等待利率下降和經濟成長改善，而不是零星的成長。 OPEC預計，2024年下半年OPEC+原油的平均需求量將達到4365萬桶/日，如果產量維持在目前水平，庫存將減少。分析師預計OPEC+將延長自願減產幾個月，但設定2025年目標可能面臨挑戰。

在最近的一周裡，原油價格維持寬幅震盪格局，週一開盤後，原油價格小幅下探自4小時震盪區間下緣。考慮OPEC+產油國集團延長減產措施至2025年的支撐。此舉為油價提供了一定的支撐，儘管美國原油產量創下今年以來最高水平，但成品油供應量下降等因素影響，今日繼續關注下方4小時支撐區域，二次調整下來不破嘗試做多原油。

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