原油交易提醒：擔心美國利率上調，油價四連跌創近三個月新低

油價週四連續第四日下跌，因市場擔心如果通膨飆升，美國借貸成本可能會再次上調，如此一來可能損害石油需求。

週五（5月24日）亞市早盤，美原油延續跌勢，目前交投於76.77美元/桶附近。油價週四連續第四日下跌，因市場擔心如果通膨飆升，美國借貸成本可能會再次上調，如此可能會損害石油需求。

布倫特原油期貨週四下跌0.20美元或0.2%，至每桶81.70美元。美國西德克薩斯中質原油期貨下跌0.29美元或0.4%，報77.28美元。這兩個指標指數週三均下跌超過1%。

週三公佈的聯準會最近一次政策會議的記錄顯示，聯準會對黏性通膨的應對措施將「涉及維持」政策利率區間，但會議記錄也反映了關於可能進一步提高借貸成本的討論。

會議記錄顯示，「多位與會者提到，如果通膨風險成為現實，進一步收緊政策變得合適，那麼他們願意採取這樣的行動。」

美國上周初請失業金人數下降，顯示勞動市場的潛在力道應該能夠繼續支持經濟。美國勞工部週四公佈的數據顯示，初請失業金人數連續第二週下降，回吐了本月初的大部分增幅，當時人數一度觸及8月底以來的最高水平。聯準會在2022年和2023年大幅升息，導致就業成長放緩，但裁員人數仍很少。

「初請失業金人數較前一周有所下降，因此一些人擔心的加速情況並未出現，」 Navy Federal Credit Union企業經濟學家Robert Frick稱。 「勞動力市場仍然強勁，如果失業金請領人數是煤礦中的金絲雀，那麼它甚至連輕微的咳嗽都沒有。」

截至5月18日当周，初请州政府失业金人数下降8,000人，经季节性调整后为21.5万人。经济学家此前预测请领人数为22万人。加利福尼亚州和印第安纳州的请领人数显著下降。

另外，美國5月企業活動加速至逾兩年來最高水平，但製造商報告一系列投入品價格急升，暗示未來幾個月商品通膨可能回升。

標普全球週四表示，追蹤製造業和服務業的美國綜合採購經理人指數(PMI)5月初值躍升至54.4。這是2022年4月以來的最高水平，4月終值為51.3。

讀數高於50表示民間部門擴張。經濟學家先前預測5月綜合PMI初值將為51.1。服務業推動了這項成長。 5月服務業PMI初值上升至 54.8，4月終值為51.3。製造業PMI初值從50.0小幅上升至50.9。

「企業信心有所提升，預示著未來一年的前景更加光明，」標普全球市場情報首席商業經濟學家Chris Williamson表示。 「不過，未來通膨和利率路徑不確定，企業對經濟前景仍持謹慎態度，並繼續擔心地緣政治不穩定和總統大選。」

強勁的美國數據進一步打壓聯準會降息預期，甚至市場出現了一些升息押注。

根據CME「聯準會觀察」，市場預期聯準會9月份降息25個基點的機率下降至52.2%（前一日為64%），維持利率不變的機率為47.3%，加息25個基點的機率為0.5 %。

美國能源資訊署(EIA)週三的數據顯示，上周美國原油庫存增加180萬桶，市場預期為減少250萬桶。這也對市場造成壓力。

在全球範圍內，由於煉油廠需求疲軟和供應充足，近期實體原油市場受到壓力。

花旗銀行分析師週四在一份報告中說：「近期市場疲軟的原因是數據疲軟，包括石油庫存上升、需求不振、煉油廠利潤疲軟以及減產風險增加。」

俄羅斯能源部周三晚些時候表示，由於「技術原因」，俄羅斯4月超出了歐佩克+產量配額，並將很快向石油輸出國組織(OPEC)秘書處提交彌補此錯誤的計畫。

花旗投資研究(Citi Research)表示，繼續預期OPEC+將在今年6月1日舉行會議時將減產計畫維持到第三季。花旗仍預計在2024年第二季布倫特原油均價將為86美元。

總部位於休士頓的Lipow Oil Associates總裁Andrew Lipow表示，近期原油價格疲軟增加了OPEC+至少在9月底前維持現有產量限制的可能性。

利多消息方面，美國能源資訊署(EIA)報告稱，美國汽油需求達到11月以來的最高水平，為陣亡將士紀念日假期週末前的能源市場提供了一定支撐，陣亡將士紀念日假期被認為是美國夏季駕車季節的開始。

美國航空公司預計今年夏天的載客量將創下紀錄。他們的產業組織估計，6月1日至8月31日期間將有2.71億旅客搭乘飛機出行，打破去年夏天創下的2.55億人的紀錄

由於美國人將在周末外出度假，然後返回家鄉，市場預測能源需求將上漲。據美國汽車協會稱，全國汽油價格約為每加侖3.60美元，比去年同期高出約0.06美元。

美國汽油消費量約佔全球石油需求的9%。瑞穗分析師Bob Yawger表示：「汽油價格報告相當不錯，各方面都表現積極。不過，一份報告並不能說明趨勢，因此每個人都在關注汽油價格未來能否繼續上漲。」

美原油技術分析：

阻力：77.36；77.70；78.39；79.14；

支撐：75.83；75.53；74.48；73.54；

日線級別，美原油初步跌破了76.70一線支撐，均線接近空頭排列，KDJ死叉運行，MACD向下發散，短線可能會進一步試探2月12日低點75.53附近支撐，下跌通道下軌支撐目前在73.20附近。上方10日均線阻力目前在78.39附近，若意外收復該位置，則削弱短線看空訊號。

北京時間08:45，美原油現報76.80美元/桶。