聯準會會議紀要暗示利率持續保持高位,油價下跌超1%

FX168
更新於 2024-5-23 24:26
Esteban Ma

FX168財經報社(北美)訊  週三(5月22日),聯準會會議紀要顯示對數據的失望,爲9月份可能的降息敞開了大門,油價下跌超1%。


WTI 7月原油期貨收跌1.09美元/桶,跌幅超過1.38%,收報77.57美元/桶。截至發稿,現報77.25美元/桶,跌幅1.80%。


(美國西德克薩斯中質(WTI)原油期貨走勢圖,來源:FX168)


布倫特原油期貨收於81.90美元/桶,當日下跌1.18%。截至發稿,現報81.72美元/桶,跌幅1.40%。

(布倫特原油期貨走勢圖,來源:FX168)


【市場消息分析】


聯準會會議紀要顯示官員們對近期通膨數據感到失望,並認爲「通膨通縮可能需要比之前預期更長的時間」。儘管對最近的通膨數據表示失望,但聯準會官員在上次會議上表示,他們仍然相信價格壓力將逐步緩解。聯準會會議紀要反映了這種情緒。儘管目前的政策將包括維持利率在當前水平,但公佈的會議紀要還討論了進一步加息的可能性。會議紀要還揭示了一場辯論,即考慮到經濟增速,當前貨幣政策是否足夠緊縮。考慮到政策需要「充分」緊縮以抑制通脹,這一討論至關重要。決策者目前似乎傾向於至少在9月份之前將Fed的基準利率維持當前區間,因爲今年前三個月高於預期的通膨削弱了他們緩解價格壓力的信心。


聯準會會議紀要提到,與會者討論了經濟前景的風險和不確定性。他們普遍指出通脹持續存在不確定性,並一致認爲,最近的數據並沒有增加他們對通膨持續向2%邁進的信心。一些與會者指出,地緣政治事件或其他因素導致供應瓶頸加劇或運輸成本上升,這可能給價格帶來上行壓力,並拖累經濟增長。地緣政治事件可能導致大宗商品價格上漲的可能性,也被視爲通脹的上行風險。一些與會者指出,目前金融狀況的限制程度存在不確定性,相關的風險是這種狀況對總需求和通膨的限制不足。幾位與會者評論說,提高效率和技術創新可以持續提高生產率增長,這可能使經濟在不推高通膨的情況下更快增長。與會者還指出了經濟活動的下行風險,包括美國商業地產市場狀況惡化或金融環境急劇收緊。


AXS Investments首席執行官Greg Bassuk表示:「‘持續走高’是當今市場壓力的導火索。」 「聯準會證實了其擔憂,即通膨並未取得更多進展。」「再加上投資者對市場過度通膨的擔憂,加劇了華爾街的緊張情緒。」


較低的利率降低了借貸成本,釋放了可以促進經濟增長和石油需求的資金。


Again Capital 的John Kilduff表示:「我預計利率不會在秋季會議之前降息。」凱投宏觀分析師Paul Ashwort認爲,「至少還需要幾個月的通膨數據好轉,聯準會官員們纔會有信心降息,我們認爲9月份之前不會降息。」


同樣在美國,能源情報署表示,截至5月17日當週,原油庫存增加180萬桶。相比之下,路透調查中分析師預測原油庫存減少250萬桶,而2017年原油庫存增加248萬桶。


Kilduff說:「煉油廠對原油的需求強勁,汽油需求量達到相當長一段時間以來的最高水平。」他指出,需求量增長的部分原因是供應商在小長假前夕囤積了庫存。


原油市場受到基本面疲軟的壓力,例如現貨布倫特原油價格低於期貨價格以及煉油廠利潤率下降。盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,這可能會迫使OPEC 在6月會議上延長減產以支撐油價。


花旗研究稱,「歐佩克 進一步減產可能是一個意外的利好消息,但在我們看來,擴大減產的可能性仍很低。繼續預測2024年第二季度布倫特原油均價將達到86美元/桶,但在2024年下半年將下降至70美元/桶左右,並在2025年降至60美元/桶左右。」


實物原油市場一直在走弱。另一個跡象表明,對即時供應緊張的擔憂正在緩解,布倫特原油第一個月合約相對第二個月合約的溢價(即現貨溢價)接近1月份以來的最低水平。俄羅斯能源部稱,俄羅斯石油產量在第一季度符合歐佩克 指導方針。由於技術原因,俄羅斯產量在4月超過了歐佩克 的配額,將「很快」向歐佩克祕書處提交補償計劃。

石油經紀商PVM分析師Tamas Varga表示:「對基本面前景的看法仍然嚴峻。」


【下一交易日重點關注財經數據與事件(北京時間)】


①待定 G7財長與央行行長舉行會議

②09:00 中國4月Swift人民幣在全球支付中佔比

③15:15 法國5月製造業PMI初值

④15:30 德國5月製造業PMI初值

⑤16:00 歐元區5月製造業PMI初值

⑥16:30 英國5月製造業PMI

⑦16:30 英國5月服務業PMI

⑧20:30 美國至5月18日當週初請失業金人數

⑨21:45 美國5月標普全球製造業PMI初值

⑩21:45 美國5月標普全球服務業PMI初值

⑪ 22:00 美國4月新屋銷售總數年化

⑫ 22:30 美國至5月17日當週EIA天然氣庫存

⑬次日03:00 聯準會波斯提克參與問答活動

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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