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一文讀懂道瓊斯/杜瓊斯工業指數(概念/成分股/特點/作用)
俊宏
2020-05-07 1444

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如果您剛開始接觸股票,那麼一定要瞭解下道瓊斯指數,也被稱為杜瓊斯工業指數。說到道瓊斯指數,在金融業內可以說是無人不知、無人不曉。那麼到底什麼是道瓊斯指數?道瓊斯指數有哪些成分股?道瓊斯指數有什麼特點?關注道瓊斯指數有什麼用呢?今天小編就帶大家來瞭解下:

文章導航 [隱藏]
什麼是杜瓊斯/道瓊斯工業指數?


道瓊斯指數是美國股票市場歷史最悠久的指數,是由道瓊斯公司的創始人查爾斯·亨利·道(Charles Henry Dow 1851-1902年)在1884年就開始編制的指數,有一百多年的歷史,道瓊斯指數的起起伏伏反應了近一百多年來美國股票市場的變遷。


道瓊斯指數目前由《華爾街日報》編輯部進行維護,總共有四組指數,包括道瓊斯工業股價平均指數、道瓊斯運輸業股價平均指數、道瓊斯公用事業股價平均指數和道瓊斯股價綜合平均指數。


其中,道瓊斯工業股價平均指數(DJIA)傳播最廣泛,知名度最高,一般說的道瓊斯指數指的就是道瓊斯工業股價平均指數(以下簡稱道瓊斯工業指數)。道瓊斯工業指數和標普500指數、納斯達克指數一起成為美國最具代表性的指數,其中,道瓊斯工業指數歷史最悠久,對全球金融市場擁有舉足輕重的影響力。


最初,道瓊斯工業指數是用簡單算術平均法求得的,用成分股價格之和除以成分股數量,當遇到股票的除權除息時,股票指數會發生不連續的現象。


目前道瓊斯工業指數的計算公式已調整為:股票價格平均數=成分股的價格之和/道指除數。通過道指除數將除權除息和公司並購等影響剔除,從而使得指數保持連續。



道瓊斯工業指數有哪些成分股?

成分股方面,起初,道瓊斯工業股價平均指數成分股只有12只工業股,後逐步增加,從1928年開始固定為30家。


目前成分股覆蓋電腦、制藥、零售、銀行、電信、油氣、服飾等多個行業。既包括傳統工業股,也包括新興的科技股。既有紐約交易所上市的公司,也有納斯達克上市的公司,具有一定的代表性。


道瓊斯工業指數成分股:

名稱

代碼

行業板塊

上市地

微軟公司

MSFT

軟體

納斯達克

蘋果公司

AAPL

電腦

納斯達克

強生公司

JNJ

制藥

紐約交易所

維薩卡公司

V

商業服務

紐約交易所

沃爾瑪公司

WMT

零售

紐約交易所

摩根大通公司

JPM

銀行

紐約交易所

寶潔公司

PG

化妝品/護理

紐約交易所

美國聯合健康集團

UNH

健康護理服務

紐約交易所

英特爾公司

INTC

半導體

納斯達克

家得寶公司

HD

零售

紐約交易所

威訊通信公司

VZ

電信

紐約交易所

輝瑞制藥公司

PFE

制藥

紐約交易所

默沙東集團

MRK

制藥

紐約交易所

可口可樂公司

KO

飲料

紐約交易所

埃克森美孚公司

XOM

油氣

紐約交易所

思科系統公司

CSCO

電信

納斯達克

雪佛龍公司

CVX

油氣

紐約交易所

沃特迪士尼公司

DIS

媒體

紐約交易所

耐克公司

NKE

服飾

紐約交易所

麥當勞公司

MCD

零售

紐約交易所

IBM(國際商業機器有限公司)

IBM

電腦

紐約交易所

明尼蘇達礦業製造公司

MMM

多元化製造商

紐約交易所

波音公司

BA

航空航太/國防

紐約交易所

美國運通公司

AXP

多元化金融服務

紐約交易所

高盛集團

GS

銀行

紐約交易所

卡特彼勒公司

CAT

機械-建築-礦業

紐約交易所

沃爾格林聯合博姿集團

WBA


納斯達克

陶氏公司

DOW

化學製品

紐約交易所

旅行者財產險集團

TRV

保險

紐約交易所

Raytheon Technologies Corp.

RTX


紐約交易所


道瓊斯工業指數有什麼特點?

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1. 調整適應時代變化。


道瓊斯工業指數編制以來已經進行過大概30次的調整,一些出問題的或不被看好的公司被調出指數,而一些發展良好的大公司則被加入。通過成分股的調整,道瓊斯工業指數始終代表美國經濟發展中最好的部分,這也是道瓊斯工業指數牛長熊短的原因之一。


2. 成分股都是全球頂級公司。


道瓊斯工業指數成分股,大部分都是是全球頂尖的知名跨國公司,既有蘋果、微軟、英特爾等引領時代發展的全球性科技巨頭,也有強生、沃爾瑪、可口可樂等耳熟能詳的老牌明星公司,可以說是群星璀璨。


3. 成分股數量較少。


道瓊斯工業指數是成分指數而非綜合指數。與綜合指數不同,成分指數一般只選擇部分有代表性的股票作為成分股。道瓊斯工業指數只包含30只成分股,相對美股5000多家上市公司而言,數量偏少。


4. 高股價成分股影響大。


與一般指數計算方法不同,道瓊斯工業指數採用的是股價加權計算的,這使得股價高的股票對指數影響更大,由於高股價的個股總市值不一定高,因而對市場整體走勢的反應會有一定的偏差。


5. 總市值巨大。


目前,道瓊斯工業指數30只成分股總市值達到74919.31萬億美元,總市值巨大。目前市值最高的成分股是微軟公司,市值達到13329.13億美元,市值最低的旅行者財險也達到了242.85億美元。



1. 股票市場是經濟的晴雨錶,股票指數則是晴雨錶的具體指標。


道瓊斯工業指數作為美國股票市場最具代表性的指數,反應甚至影響了美國經濟基本面的變化,由於美國經濟在世界經濟的主導地位,道瓊斯工業指數一定程度上對全球經濟具備影響力。


2. 技術分析的理論基礎。


道瓊斯工業指數是全球歷史最悠久的股票指數之一,有100多年不間斷的歷史數據,是投資者和學者做股票研究的數據寶庫。著名的技術分析理論基礎---道氏理論就是查爾斯·亨利·道本人通過對道瓊斯指數的分析總結而來的。


3. 道瓊斯工業指數30只成分股大部分都是世界頂級跨國公司。


指數編制者還根據時代的發展進行調整,使其始終根據代表著經濟的發展方向,這其中也不乏長期走牛的個股。學習瞭解道瓊斯工業指數的成分股及其變化對股票投資有非常大的價值。


4. 此外,目前全球很多的金融產品與指數掛鉤,比如各種主動的或被動的指數基金。


投資指數相當於買了一籃子股票,相當於做了一個投資組合,好處是可以規避個股風險,取得穩健的收益。股神巴菲特就曾經推薦非專業的投資者購買美國被動的指數基金。投資者可以通過購買各種與道瓊斯工業指數掛鉤的金融產品來獲取和經濟增長同步的收益。


寫在最後

雖然道瓊斯工業指數也有它的不足,比如成分股過少,代表性不足,成分股權重按股票價格而不是股票市值計算,當股票價格過高時容易誇大個股影響力,往往不能準確反映市場整體變化。


但瑕不掩瑜,這些都不影響道瓊斯指數在全球股票市場的影響力。


道瓊斯工業指數選擇最優秀的上市公司股票作為成分股,且適時調整,適應時代變化,體現出旺盛的生命力,依然是全球股票市場的標杆,一舉一動依然影響著全球金融市場的神經。



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