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基本面與技術面有什麼區別?如何用來實戰分析?
馮唐
2020-06-01 5955

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每一個在資本市場中拼搏的投資者都會聽到過基本面分析和技術面分析這兩個專業名詞。不論是久經沙場的資深投資者還是剛入門的新手投資者,第一課就是如何選股,如何在眼花繚亂的股票市場中選到蓄勢待發的股票,一定會了解所屬板塊的基本面。


大到國家政策支持,小到企業經營環境,這就是股市的基本面。


當投資者選到心儀的股票之後,哪裡是買入點,哪裡又是賣出點,什麼時候止損離場,什麼時候止盈套現,這些在盤面中需要投資者操作的技術被稱為技術面。


那麼我們在本文中將會為大家詳細分析,基本面和技術面是什麼,他們有什麼區別又該怎樣判斷,以及兩者在股票中如何實戰運用。


文章導航 [隱藏]
股票的基本面分析

基本面是對宏觀經濟、行業和公司基本情況的分析,包括公司經營理念、財務報表等分析。


基本面分析注重的是研究公司的本質,立足於財務報表從而對公司的經營情況進行深入了解,同時估出公司股票的價值。


投資者經過對公司的經營狀況,如公司負債、利潤率、回報率來分析此公司股票是否誘人,是否值得投資者去投資,是否會得到高額回報。同時市場對這個行業的前景是否支持,以及公司管理層的整體素質都是影響投資者判斷公司價值的重要因素。


基本面分析在選股過程中的運用

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圖例為蘋果股票(NASDAQ:AAPL)價格走勢圖,在經過2019年的大漲之後,股票價格來到2月12日的最高點327.2美元。很多投資者看到此處橫盤整理,心裡都在猶豫著是否要繼續買入股票。那麼我們從基本面來分析這個股票還是否值得入手。


2020年初隨著新冠疫情在全球的蔓延,受疫情影響下蘋果公司聲明中表示,全球範圍的IPHONE供應將受到限制,預計第一季度收入無法實現預期。除去工廠開工因素之外,相對於其它手機品牌相比,蘋果公司更注重門店銷售,線下銷售份額達到超過90%,與其他競爭品牌相比,華為與小米的線下銷售份額佔54%和86%,因此註重線下銷售的蘋果公司因為疫情影響很大程度降低了蘋果公司的業績。


2月15日伯克希爾哈撒韋公司公佈了2019年四季度美股持倉情況,早在12月底巴菲特就已經減持超過8億美元,大約1.5%的蘋果公司股票,繼19年第三季度之後再一次減持蘋果公司股票。同日,高瓴資本在報告中表示,該機構在19年末清倉了蘋果公司所有股票。


根據IDC發布的全球手機市場季度根據報告表明,2019年蘋果公司智能手機出貨量為1.91億台,同比下降8.5%,年度出貨量被華為超越。


一些知名機構以及大資本的清倉離場,蘋果公司股票失去了資本的青睞,同時隨著疫情的影響,蘋果公司最核心的線下銷售受到衝擊,在多種因素的製約下,投資者更應該謹慎操作,認真考慮股票後續的走向能否為自己獲取利潤。

基本面在期貨交易中的運用


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圖例為美原油期貨主力合約走勢圖,投資者在猶豫原油是否見底,何時可以建倉的時候,我們利用基本面來分析一下,此處是否為原油底部,我們該在哪裡入手。


美國紐約時報報導,5月1日已經有12個州開始了復工復產,是疫情爆發以來美國第一次大規模營業,因此提升了市場對成品油的消費。美國石油學會發布的公告稱,截止到5月1日,美國汽油庫存減少220萬桶。 OPEC成員國在5月開始減產970萬桶/日。


同時在疫情影響下,市場出現了“供需雙殺”的不利局面,全球對於原油消費的意願普遍減少,從而導致原油庫存出現大幅增加的現象。 4月份以來,美國商業原油庫存數據以每週1000桶以上的級別增長,儘管美國已經開始出現復工復產的情況,然而庫存增加的趨勢依然沒有降低,只是增速略有放緩。高盛表示,在全球庫存已經接近極限的情況下,儲油空間繼續縮小,恐怕會出現再次暴跌的情形。


因此投資者在對原油期貨表現出興趣的同時,更要明白在當前的背景下,原油只是放緩了下跌的步伐,至於長期是否能夠上漲,還要關注OPEC的減產報告以及美國原油庫存的數據,因此我們預估美原油期貨只是在一個小的周期內進行觸底反彈,遠遠沒有達到趨勢性的上漲,因此投資者適合短線操作並不適合長期持有。

技術面分析


技術分析是一種交易工具,用於通過分析和交易活動收集的統計數據來評估證券和識別交易機會。

與基本面分析不同的是,技術分析只專注於圖表中價格的變化,利用各種分析工具來評估證券的的交易價值。


技術分析是利用了證券市場的力量對比以及價格趨勢來對各種有價證券進行的優劣勢評估,目的是在趨勢圖中利用技術分析指標以及形態幫助投資者獲取有效情報。


技術分析有哪些


技術分析包括K線形態、均線指標、成交量、技術分析指標等多種指標構成,在技術分析上最為艱難的是K線形態,只要能讀懂K線,技術分析可謂掌握了一半。技術分析大師們為了準確掌握市場趨勢而發明了非常多的技術分析指標,有些注重於確定當下趨勢,有些是注重市場多空力量的對比。因此,投資者要看清市場的趨勢,要經歷長時間的研究技術分析才會更容易掌握。

基本面与技术面在趋势中的结合运用


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圖例為美黃金主力走勢圖,投資者該如何進行下一步的投資,在哪裡買入還是空倉觀望,我們接下來將從基本面和技術面為大家分析後續趨勢如何。


基本面分析


在黃金上漲的半個月中,美國3月消費者價格指數下降0.4%,而4月份下降了0.8%,高的失業率導致市場供應的減少。在美聯儲和世界其他央行降息的同時,由於供需的減少導致市場出現通貨緊縮,而黃金上漲是因為通貨膨脹,這種反常的現像給市場難免帶來誤導的信號。


技術面分析


在K線圖趨勢中,黃金期貨在最高點1788點附近開始回落,隨後一個月內橫盤整理。同時成交量開始萎縮,陰量增長陽量萎縮,MACD指標出現雙曲線死叉形態,並且同時向0軸回落,一旦徹底突破0軸表示上漲行情的終結。


所以在這次黃金的上漲趨勢中,只是一輪短週期的探底回升行情,並不會出現長期的上漲行情,投資者交易時不適合長線持有。


投资者在进行交易的时候一定要注意基本面与技术面的结合,在资本市场中虚假的信息层出不穷,只有牢牢将基本面与技术面同时运用,才会验证市场行情本来的面目,投资者的交易风险也会降到最低。

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