美股記憶體股盤前強勢反彈：晟碟上漲12%、美光漲逾9%，但AI拋售陰霾尚未消散

來源 Tradingkey

TradingKey - 經歷前一交易日的猛烈拋售後，美股記憶體族群於 11 月 6 日盤前迎來集體反彈。晟碟 (SNDK) 漲幅接近 12%，美光科技 (MU) 上漲逾 9%，威騰電子 (WDC) 和慧榮科技 (SIMO) 均漲逾 8%，希捷科技 (STX) 漲幅超過 7%，SK 海力士 (SKHY) 也反彈近 6%。資金重新回流 AI 硬體產業鏈，帶動晶片、半導體設備及光通訊股票同步走強。

sndk-6882a6a5a8c74596abf191c1a0972df1

來源：TradingView

此次上漲更多是連續重挫後的技術性修復。前一交易日，市場對 AI 基礎設施支出能否持續、資料中心建設是否面臨更嚴格限制，以及企業能否兌現投資回報的擔憂集中釋放，費城半導體指數暴跌約 12.25%。晟碟當日下挫 22.26%，美光科技與威騰電子跌幅均超過 17%，希捷科技也下跌約 16%，導致相關個股短期進入嚴重超賣狀態。相較於先前的跌幅，盤前反彈僅能收復部分失地，尚不足以確認市場趨勢已經反轉。

民主黨在美國期中選舉中取得優勢後，市場開始評估資料中心建設可能面臨的政策調整。投資人擔心，電價上漲、土地審查、水資源使用與能源消耗等問題，可能促使部分州限制或延緩大型資料中心專案。由於記憶體晶片、企業級固態硬碟與高容量硬碟是 AI 資料中心的重要組成部分，一旦專案建設進度放緩，上游廠商的出貨成長、產品價格與獲利預期都可能受到影響。

不過，從產業基本面來看，AI 訓練與推論對高容量儲存的長期需求並未因短期政策變化而消失。記憶體廠商先前公布的業績及訂單仍顯示，雲端運算客戶對企業級固態硬碟、伺服器記憶體和高效能儲存產品保持較強採購需求。

從交易層面來看，開盤後的成交量和漲幅維持情況將決定本輪反彈的品質。若晟碟、美光等個股能夠在放量的情況下守住盤前大部分漲幅，並在接下來幾個交易日不再創下新低，說明恐慌性拋售可能暫時告一段落。若股價開高走低甚至重新跌破前一交易日低點，則意味著此次上漲主要由空頭回補推動，市場對 AI 資本支出、監管風險和記憶體週期的擔憂仍未得到緩解。

原文連結

免責聲明：僅供參考。過去的表現並不預示未來的結果。

推薦文章

ASX 200 跌回 9,060：金價還在 3,877，金礦股為什麼跌得比金價更凶？ASX 200 週五收 9,060.6、跌 0.98%，自 11 週高位 9,153.2 回落。同一天現貨金跌 2.8% 至 3,877 美元，但北方之星跌 2.3%、演化礦業跌 2.2%、Genesis 跌 4.5%，跌幅明顯大於金價；能源股則因布蘭特重返 95.82 而逆勢收紅。本文用「金價→澳元金價→全維持成本→利潤率」的傳導鏈，解釋為什麼在金價仍遠高於年內低點的情況下，金礦股先跌，並對照 RBA 4.85% 與 UBS 超配礦業、低配銀行的兩種立場。

作者 Mitrade分析師

11 月 13 日週五

ASX 200 週五收 9,060.6、跌 0.98%，自 11 週高位 9,153.2 回落。同一天現貨金跌 2.8% 至 3,877 美元，但北方之星跌 2.3%、演化礦業跌 2.2%、Genesis 跌 4.5%，跌幅明顯大於金價；能源股則因布蘭特重返 95.82 而逆勢收紅。本文用「金價→澳元金價→全維持成本→利潤率」的傳導鏈，解釋為什麼在金價仍遠高於年內低點的情況下，金礦股先跌，並對照 RBA 4.85% 與 UBS 超配礦業、低配銀行的兩種立場。

輝達盤後重挫 7.7%：市場賣的不是 AI 需求，是「誰來簽字」輝達 11 月 11 日收 173.73 美元、漲 2.87%，結束連續兩天約 10% 的跌勢；收盤後《紐約時報》與《華爾街日報》報導董事會正準備就是否撤換執行長做出決定，盤後一度跌到 159.44、最新報 160.40，跌幅 7.7%。同一時間費城半導體指數當天漲 5.7%（30 檔全紅）、美光漲 11.9%、超微與博通盤後各漲 3% 以上——賣的是治理折價，不是 AI 需求。文內拆解 173.73 的三塊組成，並給出 165.89、160.40、204.54 三個技術坐標與 11 月 17 日財報這個裁判時點。

作者 Mitrade分析師

11 月 12 日週四

輝達 11 月 11 日收 173.73 美元、漲 2.87%，結束連續兩天約 10% 的跌勢；收盤後《紐約時報》與《華爾街日報》報導董事會正準備就是否撤換執行長做出決定，盤後一度跌到 159.44、最新報 160.40，跌幅 7.7%。同一時間費城半導體指數當天漲 5.7%（30 檔全紅）、美光漲 11.9%、超微與博通盤後各漲 3% 以上——賣的是治理折價，不是 AI 需求。文內拆解 173.73 的三塊組成，並給出 165.89、160.40、204.54 三個技術坐標與 11 月 17 日財報這個裁判時點。

房貸族信心跌到 1994 年以來最低，CBA 卻多賺 8%：這輪升息的錢去哪了澳洲 11 月 Westpac 消費者信心跌到 78.2，是 2022 年 11 月以來最低，其中房貸族信心 68.1 創 1994 年開始統計以來新低；同一天 CBA 公布 2027 財年第一季現金稅後淨利 A$27.68 億、年增 8%，ROE 14.3%。同一輪升息，家庭資產負債表與銀行損益表給出完全相反的答案，中間的差額寫在房貸申請量年減 16 ~ 17% 與 90 天以上欠款增加 7 個基點裡。

作者 Mitrade分析師

11 月 11 日週三

澳洲 11 月 Westpac 消費者信心跌到 78.2，是 2022 年 11 月以來最低，其中房貸族信心 68.1 創 1994 年開始統計以來新低；同一天 CBA 公布 2027 財年第一季現金稅後淨利 A$27.68 億、年增 8%，ROE 14.3%。同一輪升息，家庭資產負債表與銀行損益表給出完全相反的答案，中間的差額寫在房貸申請量年減 16 ~ 17% 與 90 天以上欠款增加 7 個基點裡。

澳幣 0.6925 反彈，撐住它的不是 RBA：凌晨 00:30 的 CPI 才是裁判澳幣週一收 0.6925、單日反彈 0.83%，但這一波漲的不是 RBA 升息的功勞——RBA 11/3 升息到 4.85% 當週，澳幣反而從 0.6970 跌到 0.6869。真正的推手是美元回落與中國 PPI +5.7% 帶動的商品需求。今晚雪梨時間 11/11 凌晨 00:30 美國 10 月 CPI 公布，且這次不發布年率，只環比；12 月升息定價約 78%。0.7000 與 0.6869 是兩個方向的觸發位。

作者 Mitrade分析師

11 月 10 日週二

澳幣週一收 0.6925、單日反彈 0.83%，但這一波漲的不是 RBA 升息的功勞——RBA 11/3 升息到 4.85% 當週，澳幣反而從 0.6970 跌到 0.6869。真正的推手是美元回落與中國 PPI +5.7% 帶動的商品需求。今晚雪梨時間 11/11 凌晨 00:30 美國 10 月 CPI 公布，且這次不發布年率，只環比；12 月升息定價約 78%。0.7000 與 0.6869 是兩個方向的觸發位。

金價重回 4,107！澳元金價 A$5,963，升息 77% 的 CPI 前夜金價在漲什麼？金價從 10 月 30 日一年低點 3,869.85 反彈到 4,107，漲 6.1%；但市場對 12 月升息的定價同期從 66% 升到 77%。澳元金價同步回到 A$5,963。本文拆解「升息預期升溫、金價卻漲」的三條線，並給出 CPI 前夜的關鍵價位與兩種情景。

作者 Mitrade分析師

11 月 09 日週一

金價從 10 月 30 日一年低點 3,869.85 反彈到 4,107，漲 6.1%；但市場對 12 月升息的定價同期從 66% 升到 77%。澳元金價同步回到 A$5,963。本文拆解「升息預期升溫、金價卻漲」的三條線，並給出 CPI 前夜的關鍵價位與兩種情景。

熱門品種