เครื่องมือทางการเงินที่ต้องจับตามองในเดือนเมษายน เมื่อภาษีตอบโต้การค้าของทรัมป์เริ่มมีผลบังคับใช้!

เมื่อวันที่ 2 เมษายน ตามเวลา ET ทรัมป์ได้เปิดเผยภาษีตอบโต้การค้า โดยมุ่งเป้าไปที่คู่ค้ามากกว่า 40 รายด้วยอัตราพื้นฐาน 10% และบางรายมีอัตราสูงถึง 49%

การโจมตีทางภาษีที่มีความรุนแรงเกินความคาดหมายส่งผลให้ตลาดการเงินเกิดความปั่นป่วน หุ้นสหรัฐฯ ดอลลาร์สหรัฐฯ และน้ำมันดิบร่วงลง ในขณะที่ทองคำทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดอีกครั้ง

JPMorgan คาดว่าความตึงเครียดด้านการค้าในปัจจุบันจะคงดำเนินต่อไปจนถึงเดือนมิถุนายน เนื่องจากนโยบายภาษีศุลกากรที่ปั่นป่วนมักจะดำเนินไปตามขั้นตอนต่าง ๆ หลายขั้นตอน เช่น การประกาศ การตอบโต้ การเพิ่มระดับความรุนแรง และการปรองดอง

ในช่วงเวลาที่วุ่นวายเช่นนี้ สินทรัพย์ต่าง ๆ จะมีสภาพเป็นอย่างไร? โอกาสในการเทรดอยู่ที่ไหน? คุณอาจต้องใส่ใจเป็นพิเศษกับเครื่องมือทางการเงินทั้ง 6 รายการต่อไปนี้:

1. ทองคำ (XAU/USD)

ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยทำให้ราคาทองทะยานสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่อง ราคาทองคำพุ่งไปแตะระดับสูงสุดที่ $3,167 ต่อออนซ์ จากการที่ทรัมป์ใช้มาตรการภาษีตอบโต้การค้า

[ที่มา: TradingView; แนวโน้มราคาทองคำปี 2025]

Citigroup คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งสูงถึง $3,200 ต่อออนซ์ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และอาจพุ่งสูงถึง $3,500 หากเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แย่ลงไปอีก

Goldman Sachs ได้ปรับเพิ่มประมาณการณ์ราคาทองคำสิ้นปีจาก $3,100 เป็น $3,300 ต่อออนซ์ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่ราคาทองคำจะทะลุ $4,200 ภายใต้สถานการณ์สุ่มเสี่ยงขาลง

2. NASDAQ 100 (NAS 100)

คำขู่เรื่องภาษีของทรัมป์ได้เพิ่มความกังวลในตลาดเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ประกอบกับแนวโน้ม AI ที่ไม่ชัดเจน ส่งผลให้ดัชนี NASDAQ 100 ลดลงเกือบ 8% ในเดือนมีนาคม

ดัชนี NASDAQ 100 ร่วงลง 4% หลังจากมีการประกาศภาษีตอบโต้การค้า ในปัจจุบันนักวิเคราะห์ Wall Street ส่วนใหญ่มีมุมมองในเชิงลบต่อหุ้นสหรัฐฯ

[ที่มา: TradingView; แนวโน้มราคา NASDAQ 100 ปี 2025]

BCA Research กล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่าหุ้นสหรัฐยังมีแนวโน้มที่จะร่วงลงอีกในอนาคต และคาดการณ์ว่าหุ้นสหรัฐอาจร่วงลงอีก 10% ได้ในท้ายที่สุด

Goldman Sachs เชื่อว่าหุ้นเทคโนโลยีอาจยังคงอยู่ภายใต้ความกดดัน เนื่องจากเศรษฐกิจมหภาคเริ่มมีผลกระทบต่อแนวทางการดำเนินงานในระดับจุลภาค และการลงทุนด้าน AI ไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่สำคัญในระยะสั้น

3. USD/JPY

เงินเยนญี่ปุ่นถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิม หลังจากการประกาศอัตราภาษีตอบโต้การค้า ค่าเงิน USD/JPY ร่วงลง 1% จนทะลุระดับ 148

[ที่มา: TradingView; แนวโน้ม USD/JPY ปี 2025]

Goldman Sachs เลือก JPY เป็นสกุลเงินป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ โดยคาดการณ์ว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY จะลดลงสู่ระดับ 140 ในปีนี้

ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้นอีก เนื่องจากมีข่าวการเทรดใหม่ ๆ ออกมามากขึ้น ขณะที่ MUFG Trust Bank คาดว่าค่าเงิน USD/JPY จะลดลงไปที่ 145

4. น้ำมันดิบ (USOIL, UKOIL)

ราคาน้ำมันฟื้นตัวขึ้น 2% ในเดือนมีนาคม เนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม นโยบายเก็บภาษีของทรัมป์อาจทำให้ความต้องการพลังงานลดลง

การกำหนดภาษีตอบโต้ทำให้ราคาน้ำมัน WTI ลดลงมากกว่า 1% โดยราคาน้ำมัน Brent ก็ปรับตัวลดลงตามไปด้วย

[ที่มา: TradingView; แนวโน้มราคา WTI ปี 2025]

ธนาคารเพื่อการลงทุน เช่น Goldman Sachs, JPMorgan และ Morgan Stanley กำลังปรับลดการคาดการณ์ราคาน้ำมัน โดยคาดว่าราคาน้ำมัน Brent จะเฉลี่ยอยู่ที่ $72.13 ต่อบาร์เรลและราคาน้ำมัน WTI จะอยู่ที่ $68.36 ต่อบาร์เรลในปีนี้

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า แม้ว่าการคว่ำบาตรที่เข้มงวดขึ้นของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน เวเนซุเอลา และรัสเซียอาจจำกัดปริมาณน้ำมันดิบในตลาดได้ แต่ภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ จะทำให้ความต้องการพลังงานทั่วโลกลดลง ชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ และส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง

5. EUR/USD

ความก้าวหน้าทางการคลังของเยอรมนีส่งผลให้ค่าเงิน EUR/USD พุ่งขึ้นมากกว่า 4% ในเดือนมีนาคม

มีรายงานว่าสหภาพยุโรปมีแผนที่จะใช้มาตรการฉุกเฉินเพื่อปกป้องเศรษฐกิจจากภาษีของทรัมป์ ถึงแม้ว่าจะมีภาษีตอบโต้การค้า EUR/USD ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจนทะลุ 1.09

[แหล่งที่มา: TradingView; แนวโน้ม EUR/USD ปี 2025]

Lagarde ประธานธนาคารกลางยุโรป กล่าวว่านโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์จะทำให้การเติบโตในเขตยูโรลดลงอย่างน้อย 0.3 เปอร์เซ็นต์

Morgan Stanley มองว่า EUR/USD มีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นในระยะกลาง แต่จะเผชิญความยากลำบากในการทะลุระดับ 1.12 ในระยะสั้นเนื่องจากความเสี่ยงจากมาตรการภาษี

ตลาดจะจับตาดูการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของ ECB ที่จะประกาศในวันที่ 17 เมษายนอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อยูโรในทางใดทางหนึ่ง

6. บิตคอยน์ (BTC/USD)

ราคาบิตคอยน์ (BTC) ร่วงลงมากกว่า $5,000 มาอยู่ที่ $83,000 หลังจากภาษีตอบโต้การค้า โดยมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวได้ไม่มากนัก

[ที่มา: TradingView; แนวโน้มราคาบิตคอยน์ (BTC) ปี 2025]

10x Research คาดการณ์ว่าบิตคอยน์อาจร่วงลงมาต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากปัจจัยเสี่ยงหลายประการส่งผลกระทบต่อหุ้นและลามเข้าสู่ตลาดคริปโต

Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX คาดการณ์ว่าราคาบิตคอยน์จะไปถึง 250,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้ หากธนาคารกลางสหรัฐฯ เปลี่ยนมาใช้ QE แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะยังคงตกต่ำจากความผันผวนของภาษีศุลกากรก็ตาม

ข้อมูลจาก Barchart แสดงให้เห็นว่า ตั้งแต่ปี 2010 เป็นต้นมา ราคาบิตคอยน์มีค่าเฉลี่ยการปรับตัวเพิ่มขึ้นในเดือนเมษายนอยู่ที่ 27% ซึ่งเป็นอันดับสองรองจากเดือนพฤศจิกายน (38%) และสูงกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม (26%)