ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีร่วงลง ขณะที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เข้ามาช่วยสร้างความสงบให้ตลาดตราสารหนี้
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงสู่ 4.651% หลังจากแตะ 4.712% ก่อนหน้านี้ในวันพุธ
- กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มขนาดการดำเนินการซื้อคืนตราสารหนี้ระยะยาวบางส่วนเป็นสองเท่า เพื่อสนับสนุนสภาพคล่องในตลาด
- ขณะนี้นักลงทุนรอรายงานการประชุมของเฟดและการประมูลพันธบัตรอายุ 20 ปี ขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับตัวลดลงอย่างมากในวันพุธ โดยซื้อขายอยู่ที่ 4.651% ณ เวลาที่เขียน หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 4.712% การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศโดยไม่คาดคิดว่าจะเพิ่มขนาดการดำเนินการซื้อคืนตราสารหนี้อายุยาวเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องเป็นสองเท่า
กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุว่า ขนาดการดำเนินการซื้อคืนตราสารคูปองแบบอัตราปกติในกลุ่มอายุ 10-20 ปี และ 20-30 ปี จะเพิ่มขึ้นจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อการดำเนินการหนึ่งครั้ง การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะมีผลตั้งแต่วันที่ 9 กันยายนถึงวันที่ 4 พฤศจิกายน การประกาศนี้เกิดขึ้นหลังต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยส่วนหนึ่งเป็นผลจากความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาล เงินเฟ้อ และอุปทานพันธบัตรรัฐบาล
ปฏิกิริยาดังกล่าวเห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษในช่วงปลายของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีร่วงลงอย่างมาก หลังจากแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 เมื่อวันอังคาร การลดลงดังกล่าวส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีด้วย ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยินดีที่วอชิงตันพร้อมเข้ามาแทรกแซงเพื่อบรรเทาความตึงเครียดในตลาดพันธบัตร
อย่างไรก็ตาม ผลกระทบในระยะยาวของมาตรการดังกล่าวยังคงไม่แน่นอน Gennadiy Goldberg หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ของ TD Securities กล่าวว่า การตัดสินใจนี้ถือเป็นมาตรการแรกจากมาตรการที่อาจเกิดขึ้นหลายประการ ซึ่งกระทรวงการคลังอาจนำมาใช้เพื่อสนับสนุนช่วงปลายของเส้นอัตราผลตอบแทน ตามคำกล่าวของ Goldberg ทางออกที่ถาวรมากขึ้นอาจรวมถึงการลดขนาดการประมูลพันธบัตรระยะยาว
Jeremy Stretch หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ฟอเร็กซ์ G10 ของ CIBC ยังระบุด้วยว่า การเคลื่อนไหวดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ากระทรวงการคลังสหรัฐฯ ตระหนักถึงแรงกดดันที่ส่งผลกระทบต่อตลาดพันธบัตร และพร้อมปรับนโยบายเพื่อควบคุมแรงกดดันเหล่านี้
การแทรกแซงดังกล่าวยังมีส่วนทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่า เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่ลดลงทำให้แรงหนุนด้านอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินนี้ลดลงบางส่วน ขณะนี้ตลาดหันไปจับตารายงานการประชุมครั้งล่าสุดของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อมาของวันพุธ นักลงทุนจะมองหาสัญญาณที่บ่งชี้ว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) บางรายกำลังพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง หลังจาก Kevin Warsh ประธานเฟดไม่ได้ให้แนวทางในอนาคตที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงินในการแถลงข่าวครั้งล่าสุด
ตลาดจะติดตามการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 20 ปีในวันพุธด้วย อุปสงค์ที่แข็งแกร่งอาจช่วยหนุนการลดลงของอัตราผลตอบแทน ขณะที่การประมูลที่น่าผิดหวังอาจทำให้ความกังวลเกี่ยวกับความต้องการของนักลงทุนที่มีต่อหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวกลับมาอย่างรวดเร็ว
US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย
สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง
อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด
บทความแนะนำ
