ทองคำถอยลงจากจุดสูงสุดช่วงกลางเดือนพฤษภาคม; ไม่สามารถทะลุระดับ $4,700 ได้ ขณะที่เฟดเสี่ยงหนุนดอลลาร์สหรัฐฯ

• ทองคำดึงดูดแรงขายบางส่วนหลังจากปรับตัวขึ้นระหว่างวันสู่จุดสูงสุดใหม่ในรอบหลายเดือนในวันอังคาร

• การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและวิกฤตตะวันออกกลางช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

• ขณะนี้เทรดเดอร์จับตาข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ และถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานเฟด เพื่อหาแรงผลักดันใหม่

ทองคำ (XAUUSD) แตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคมในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร แม้เผชิญความยากลำบากในการต่อยอดการปรับตัวขึ้นดังกล่าว และไม่สามารถทะลุระดับ 4,700 ดอลลาร์ได้ แรงกดดันขาลงเบื้องต้นต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จากกลยุทธ์การซื้อคืนพันธบัตรที่ขยายตัวของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กลายเป็นเพียงปัจจัยชั่วคราว ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับหนี้สาธารณะสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและทะลุระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์ ปัจจัยนี้ได้ปลุกสิ่งที่เทรดเดอร์เรียกว่า "การเก็งกำไรจากการลดค่าของเงินตรา" ให้กลับมาอีกครั้ง และช่วยหนุนอุปสงค์ทองคำแท่งในฐานะแหล่งเก็บรักษามูลค่าทางเลือก

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวปรับตัวลดลงในช่วงแรก หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันพุธที่ผ่านมาว่าจะเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเป็นสองเท่า ตั้งแต่เดือนกันยายนเป็นต้นไป อย่างไรก็ตาม แรงผ่อนคลายจากมาตรการดังกล่าวได้ลดลงไปทั้งหมดแล้ว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีและ 30 ปีปรับตัวขึ้นกลับมาเหนือระดับก่อนการประกาศ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ไม่ได้เคลื่อนไหวกลับทิศทางตาม เนื่องจากการเก็งการคุมเข้มนโยบายในทันทีโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลดลง

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมที่ชะลอตัวลงทำให้ความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนไปสู่การคงนโยบายในการประชุม FOMC วันที่ 15–16 กันยายนที่จะถึงนี้ ปัจจัยนี้จำกัดการพยายามฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากระดับต่ำสุดในรอบกว่าสามเดือน และกลายเป็นอีกปัจจัยที่สนับสนุนทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์โอกาสประมาณ 75% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปีนี้ ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันดิบที่ผันผวนและความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ในพัฒนาการล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่า สหรัฐฯ กำลังเปิดตัวแคมเปญเพื่อแยกอิหร่านออกจากเศรษฐกิจโลก เบสเซนต์ยังเตือนด้วยว่า ประเทศใดก็ตามที่ดำเนินธุรกิจกับอิหร่านมีความเสี่ยงที่จะเผชิญมาตรการคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ โมห์เซน เรซาอี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่านกล่าวว่า สาธารณรัฐอิสลามจะระงับการส่งออกน้ำมันทั้งหมดผ่านช่องแคบฮอร์มุซและพื้นที่อื่นใดในอ่าวเปอร์เซีย หากสงครามเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไป

ปัจจัยนี้ทำให้ risk premium จากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบและเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้รับแรงหนุน ในทางกลับกัน สิ่งนี้จำกัดขาขึ้นของทองคำ ขณะที่เทรดเดอร์กำลังรอการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ นอกจากนี้ ถ้อยแถลงสำคัญของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole ประจำปีในวันศุกร์ จะได้รับการจับตาเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อ USD และมอบแรงผลักดันที่มีนัยสำคัญต่อราคาทองคำ

กราฟรายวัน XAUUSD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การทะลุผ่านแนวต้านทางเทคนิคร่วมบริเวณระดับทางจิตวิทยาที่ $4,500 เมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน และระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการปรับตัวลดลงในช่วงเดือนมีนาคมถึงมิถุนายน เป็นปัจจัยที่เอื้อต่อตลาดกระทิงของ XAU/USD นอกจากนี้ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวกเหนือเส้นศูนย์ บ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงมีอิทธิพล แม้ว่าสภาวะตลาดจะดูตึงตัวแล้วก็ตาม

ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่ในเขตซื้อมากเกินไปใกล้ระดับ 71 และไม่สามารถช่วยให้ราคาทองคำต่อยอดการปรับตัวขึ้นระหว่างวันเหนือระดับ Fibonacci retracement 50% ได้ อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์โมเมนตัมยังคงส่งสัญญาณเชิงบวก บ่งชี้ว่าการปรับตัวลดลงเพื่อแก้ไขมีแนวโน้มที่จะได้รับแรงซื้อ และน่าจะอยู่ในกรอบจำกัด แนวรับแรกอยู่ที่กลุ่มแนวรับของเส้น SMA 200 วันและระดับ Fibonacci retracement 38.2% ก่อนถึงระดับ $4,500 ขณะที่การย่อตัวลงลึกกว่านั้นจะเปิดทางให้ทดสอบระดับ Fibo 23.6% บริเวณ $4,294 ซึ่งเป็นแนวรับที่อยู่ห่างออกไป

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 50.0% บริเวณ $4,680.86 ตามด้วยแนวต้านเพิ่มเติมที่ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ใกล้ $4,853.70 และระดับ 78.6% ที่ประมาณ $5,099.77 ก่อนถึงจุดสูงสุดสวิงเดิมบริเวณ $5,413.22

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)