หุ้นกลุ่มการสื่อสารทางแสงพุ่งขึ้น หลังกำลังการผลิตชิ้นส่วนออปติกของ Lumentum ถูกจองเต็มยาวถึงปี 2029 ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นกว่า 4%

TradingKey - เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม หุ้นกลุ่มแนวคิดการสื่อสารทางแสงของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นโดยทั่วไปในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด โดย แอพพลายด์ ออพโตอิเล็กทรอนิกส์ (AAOI) พุ่งขึ้นกว่า 5%, ลูเมนตัม (LITE) ปรับขึ้นกว่า 4% ขณะที่ แม็กซ์ลิเนียร์ (MXL), โคฮีเรนต์ (COHR) และ เอเอ็กซ์ที (AXTI) ต่างปรับตัวขึ้นมากกว่า 3% ปัจจัยหนุนหลักของการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มนี้มาจากความเห็นล่าสุดของลูเมนตัม ผู้นำด้านการสื่อสารทางแสง โดย ไมเคิล เฮิร์ลสตัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัทระบุว่า ด้วยแรงขับเคลื่อนจากความต้องการสร้างศูนย์ข้อมูล AI กำลังการผลิตชิ้นส่วนทางแสงของบริษัทจึงถูกลูกค้าจองล่วงหน้าจนเต็มไปจนถึงช่วงต้นปี 2029

ที่มา: TradingView

ในการให้สัมภาษณ์ที่กรุงโตเกียว ประเทศญี่ปุ่นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เฮิร์ลสตันเปิดเผยว่า แม้บริษัทจะพยายามเร่งขยายกำลังการผลิตแล้วก็ตาม แต่กำลังการผลิตในปัจจุบันก็ยังคงไม่เพียงพอต่อความต้องการของลูกค้า โดยสำหรับผลิตภัณฑ์บางรายการ จะยังคงมีช่องว่างของความต้องการอยู่ประมาณ 70% ภายในปี 2027 ขณะที่ผลิตภัณฑ์อื่น ๆ อาจยังมีประมาณ 30% ของความต้องการที่ไม่ได้รับการตอบสนองแม้จะถึงปี 2028 ก็ตาม เขาเน้นย้ำว่าบริษัทกำลังเพิ่มกำลังการผลิตอย่างเต็มที่ แต่ยังคงไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในปัจจุบันจะผ่อนคลายลง

เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนเมษายนปีนี้ ทัศนวิสัยด้านคำสั่งซื้อของลูเมนตัมขยายตัวไกลยิ่งขึ้น โดยในเวลานั้น บริษัทคาดว่ากำลังการผลิตเต็มปี 2028 จะถูกจองเต็มภายในสองไตรมาสถัดไป แต่ในปัจจุบัน การจัดสรรกำลังการผลิตได้ยืดออกไปจนถึงช่วงต้นปี 2029 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าการอัปเกรดคลัสเตอร์ AI ยังคงผลักดันความต้องการชิ้นส่วนทางแสงความเร็วสูงให้สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ลูเมนตัมเป็นผู้จัดหาชิ้นส่วนอินเดียมฟอสไฟด์ ชิปแสง เลเซอร์ และผลิตภัณฑ์โฟโทนิกส์อื่น ๆ เป็นหลัก ซึ่งมีการใช้งานกันอย่างแพร่หลายในระบบคลาวด์คอมพิวติ้ง ศูนย์ข้อมูล AI และเครือข่ายการสื่อสารความเร็วสูง เมื่อขนาดคลัสเตอร์ของ GPU ขยายใหญ่ขึ้น ปริมาณการส่งข้อมูลระหว่างเซิร์ฟเวอร์ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เทคโนโลยีการสื่อสารทางแสงกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดประสิทธิภาพการทำงานของโครงสร้างพื้นฐาน AI และด้วยแรงหนุนจากการขยายตัวพร้อมกันของอุปสงค์และกำลังการผลิต นักวิเคราะห์คาดว่ายอดขายของลูเมนตัมอาจเพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัวในปีนี้

เมื่อช่วงต้นปีนี้ อินวิเดีย (NVDA) ได้ลงทุนรายละ 2 พันล้านดอลลาร์ในลูเมนตัมและคู่แข่งอย่างโคฮีเรนต์ เพื่อรับประกันอุปทานชิ้นส่วนการสื่อสารทางแสงที่สำคัญ และเมื่อต้องเผชิญกับภาวะขาดแคลนอุปทาน ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ (hyperscale) บางรายจึงเริ่มแบ่งปันความเสี่ยงในการขยายกำลังการผลิตของซัพพลายเออร์ผ่านข้อตกลงการจัดซื้อระยะยาวและการสนับสนุนด้านเงินทุน

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ลูเมนตัมได้เพิ่มกำลังการผลิตของโรงงานหลักในเขตอภิมหานครโตเกียวถึง 12 เท่า และมีแผนที่จะลงทุนเพิ่มเติมอีกอย่างน้อย 350 ล้านดอลลาร์ในโรงงานแห่งนั้นและพื้นที่ใกล้เคียง ขณะเดียวกันก็กำลังขยายกำลังการผลิตที่โรงงานแคสเวลล์ (Caswell) ในสหราชอาณาจักรด้วย อย่างไรก็ตาม เฮิร์ลสตันชี้ว่าการเพิ่มกำลังการผลิตชิ้นส่วนทางแสงมักใช้เวลา 3 ถึง 5 ปี ดังนั้นแม้ว่าบริษัทจะขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง แต่ภาวะขาดแคลนอุปทานก็ไม่น่าจะหายไปได้ในระยะเวลาอันใกล้

นอกเหนือจากการขยายกำลังการผลิตภายในแล้ว ลูเมนตัมยังอาจเสริมสายผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ผ่านการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) โดยเฮิร์ลสตันกล่าวว่า บริษัทอาจมองหาโอกาสในการเข้าซื้อกิจการในปีหน้า ซึ่งจะช่วยนำเทคโนโลยีใหม่และกำลังการผลิตเพิ่มเติมมาสู่บริษัท เพื่อครอบคลุมกลุ่มธุรกิจที่บริษัทยังคงขาดอยู่ในปัจจุบัน