แนวโน้มราคาหุ้น Western Digital: มีรายงานว่า Toshiba ขยายกำลังการผลิต HDD; WDC จะสามารถฟื้นตัวได้หรือไม่หลังจากร่วงลงต่ำกว่า $410?

TradingKey - เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก เวสเทิร์น ดิจิทัล (WDC) ปิดลดลง 1.37% ที่ระดับ 405.42 ดอลลาร์ ซึ่งปรับตัวลงประมาณ 12.5% จากระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 463.55 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม

เมื่อวันที่ 2 ตุลาคม Nikkei Asia รายงานว่า โตชิบาล่าสุดมีแผนลงทุนประมาณ 6 หมื่นล้านเยนเพื่อขยายโรงงานในฟิลิปปินส์ โดยตั้งเป้าจะเพิ่มกำลังการผลิต HDD ประเภท nearline สำหรับศูนย์ข้อมูลขึ้นเกือบสองเท่าในปีงบประมาณ 2027 ซึ่งจะสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2028 เมื่อเทียบกับปีงบประมาณ 2025

ในวันที่ประกาศข่าวดังกล่าว หุ้น WDC ปิดลดลง 10.2% ที่ระดับ 415.29 ดอลลาร์ โดยลงไปแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 396.57 ดอลลาร์ และมีปริมาณการซื้อขายประมาณ 24.77 ล้านหุ้น

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 เวสเทิร์น ดิจิทัล ได้เสร็จสิ้นการแยกธุรกิจแฟลชเมมโมรี โดยแซนดิสก์ (SNDK) ได้กลายเป็นบริษัทจดทะเบียนอิสระในตลาดหลักทรัพย์ ขณะที่ WDC มุ่งเน้นไปที่ธุรกิจ HDD ในเวลาต่อมา ทั้งนี้ แผนการขยายกำลังการผลิต nearline HDD ของโตชิบาเป็นการแข่งขันโดยตรงกับผลิตภัณฑ์จัดเก็บข้อมูลสำหรับศูนย์ข้อมูลของเวสเทิร์น ดิจิทัล ซึ่งส่งผลให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอุปทานในอุตสาหกรรมและการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงยิ่งขึ้น

มีรายงานว่าโตชิบาเตรียมลงทุน 6 หมื่นล้านเยน เพื่อขยายกำลังการผลิต Nearline HDD

รายงานข่าวจากนิกเคอิ เอเชีย ระบุว่า โตชิบามีแผนที่จะลงทุนประมาณ 6 หมื่นล้านเยนเพื่อขยายโรงงานในฟิลิปปินส์ โดยตั้งเป้าที่จะเพิ่มกำลังการผลิต nearline HDD ตามปริมาณความจุขึ้นเกือบสองเท่าในปีงบประมาณ 2027 (สิ้นสุดเดือนมีนาคม 2028) เมื่อเทียบกับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งถือเป็นการลงทุนครั้งใหญ่ครั้งแรกของโตชิบาในธุรกิจ HDD ในรอบประมาณ 5 ปี

รายงานระบุเพิ่มเติมว่า โตชิบายังตั้งเป้าที่จะเพิ่มส่วนแบ่งตลาด HDD ทั่วโลกตามปริมาณความจุที่จัดส่ง จากระดับสูงกว่า 10% เล็กน้อยขึ้นเป็น 30% ในระยะปานกลาง ทั้งนี้ เป้าหมายดังกล่าวไม่ใช่แนวทางกำลังการผลิตสำหรับปีงบประมาณ 2027 และโตชิบายังไม่ได้ยืนยันแผนการลงทุนดังกล่าวอย่างเป็นทางการ โดยความคืบหน้าขั้นสุดท้ายยังคงขึ้นอยู่กับการผลิตฮาร์ดไดรฟ์ความจุสูงในปริมาณมาก การจัดหาชิ้นส่วน การรับรองคุณสมบัติจากลูกค้า และการได้รับคำสั่งซื้อ

TD Cowen คาดการณ์ว่า แม้โตชิบาจะดำเนินการขยายกำลังการผลิตเสร็จสมบูรณ์ แต่ส่วนแบ่งตลาด HDD ทั่วโลกของบริษัทอาจเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 15%–17% เท่านั้น โดยจะเพิ่มอุปทานเข้าสู่ตลาดราว 75 EB ซึ่งยังคงต่ำกว่าภาวะขาดแคลนอุปทานในอุตสาหกรรม ณ ปัจจุบันที่อยู่ราว 300 EB ทั้งนี้ บริษัทคาดว่าความต้องการความจุพื้นที่จัดเก็บข้อมูล HDD ทั่วโลกอาจเติบโตได้อีกประมาณ 30% ทั้งในปี 2027 และ 2028 ดังนั้น การขยายกำลังการผลิตของโตชิบาจึงอาจไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนแปลงภาวะอุปทานตึงตัวในอุตสาหกรรมในระยะสั้นได้

ผลกระทบจากการขยายกำลังการผลิตของโตชิบาอาจปรากฏขึ้นราวปี 2028

โตชิบามีแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิตฮาร์ดดิสก์ (HDD) แบบเนียร์ไลน์เกือบสองเท่าในปีงบประมาณ 2027 ซึ่งจะสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2028 เนื่องจากการขยายกำลังการผลิตต้องอาศัยการติดตั้งอุปกรณ์ การจัดหาชิ้นส่วน การตรวจสอบรับรองผลิตภัณฑ์ และการเร่งกำลังการผลิต นักวิเคราะห์จึงคาดว่าผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออุปทานและราคาในอุตสาหกรรมน่าจะเริ่มปรากฏในช่วงประมาณปี 2028 ขณะเดียวกัน ซีเกทและเวสเทิร์น ดิจิตอล ได้ล็อกปริมาณการจัดส่งและราคาบางส่วนไว้ผ่านข้อตกลงระยะยาว ดังนั้นภาพรวมของตลาดในระยะสั้นจึงคาดว่าจะยังไม่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

ศูนย์ข้อมูล AI ยังคงขยายความจุในการจัดเก็บข้อมูลอย่างต่อเนื่อง การเติบโตอย่างไม่หยุดยั้งของชุดข้อมูลสำหรับฝึกฝน ไฟล์โมเดล เช็กพอยต์ และบันทึกการทำงาน กำลังผลักดันให้ผู้ให้บริการคลาวด์เพิ่มการติดตั้งอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลความจุสูง ในสถานการณ์ต่างๆ เช่น ข้อมูลที่ไม่ค่อยได้เข้าถึง (Cold Data) การสำรองข้อมูล และการจัดเก็บข้อมูลระยะยาว HDD แบบเนียร์ไลน์มักจะมีต้นทุนต่อหน่วยความจุต่ำกว่า SSD สำหรับองค์กร และอุปสงค์ยังคงได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของข้อมูล

เวสเทิร์น ดิจิตอล รายงานรายได้ในไตรมาส 4 ของปีงบประมาณ 2026 ที่ระดับ 3.75 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 44% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยอัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 54.1% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 41.7% ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP อยู่ที่ 54.4% และ 44.2% ตามลำดับ ทั้งนี้ บริษัทคาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาส 1 ของปีงบประมาณ 2027 จะอยู่ที่ 4.0 พันล้านดอลลาร์ ถึง 4.2 พันล้านดอลลาร์ และมีกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 3.85 ดอลลาร์ ถึง 4.15 ดอลลาร์

ผลกระทบขั้นสุดท้ายจากการขยายกำลังการผลิตของโตชิบาที่มีต่อ WDC ยังคงขึ้นอยู่กับจังหวะความเร็วของอุปทานใหม่เมื่อเทียบกับการเติบโตของอุปสงค์ หากอุปสงค์จากศูนย์ข้อมูล AI มีเพียงพอที่จะรองรับกำลังการผลิตใหม่นี้ ราคา HDD และอัตรากำไรของผู้ผลิตก็อาจทรงตัวได้อย่างมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม หากโตชิบาประสบความสำเร็จในการผ่านการรับรองผลิตภัณฑ์ความจุสูงและขยายคำสั่งซื้อจากผู้ให้บริการคลาวด์ ส่วนแบ่งตลาด อำนาจในการกำหนดราคา และอัตรากำไรของ WDC ก็จะเผชิญกับแรงกดดัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค WDC: $397 กลายเป็นแนวรับสำคัญระยะสั้น

เมื่อมองจากการแกว่งตัวระยะกลาง โดยอิงจากการเคลื่อนตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวัน ที่ $249.06 เมื่อวันที่ 30 มีนาคม ไปยังจุดสูงสุดระหว่างวัน ที่ $799.87 เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน ระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.500, 0.618 และ 0.786 อยู่ที่ประมาณ $524.47, $459.47 และ $366.93 ตามลำดับ ทั้งนี้ WDC ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ retracement 0.618 ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะกลางยังไม่ได้แข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

[ที่มา: TradingView]

เมื่อมองจากการแกว่งตัวระยะสั้น โดยอิงจากการเคลื่อนตัวจากจุดสูงสุดระหว่างวัน ที่ $463.55 เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม ไปยังจุดต่ำสุดระหว่างวัน ที่ $396.57 เมื่อวันที่ 2 ตุลาคม ระดับการรีบาวด์ที่ 0.236, 0.382, 0.500, 0.618 และ 0.786 อยู่ที่ประมาณ $412.38, $422.16, $430.06, $437.96 และ $449.22 ตามลำดับ

ในทางฝั่งขาขึ้น WDC จำเป็นต้องตั้งฐานอย่างมั่นคงที่ $410–$413 เป็นอันดับแรก จากนั้นจึงค่อยเปิดทางไปสู่ระดับ $422 และ $430 หากปรับตัวขึ้นต่อจนทะลุผ่าน $438–$449 โซนแนวต้านสำคัญถัดไปจะอยู่ที่ $459–$464 และเมื่อสามารถยืนเหนือโซนนี้ได้อย่างมั่นคง เป้าหมายถัดไปที่ต้องจับตาดูคือ $495–$500 และ $524–$525

ในทางฝั่งขาลง ระดับ $396.57–$397.19 ก่อตัวเป็นโซนแนวรับระยะสั้น หากหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้เมื่อพิจารณาจากราคาปิดรายวัน กรอบการสังเกตการณ์ตามแบบจำลองถัดไปจะอยู่ที่ $378–$380 โดยที่ $378.35 สอดคล้องกับระดับ Fibonacci extension ขาลงระยะสั้นที่ 1.272 และหากยังคงอ่อนแออย่างต่อเนื่อง แนวรับระยะกลางจะอยู่ที่ $366–$367

ในภาพรวม บริเวณรอบ $397 เป็นตัวกำหนดโครงสร้างระยะสั้น ขณะที่ $459–$464 เป็นโซนสำคัญสำหรับการแข็งแกร่งขึ้นของแนวโน้มระยะกลาง การยืนเหนือ $397 และสามารถกลับขึ้นมาเหนือ $422 ได้จะช่วยสนับสนุนการรีบาวด์อย่างต่อเนื่อง แต่หากปรับตัวหลุดต่ำกว่า $397 ก็จะต้องจับตาดูแนวรับถัดไปตามลำดับที่ $378–$380 และ $366–$367