คาดการณ์ราคาหุ้น MSTR: เมื่อ Bitcoin กลับมายืนเหนือ 85,000 ดอลลาร์อีกครั้ง MicroStrategy จะสามารถปรับตัวขึ้นต่อได้หรือไม่หลังการฟื้นตัว?

TradingKey - เมื่อวันที่ 21 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ บิตคอยน์ (BTC) ทะลุระดับ 85,000 ดอลลาร์ และสเตรตทีจี (MSTR) ปิดพุ่งขึ้น 9.47% ที่ระดับ 168.50 ดอลลาร์ ในช่วงการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเมื่อวันที่ 22 กันยายน ณ เวลาที่รายงาน MSTR ลดลงประมาณ 1.51% ทั้งนี้ หากนับจากราคาปิดเมื่อวันที่ 17 กันยายน MSTR ปรับตัวขึ้นสะสมประมาณ 27% ตลอดช่วงสองวันทำการซื้อขาย

[ที่มา: TradingView]

การปรับตัวขึ้นในรอบนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากเงินทุนที่ไหลกลับเข้าสู่กองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ และการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ต ขณะเดียวกันการทยอยสะสม BTC อย่างต่อเนื่องของสเตรตทีจี ก็ช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุนในตลาดสำหรับ MSTR เช่นกัน

สเตรตทีจีเปิดเผยเมื่อวันที่ 21 กันยายนว่า ในช่วงระหว่างวันที่ 14 กันยายน ถึงวันที่ 20 กันยายน บริษัทได้ใช้เงิน 75.7 ล้านดอลลาร์ เพื่อซื้อ 950 BTC ที่ราคาซื้อเฉลี่ยประมาณ 79,670 ดอลลาร์ และณ วันที่ 20 กันยายน การถือครองของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 846,000 BTC โดยมีมูลค่าการลงทุนสะสมรวม 63.8 พันล้านดอลลาร์ และมีต้นทุนการซื้อเฉลี่ยโดยรวมอยู่ที่ประมาณ 75,416 ดอลลาร์

เมื่อคำนวณแบบคงที่ที่ราคา BTC ระดับ 85,500 ดอลลาร์ มูลค่าตามราคาตลาดของ BTC ที่สเตรตทีจีถือครองอยู่นั้นอยู่ที่ประมาณ 72.33 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าต้นทุนการซื้อสะสมประมาณ 8.53 พันล้านดอลลาร์

กองทุน Bitcoin ETF มีเงินทุนไหลเข้าเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว

กองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ บันทึกยอดเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 998.95 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 21 กันยายน ซึ่งนับเป็นยอดเงินทุนไหลเข้าสุทธิในวันเดียวที่มากที่สุดเป็นอันดับที่ 9 นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 โดยกระแสเงินทุนไหลเข้าช่วยหนุนอุปสงค์บิตคอยน์แบบสปอต ขณะที่สถานะขาย (Short position) ในตลาดคริปโทฯ มูลค่าราว 648 ล้านดอลลาร์ถูกบังคับปิดสถานะในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งยิ่งช่วยขยายการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น

ณ วันที่ 20 กันยายน ไมโครสแตรทิจี ถือครอง 846,000 BTC โดยมียอดลงทุนสะสม 63.8 พันล้านดอลลาร์ ที่ราคาซื้อเฉลี่ย 75,416 ดอลลาร์ และเมื่อ BTC ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ระดับ 85,000 ดอลลาร์ สินทรัพย์เหล่านี้จึงสร้างกำไรที่ยังไม่รับรู้ประมาณ 8.1 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับต้นทุนการซื้อสะสม

MSTR ไม่ได้สะท้อนราคาของ BTC เพียงอย่างเดียวอย่างตรงไปตรงมา บริษัทระดมทุนผ่านหุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิ และตราสารหนี้ และราคาหุ้นของบริษัทยังได้รับผลกระทบจากต้นทุนการระดมทุน การเจือจางของหุ้น (Equity dilution) รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างราคาเทียบกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของบิตคอยน์

เมื่อ BTC ปรับตัวขึ้น MSTR มักจะแสดงความยืดหยุ่นของราคาที่สูงกว่า แต่เมื่อ BTC ปรับตัวลงหรือส่วนต่างราคาเทียบกับ NAV ลดลง การปรับตัวลงก็อาจจะรุนแรงกว่าเช่นกัน ในระยะข้างหน้า จุดสนใจจะอยู่ที่กระแสเงินทุนไหลเข้าออกของ ETF และดูว่า BTC จะสามารถรักษาระดับราคาในช่วง 80,000 ถึง 82,300 ดอลลาร์ไว้ได้หรือไม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิคหุ้น MSTR: เล็งเป้า $193-$195 หลังทะลุผ่าน $169.52

[ที่มา: TradingView]

ในกราฟรายวัน ราคาหุ้น MSTR หยุดปรับตัวลงและฟื้นตัวขึ้นหลังจากแตะระดับ 81.81 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน โดยล่าสุดพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากโซน 125–136 ดอลลาร์ สู่ระดับ 168.50 ดอลลาร์ ขณะที่โครงสร้างระยะสั้นแข็งแกร่งขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ทั้งนี้ ราคาหุ้นได้ทะลุผ่านระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.236 ซึ่งอยู่ที่ 148.82 ดอลลาร์ และกำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดระหว่างวันของวันที่ 21 กันยายนที่ระดับ 169.52 ดอลลาร์

สำหรับแนวโน้มขาขึ้น ระดับ 169.52 ดอลลาร์ถือเป็นระดับเบรกเอาต์สำคัญในปัจจุบัน หากราคาหุ้นยืนได้อย่างมั่นคงพร้อมปริมาณการซื้อขายที่สูง ระดับ 180 ดอลลาร์อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านระยะกลาง ตามด้วยโซนที่ต้องจับตาที่ 193–195 ดอลลาร์ ซึ่งภายในโซนนี้ ระดับ 193.38 ดอลลาร์ตรงกับระดับ Fibonacci extension ที่ 1.272 ขณะที่ระดับใกล้ 195 ดอลลาร์เป็นจุดสูงสุดของรอบที่เกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม และหากยังคงทะลุผ่านได้อย่างต่อเนื่อง เป้าหมายตามระดับ Fibonacci extension ที่ 1.618 จะอยู่ที่ประมาณ 223.73 ดอลลาร์

ในทางกลับกันสำหรับแนวโน้มขาลง ระดับ 148.82 ดอลลาร์คือแนวรับหลัก หากราคาหุ้นย่อตัวลงแต่ยังคงยืนเหนือระดับนี้ได้ โครงสร้างการฟื้นตัวจะยังคงรักษาไว้ได้ แต่หากหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ 136.02 ดอลลาร์ และ 125.67 ดอลลาร์ตามลำดับ และหากหลุดระดับ 125.67 ดอลลาร์ลงไปอีก ราคาอาจปรับตัวลดลงกลับไปอยู่ที่บริเวณ 115.31 ดอลลาร์

ในภาพรวม MSTR กำลังเข้าใกล้เขตเบรกเอาต์สำคัญ โดยการยืนเหนือระดับ 169.52 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงจะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อมุ่งสู่โซน 193–195 ดอลลาร์ แต่หากการเบรกเอาต์ล้มเหลวและราคาปรับตัวลงต่ำกว่า 148.82 ดอลลาร์ ราคาหุ้นอาจกลับเข้าสู่ช่วงการสะสมกำลังที่โซน 136–149 ดอลลาร์อีกครั้ง