AI กำลังทำให้ไอโฟนมีราคาแพงขึ้นหรือไม่? Micron ติดกลุ่มผู้ได้รับประโยชน์รายใหญ่ ขณะที่ภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้น

TradingKey - อุปสงค์หน่วยความจำที่แข็งแกร่งจากศูนย์ข้อมูล AI กำลังดันต้นทุนของสมาร์ตโฟนและพีซีให้สูงขึ้น โดยเมื่อวันที่ 7 กันยายน ตามเวลาตะวันออก รายงานจาก The Verge ระบุว่า อุปสงค์หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) และ DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์จากศูนย์ข้อมูล AI ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง และผู้ผลิตหน่วยความจำมีแนวโน้มที่จะจัดสรรกำลังการผลิตที่มีอยู่อย่างจำกัดไปยังผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งมีอัตรากำไรสูงกว่าและมีคำสั่งซื้อที่มั่นคงกว่า

[ที่มา: The Verge]

จากข้อมูลรายได้ DRAM ของ Counterpoint พบว่า ซัมซุง, เอสเคไฮนิกซ์ (SKHY) และไมครอน เทคโนโลยี (MU) ครองสัดส่วนรวมกันเกือบ 90% ของตลาดโลก ขณะที่การจัดสรรกำลังการผลิตเอนเอียงไปทาง AI อุปทาน DRAM สำหรับสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน โดยรายงานระบุอ้างอิงข้อมูลจาก Counterpoint ว่า ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 ราคา DRAM สำหรับสมาร์ตโฟนปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 83% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ทำไมการขยายตัวของ HBM จึงส่งผลกระทบต่อ Mobile DRAM

HBM ที่ใช้ในเซิร์ฟเวอร์ AI และ DRAM สำหรับสมาร์ตโฟนไม่ใช่ผลิตภัณฑ์เดียวกัน แต่ทั้งคู่ต่างใช้ทรัพยากรในการผลิต DRAM ร่วมกัน

HBM เกิดจากการนำชิป DRAM มาซ้อนทับกันหลายชั้น ซึ่งมีกระบวนการผลิตและการบรรจุภัณฑ์ที่ซับซ้อนกว่า โดยจากการประเมินของไมครอน เทคโนโลยี (Micron Technology) การผลิต HBM ในความจุที่เท่ากันต้องใช้แผ่นเวเฟอร์มากกว่า DRAM ทั่วไปประมาณ 3 เท่า

เมื่อลูกค้ากลุ่ม AI ซื้อ HBM และ DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์ในปริมาณมาก ผู้ผลิตหน่วยความจำจึงมีแรงจูงใจมากขึ้นในการย้ายกำลังการผลิตไปยังผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูงเหล่านี้ ส่งผลให้ทรัพยากรการผลิตสำหรับ DRAM ทั่วไปลดลง และผลักดันต้นทุนการจัดซื้อของผู้ผลิตสมาร์ตโฟนและพีซีให้สูงขึ้น

ในระยะสั้น แรงกดดันด้านอุปสงค์และอุปทานนี้จะยังคงยากที่จะผ่อนคลายลงได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยเทรนด์ฟอร์ซ (TrendForce) คาดว่าการเติบโตของอุปสงค์ DRAM จะยังคงแซงหน้าการเติบโตของอุปทานในปี 2027 ซึ่งการที่ HBM ดึงกำลังการผลิตไปใช้อย่างต่อเนื่องเป็นปัจจัยหลักเบื้องหลังอุปทานที่ตึงตัว ขณะที่สถานการณ์ของ NAND แตกต่างออกไปเล็กน้อย เนื่องจากเมื่อกำลังการผลิตใหม่เริ่มเข้าสู่ระบบ สภาพแวดล้อมด้านอุปทานอาจเริ่มผ่อนคลายลงตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปี 2027

เมื่อต้นทุนหน่วยความจำปรับตัวสูงขึ้น, ราคา iPhone จะปรับขึ้นหรือไม่?

ราคาหน่วยความจำที่ปรับตัวสูงขึ้นกำลังส่งผลให้โครงสร้างต้นทุนของสมาร์ตโฟนเปลี่ยนไป ข้อมูลจาก Counterpoint แสดงให้เห็นว่า ในบรรดาสมาร์ตโฟนระดับเรือธงกลุ่มตัวอย่างที่ทำการติดตาม ต้นทุนรวมของ DRAM และ NAND คิดเป็นสัดส่วนราว 40% ของต้นทุน BOM ในไตรมาส 2 ของปี 2026 โดย DRAM มีต้นทุนแซงหน้า SoC ขึ้นเป็นชิ้นส่วนที่มีต้นทุนสูงที่สุด

แอปเปิล (AAPL) ก็ได้รับผลกระทบจากการปรับขึ้นราคาหน่วยความจำในรอบนี้เช่นกัน แม้แอปเปิลจะมีอำนาจต่อรองในห่วงโซ่อุปทานอย่างแข็งแกร่งจากขนาดการจัดซื้อที่มหาศาล แต่ต้นทุนหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นก็ได้ส่งผลกระทบอย่างชัดเจนต่อบริษัทแล้ว

ในระหว่างการแถลงผลประกอบการประจำไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 ทิม คุก (Tim Cook) ซีอีโอในขณะนั้น ระบุว่า ต้นทุนหน่วยความจำที่แอปเปิลจ่ายในไตรมาสเดือนมิถุนายนนั้นสูงกว่าไตรมาสก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ และคาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นอีกในไตรมาสเดือนกันยายน ขณะเดียวกัน เคแวน พาเรกห์ (Kevan Parekh) CFO ของแอปเปิล ตั้งข้อสังเกตว่า ต้นทุนหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นเป็นสาเหตุหลักที่สร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสดังกล่าว

ก่อนหน้านี้ แอปเปิลได้ปรับขึ้นราคาผลิตภัณฑ์ Mac และ iPad บางรุ่นแล้ว โดยคุกยอมรับว่าบริษัท "ต้องปรับขึ้นราคาอย่างไม่เต็มใจ" และเปรียบเทียบสภาวะราคาหน่วยความจำในขณะนั้นว่าเป็น "มหาอุทกภัยในรอบ 100 ปี" พร้อมระบุว่าราคาหน่วยความจำกำลังปรับตัวสูงขึ้น "อย่างทวีคูณ"

ถัดมา ความสนใจของตลาดพุ่งเป้าไปที่ iPhone โดย The Verge เชื่อว่ามีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นราคาสำหรับ iPhone รุ่นใหม่ อย่างไรก็ตาม ณ วันที่ 7 กันยายน แอปเปิลยังไม่ได้ประกาศราคาอย่างเป็นทางการสำหรับ iPhone รุ่นใหม่ และยังไม่ได้ยืนยันว่าจะมีการปรับขึ้นราคา iPhone เนื่องจากต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้นแต่อย่างใด

สิ่งที่แน่นอนในขณะนี้คือ ราคาหน่วยความจำที่สูงขึ้นได้ส่งผลกระทบต่อต้นทุนการจัดซื้อและอัตรากำไรขั้นต้นของแอปเปิลแล้ว ส่วนแรงกดดันนี้จะถูกส่งผ่านไปยังราคาขายปลีกของ iPhone มากน้อยเพียงใดนั้น ยังคงต้องรอติดตามจนกว่าแอปเปิลจะประกาศอย่างเป็นทางการ

แรงกดดันด้านราคาสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคปรากฏขึ้นแล้ว

ผู้ผลิตสมาร์ตโฟนและพีซีรายอื่น ๆ ได้เริ่มปรับราคาผลิตภัณฑ์บางรายการแล้ว

ช่วงประมาณวันที่ 1 กันยายน แบรนด์ต่าง ๆ เช่น หัวเว่ย และเสียวหมี่ ได้ปรับขึ้นราคาสมาร์ตโฟนบางรุ่น โดยการปรับขึ้นราคาต่อครั้งในบางรุ่นสูงถึง 1,000 หยวน การปรับขึ้นราคาเกิดขึ้นในฝั่งพีซีเช่นกัน โดยรายงานจากสื่อระบุว่า เอชพีได้ปรับราคาขึ้นประมาณ 15% ในวันที่ 28 สิงหาคม ขณะที่เลโนโวและเอซุสก็ได้ปรับราคาผลิตภัณฑ์บางรายการในช่วงประมาณวันที่ 1 กันยายนเช่นกัน

หน่วยความจำไม่ใช่สาเหตุเดียวของการปรับขึ้นราคาผลิตภัณฑ์ปลายทาง แต่การปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคา DRAM และ NAND ได้เพิ่มแรงกดดันด้านต้นทุนให้กับผู้ผลิตสมาร์ตโฟนและพีซีแล้ว

IDC คาดการณ์ว่า ยอดจัดส่งสมาร์ตโฟนทั่วโลกในปี 2026 จะลดลง 16.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับมากกว่า 1 พันล้านเครื่องเล็กน้อย ซึ่งเป็นการลดลงรายปีครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่มีการบันทึกไว้ ขณะที่ราคาขายเฉลี่ยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 27.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 581 ดอลลาร์ แม้ยอดจัดส่งจะลดลงอย่างมาก แต่การปรับขึ้นราคาจะยังคงส่งผลให้มูลค่ารวมของตลาดสมาร์ตโฟนทั่วโลกเพิ่มขึ้น 6.3% สู่ระดับ 613 พันล้านดอลลาร์

ไมครอนกลายเป็นหนึ่งในผู้ได้รับอานิสงส์หลัก

ในขณะที่ผู้ผลิตอุปกรณ์ต้องเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้น ผู้ผลิตหน่วยความจำกลับได้รับประโยชน์จากราคาหน่วยความจำที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยไมครอน เทคโนโลยี (Micron Technology) เป็นหนึ่งในบริษัทที่ทำผลงานได้อย่างโดดเด่น

ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของไมครอนไม่ได้จำกัดอยู่แค่ HBM เท่านั้น เซิร์ฟเวอร์ AI ได้ขยายอุปสงค์ทั้ง HBM และ DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์ ขณะที่อุปทาน DRAM ดั้งเดิมที่ตึงตัวช่วยหนุนราคาเอาไว้

นอกจากนี้ ธุรกิจ NAND ของบริษัทยังเติบโตขึ้นอย่างมาก ข้อมูลจาก TrendForce แสดงให้เห็นว่ารายได้จาก NAND ของไมครอนแตะระดับ 11.85 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 เพิ่มขึ้น 99.2% เมื่อเทียบรายไตรมาส ครองอันดับหนึ่งด้านอัตราการเติบโตในบรรดาผู้จัดจำหน่าย 5 อันดับแรกของโลก และขยับขึ้นสู่อันดับสามในตลาด

เมื่อเทียบกับวัฏจักรหน่วยความจำในอดีตที่ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากอุปสงค์ของ PC สมาร์ตโฟน และเซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิม ผลกระทบของศูนย์ข้อมูล AI ต่ออุปสงค์และการจัดสรรกำลังการผลิตหน่วยความจำนั้นมีความโดดเด่นกว่ามากในวัฏจักรปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม หน่วยความจำยังคงเป็นอุตสาหกรรมที่มีความเป็นวัฏจักรสูง การเปิดกำลังการผลิตใหม่ การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ในสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค ตลอดจนการปรับสต็อกสินค้าคงคลังของลูกค้า ล้วนส่งผลกระทบต่อแนวโน้มราคาในอนาคตได้

ยังคงไม่แน่นอนว่า iPhone รุ่นถัดไปจะมีการปรับราคาสูงขึ้นเนื่องจากต้นทุนหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นหรือไม่ อย่างไรก็ตาม อุปสงค์ด้าน AI ได้เปลี่ยนแปลงโครงสร้างอุปสงค์-อุปทานของตลาดหน่วยความจำทั่วโลกไปแล้ว ส่งผลให้ผู้ผลิตสมาร์ตโฟนมีต้นทุนการจัดซื้อที่สูงขึ้น ในขณะที่อุปสงค์ HBM ที่เติบโตขึ้นและอุปทาน DRAM ที่ตึงตัวทำให้ไมครอนกลายเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์หลักจากช่วงขาขึ้นของตลาดหน่วยความจำในครั้งนี้