คาดการณ์ราคาหุ้นเอ็นวีเดีย: NVDA ยังมีอัปไซด์อีกเท่าใด เมื่อรายได้ต่อปีอาจแตะระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์?

TradingKey - รายงานผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาด ประกอบกับแนวโน้มการเติบโตระยะยาวที่สูงกว่าคาดการณ์ของวอลล์สตรีทอย่างมาก ได้กระตุ้นให้นักลงทุนประเมินเพดานการเติบโตของอินวิเดีย (NVDA) ใหม่อีกครั้ง

หุ้นของอินวิเดียพุ่งขึ้น 8.74% ในวันพฤหัสบดี ปิดที่ระดับ 227.98 ดอลลาร์ นับเป็นการทำผลงานหลังการรายงานผลประกอบการที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2024 ส่งผลให้มูลค่าตามราคาตลาดของบริษัทเพิ่มขึ้นราว 441.5 พันล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 5.49 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการสร้างสถิติการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตามราคาตลาดในวันเดียวสูงสุดครั้งใหม่ของอินวิเดีย และนับเป็นการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดในวันเดียวที่สูงที่สุดเป็นอันดับสองของบริษัทมหาชนในประวัติศาสตร์

ในระหว่างการประชุมแถลงผลประกอบการ อินวิเดียได้ให้แนวโน้มเบื้องต้นที่ส่งผลกระทบยิ่งกว่า โดยสำหรับปีงบประมาณ 2028 ซึ่งจะสิ้นสุดในเดือนมกราคม 2028 การเติบโตของรายได้ของบริษัทอาจเกิน 70% ซึ่งสูงกว่าประมาณการฉันทามติเดิมของ FactSet ที่อยู่ที่ราว 45% อย่างมาก

ไซมอน ลีโอโพลด์ (Simon Leopold) นักวิเคราะห์จากเรย์มอนด์ เจมส์ (Raymond James) ระบุเพิ่มเติมว่า ดูเหมือนจะ "มีความเป็นไปได้" ที่อินวิเดียจะทำรายได้ถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนมกราคม 2029

แนวโน้มผลประกอบการของ Nvidia อาจยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวังด้วยการเติบโต 70% ในปีงบประมาณ 2028

ฝ่ายบริหารของเอ็นวิเดียระบุว่า คาดการณ์การเติบโตที่มากกว่า 70% สำหรับปีงบประมาณ 2028 ได้สะท้อนถึงข้อจำกัดด้านอุปทานในปัจจุบันไว้แล้ว หากอัตราการขยายตัวของหน่วยความจำ บรรจุภัณฑ์ขั้นสูง และการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลสามารถเร่งตัวขึ้นได้อีก รายได้จริงของบริษัทก็อาจยังคงสูงกว่าประมาณการเบื้องต้นนี้

เมื่ออิงจากประมาณการรายได้ของนักวิเคราะห์ที่ 403.5 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2027 หากรายได้เติบโต 70% ในปีงบประมาณถัดไป รายได้ในปีงบประมาณ 2028 ของเอ็นวิเดียจะเข้าใกล้ 686 พันล้านดอลลาร์ และการจะบรรลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2029 บริษัทจะต้องขยายตัวต่อไปอีกประมาณ 46% สำหรับบริษัทที่มีขนาดรายได้เกินหลายแสนล้านดอลลาร์อยู่แล้ว เป้าหมายนี้ยังคงเป็นเป้าหมายเชิงรุก แต่ก็ไม่ได้หลุดไปจากแนวทางการเติบโตในปัจจุบันโดยสิ้นเชิง

ก่อนหน้านี้ FactSet ประเมินว่ารายได้ในปีงบประมาณ 2029 ของเอ็นวิเดียจะต่ำกว่า 750 พันล้านดอลลาร์ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ คาดการณ์ 1 ล้านล้านดอลลาร์นั้นสูงกว่าคาดการณ์เฉลี่ยของตลาดที่มีอยู่เดิมอย่างน้อย 250 พันล้านดอลลาร์ ความเต็มใจของนักลงทุนในการปรับเพิ่มประเมินมูลค่าให้สูงขึ้นหลังการรายงานผลประกอบการ สะท้อนว่าตลาดเริ่มเชื่อว่าวัฏจักรการเติบโตของเอ็นวิเดียอาจยาวนานกว่าที่เคยคาดไว้

โจชัว บูชาลเตอร์ นักวิเคราะห์จาก TD Cowen เชื่อว่า แนวโน้มการเติบโตมากกว่า 70% ในปีงบประมาณ 2028 คือตัวเร่งที่จำเป็นในการผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากคาดการณ์นี้จัดทำขึ้นภายใต้เงื่อนไขที่มีข้อจำกัดด้านอุปทาน ความสำคัญของคาดการณ์นี้จึงเกินกว่าเพียงแค่ตัวเลขการเติบโตที่สูงกว่าคาดการณ์ แต่ยังหมายความว่าฝ่ายบริหารมีความชัดเจนของคำสั่งซื้อในระดับสูงอีกด้วย

โกลด์แมน แซคส์ (GS) โดยนักวิเคราะห์ เจมส์ ชไนเดอร์ ระบุว่า เอ็นวิเดียกำลังร่วมมือกับบริษัทเทคโนโลยีและสถาบันการเงินเพื่อแก้ไขปัญหาคอขวดด้านการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล พลังงาน และการจัดหาเงินทุน หากโครงการเหล่านี้สามารถเร่งการปรับใช้พลังประมวลผล AI ได้ ผลประกอบการจริงในปีงบประมาณ 2028 ก็ยังมีศักยภาพที่จะสูงกว่าประมาณการเบื้องต้นของบริษัท

แนวโน้มในอนาคตที่แข็งแกร่งยังส่งผลให้วอลล์สตรีทประเมินมูลค่าของเอ็นวิเดียใหม่อีกครั้ง หลังจากเปิดเผยผลประกอบการ สถาบันการเงินหลายแห่งได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของเอ็นวิเดีย โดยโกลด์แมน แซคส์ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 300 ดอลลาร์ เจพีมอร์แกน ปรับเพิ่มเป็น 320 ดอลลาร์ และมิซูโฮ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 315 ดอลลาร์ เมื่ออิงตามราคาปิดของเอ็นวิเดียในวันพฤหัสบดีที่ 227.98 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายเหล่านี้คิดเป็นโอกาสเติบโต (upside) ประมาณ 32%, 40% และ 38% ตามลำดับ

เรย์มอนด์ เจมส์ ให้คาดการณ์ที่สดใสยิ่งกว่า โดยปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของเอ็นวิเดียขึ้นอย่างก้าวกระโดดจาก 352 ดอลลาร์ เป็น 550 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาปิดล่าสุดประมาณ 141%

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น Nvidia: NVDA ยังมีอัพไซด์เหลืออีกเท่าไร?

ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายเดือน หุ้นเอ็นวิเดีย (Nvidia) ปิดล่าสุดที่ 227.98 ดอลลาร์ โดยสามารถทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลงและกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ Fibonacci extension ที่ 0.5 ซึ่งอยู่ที่ 225.93 ดอลลาร์ได้สำเร็จ ราคาหุ้นยังคงอยู่สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 เดือนที่ 172.11 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 เดือนที่ 92.31 ดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองเส้นยังคงชี้ขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวยังคงแข็งแกร่ง

ดัชนี RSI รายเดือนอยู่ที่ 71.82 ซึ่งอยู่เหนือเส้นสัญญาณที่ 70.89 แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าจะเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) แล้วก็ตาม ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการแกว่งตัวพักฐานในระดับสูงในระยะสั้น ตราบใดที่กราฟรายเดือนยังคงยืนเหนือ 225.93 ดอลลาร์ได้ เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ 240.58 ดอลลาร์ ทั้งนี้ การทะลุผ่านพร้อมปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่นอาจเปิดทางไปสู่การทดสอบระดับ 261.43 ดอลลาร์ ตามด้วยเป้าหมายส่วนต่อขยาย 1.0 ที่ประมาณ 290 ดอลลาร์

หากราคาหุ้นปรับตัวลดลงมาต่ำกว่า 225.93 ดอลลาร์ อาจลงไปทดสอบระดับ 211.28 ดอลลาร์อีกครั้ง และหากหลุดระดับ 211 ดอลลาร์ด้วยเช่นกัน การปรับฐานอาจขยายตัวไปถึง 193.10 ดอลลาร์ โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 เดือนที่ 172.11 ดอลลาร์ ทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญสำหรับแนวโน้มระยะยาว