คาดการณ์ราคาหุ้น Nvidia: ผลประกอบการดีกว่าคาดในทุกด้าน, ราคาหุ้นอาจแตะ 300 ดอลลาร์

TradingKey - อินวิเดีย (NVDA) เผยผลประกอบการไตรมาส 2 ของปีงบการเงิน 2027 ล่าสุดออกมาดีกว่าคาดการณ์ของวอลล์สตรีทอีกครั้ง โดยรายได้ประจำไตรมาสของบริษัทสูงถึง 96.22 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 106% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 2.22 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 2.10 ดอลลาร์ ส่วนรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลแตะระดับ 89 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 117% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เช่นกัน แม้ผลประกอบการจะออกมาดีกว่าคาด แต่เหตุใดราคาหุ้นจึงร่วงลงในตอนแรกก่อนที่จะปรับตัวขึ้นในการซื้อขายนอกเวลาทำการ?

ผลประกอบการของ Nvidia ดีกว่าคาด ขณะที่แนวโน้มการเติบโตในอนาคตที่ 70% กลายเป็นปัจจัยหนุนหลักต่อราคาหุ้น

จากรายงานผลประกอบการฉบับนี้ ความต้องการชิป AI ของอินวิเดียยังคงเติบโตอย่างรวดเร็วอย่างต่อเนื่อง โดยรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลในไตรมาสที่ 2 แตะระดับ 89 พันล้านดอลลาร์ พุ่งขึ้น 117% เมื่อเทียบรายปี และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์จากการสำรวจของ LSEG คาดการณ์ไว้ที่ 85.08 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังคาดว่ารายได้ในไตรมาสที่ 3 จะแตะระดับ 108 พันล้านดอลลาร์ ± 2% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 104.2 พันล้านดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ กล่าวคือ ความต้องการพลังการประมวลผลจากบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ ห้องปฏิบัติการ AI และผู้ให้บริการคลาวด์ยังคงไม่มีสัญญาณการชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด

เวรา รูบิน (Vera Rubin) ได้กลายเป็นตัวแปรสำคัญสำหรับการเติบโตในระยะถัดไป โดยอินวิเดียยืนยันว่าได้เริ่มจัดส่ง Rubin ให้แก่ลูกค้าแล้ว และคาดว่าจะสร้างรายได้คิดเป็นประมาณ 20% ของรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลในไตรมาสที่ 3 ซึ่งหมายความว่า วงจรผลิตภัณฑ์รุ่นถัดไปต่อจากแบล็กเวลล์ (Blackwell) ได้เริ่มสร้างรายได้จริงแล้ว สำหรับราคาหุ้นของ NVDA การขยายตัวของการผลิตและจัดส่ง Rubin ที่เป็นไปอย่างราบรื่น ได้ช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับช่องว่างในวงจรผลิตภัณฑ์ที่อาจเกิดขึ้นหลังจากสิ้นสุดช่วงการเติบโตสูงของ Blackwell

อย่างไรก็ตาม รายงานผลประกอบการยังได้ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยกดดันที่ชัดเจน นั่นคือ อัตรากำไรขั้นต้นที่อาจลดลง โดยอัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 75% แต่บริษัทคาดว่าจะลดลงเหลือประมาณ 74% ในไตรมาสที่ 3 และอาจลดลงอีกสู่ระดับ 71%–72% ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากราคาชิปหน่วยความจำที่สูงขึ้นและต้นทุนชิ้นส่วนอื่น ๆ ที่เพิ่มขึ้น คาดการณ์การลดลงของอัตรากำไรขั้นต้นนี้เป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้ราคาหุ้นของบริษัทเผชิญแรงกดดันในการซื้อขายช่วงนอกเวลาทำการหลังจากมีการเปิดเผยรายงานผลประกอบการ

อย่างไรก็ดี สิ่งที่ช่วยพลิกทิศทางราคาหุ้นในการซื้อขายช่วงนอกเวลาทำการคือ คาดการณ์การเติบโตระยะยาวที่ฝ่ายบริหารนำเสนอ ซึ่งเปลี่ยนจากการร่วงลงในช่วงแรกช่วงนอกเวลาทำการกลับมาพุ่งขึ้นเกือบ 5% อินวิเดียคาดว่ารายได้ในปีงบประมาณ 2028 จะเติบโตประมาณ 70% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ก่อนรายงานผลประกอบการที่ประมาณ 44% อย่างมาก นอกจากนี้ เจนเซน หวาง (Jensen Huang) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ยังระบุเพิ่มเติมว่า หากไม่มีข้อจำกัดด้านอุปทาน รายได้ของบริษัทในปีหน้าอาจเกือบจะเติบโตเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าอีกครั้งด้วยซ้ำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น Nvidia

กราฟราคาหุ้นรายสัปดาห์ของอินวิเดีย ที่มา: TradingView

หากพิจารณาจากกราฟราคาหุ้นรายสัปดาห์ของอินวิเดีย แนวโน้มโดยรวมแสดงทิศทางขาขึ้นอย่างชัดเจน ในช่วงที่ราคาปรับตัวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ หุ้นเผชิญแรงกดดันและอ่อนตัวลงเมื่อกลับไปทดสอบแนวต้านใกล้ระดับ 230 ดอลลาร์ ส่งผลให้โมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม การที่อินวิเดียรายงานผลประกอบการทางการเงินที่ดีกว่าคาด ร่วมกับแนวโน้มการเติบโตในอนาคตที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนเชิงบวกในตลาดฟื้นตัวกลับมา

สำหรับฝั่งขาขึ้น แนวต้านสำคัญแรกที่ต้องจับตาด้านบนคือ 228–230 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 236.54 ดอลลาร์ หากปรับตัวทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ จะเป็นการเปิดโอกาสให้ราคาขึ้นต่อสู่ระดับ 300 ดอลลาร์

สำหรับฝั่งขาลง แนวรับสำคัญแรกที่ต้องจับตาด้านล่างคือ 207 ดอลลาร์ หากราคาปรับตัวลงต่ำกว่าระดับนี้ หุ้นอาจลงไปทดสอบระดับ 200 ดอลลาร์ และหากไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ ราคาอาจปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปสู่ระดับ 190 ดอลลาร์