หุ้น Nvidia ร่วงลงก่อนดีดตัวขึ้นกว่า 4% หลังประกาศผลประกอบการ: ความผันผวนอย่างรุนแรงนี้ส่งสัญญาณอะไร?

TradingKey - อินวิเดียดีดตัวกลับเป็นรูปตัว V ช่วงนอกเวลาทำการหลังร่วงลงช่วงแรก: ความผันผวนอย่างรุนแรงส่งสัญญาณอะไร?

เมื่อวันที่ 26 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก อินวิเดีย (NVDA) เผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรงหลังจากเปิดเผยผลประกอบการ โดยในตอนแรกร่วงลงประมาณ 3% ลงมาใกล้ระดับ 200 ดอลลาร์ ก่อนที่จะพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วกว่า 4% สู่ระดับใกล้ 220 ดอลลาร์ ซึ่งไม่เพียงแต่ชดเชยช่วงขาลงทั้งหมดในสัปดาห์นี้ แต่ยังทำสถิติสูงสุดใหม่นับตั้งแต่วันที่ 20 สิงหาคมอีกด้วย

กราฟราคาหุ้นอินวิเดีย, ที่มา: TradingView

ตามรายงานผลประกอบการที่เปิดเผยออกมา ตัวเลขทางการเงินสำคัญ รวมถึงรายได้ประจำไตรมาสที่ 2 รายได้จากศูนย์ข้อมูล และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว ต่างก็ดีกว่าคาดการณ์ แต่แนวโน้มรายได้ไตรมาสที่ 3 กลับต่ำกว่าประมาณการที่มองในแง่ดีที่สุด โดยมีรายงานว่า บริษัทคาดว่ารายได้ไตรมาสที่ 3 จะแตะระดับ 108 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 105.2 พันล้านดอลลาร์ แต่ต่ำกว่าความคาดหวังของบางฝ่ายที่ 110 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้กระตุ้นให้เงินทุนระยะสั้นบางส่วนเข้าเทขายทำกำไรทันทีหลังการเปิดเผยข้อมูล ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วตั้งแต่ช่วงเริ่มเปิดการซื้อขายหลังปิดตลาด

อย่างไรก็ตาม เมื่อการประชุมทางโทรศัพท์เพื่อแถลงผลประกอบการเริ่มขึ้น บรรดาผู้บริหาร ซึ่งรวมถึงซีอีโอ เจนเซ่น หวาง และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) ได้เรียกความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลับคืนมาด้วยตัวเลขคาดการณ์รายได้ที่แข็งแกร่งสำหรับไตรมาสถัดไป (ไตรมาส 3) และตลอดทั้งปี ความคืบหน้าในการเร่งกำลังการผลิตสำหรับสถาปัตยกรรมชิปรุ่นถัดไป รวมถึงถ้อยแถลงเชิงบวกเกี่ยวกับการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของอุปสงค์ AI ซึ่งดึงดูดนักลงทุนเข้าช้อนซื้อและหนุนราคาหุ้นให้ปรับตัวสูงขึ้น

ความผันผวนอย่างรุนแรงในลักษณะ "ร่วงลงก่อนแล้วพุ่งขึ้นทีหลัง" ของหุ้นอินวิเดียหลังเปิดเผยผลประกอบการนั้นไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่พิเศษ (Mega-cap) ที่ได้รับความสนใจสูง แต่ความคาดหวังของตลาดที่สูงเกินไปได้สร้างแรงกดดันอย่างมหาศาลต่ออินวิเดีย นักวิเคราะห์ชี้ว่า "ความท้าทายที่บริษัทกำลังเผชิญอยู่นี้ ไม่ใช่แค่การรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งอีกต่อไป แต่เป็นการทำผลงานให้เหนือกว่าผลการดำเนินงานที่นักลงทุนคาดหวังไว้แล้วว่าต้องยอดเยี่ยม ในสถานการณ์นี้ การทำได้ดีกว่าคาดการณ์ของวอลล์สตรีทจึงเป็นเพียงตั๋วผ่านประตูเท่านั้น"

ในปัจจุบัน ปัจจัยพื้นฐานการเติบโตด้าน AI ของอินวิเดียยังคงแข็งแกร่ง โดยยังไม่ปรากฏจุดเปลี่ยนผ่านเชิงปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญในตลาด การร่วงลงอย่างรุนแรงของราคาหุ้นเป็นเพียงการสลัดแรงขายระยะสั้น (shakeout) ที่ขับเคลื่อนโดยอารมณ์ตลาดและการปรับโพซิชัน ซึ่งเป็นการขจัดเงินร้อน (hot money) ที่ไล่ราคาตามช่วงจุดสูงสุดและเงินทุนเก็งกำไรระยะสั้นในช่วงที่ราคาย่อตัวลง ซึ่งส่งผลดีต่อการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาหุ้นในความเป็นจริง

ในมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค การที่ราคาหุ้นอินวิเดียปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 220 ดอลลาร์ ทำให้ราคาเข้าสู่บริเวณกรอบบน โดยฝั่งกระทิงเป็นผู้ได้เปรียบ ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพที่จะฟื้นตัวต่อในระยะสั้น หากสามารถทะลุผ่านจุดสูงสุดเดิมที่ 228 ดอลลาร์ได้ จะถือเป็นสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม ช่วยให้ฝั่งกระทิงต่อยอดโมเมนตัมในการผลักดันราคาไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 236.54 ดอลลาร์ ซึ่งเคยทำไว้เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคมของปีนี้ อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถผ่านระดับ 228 ดอลลาร์ไปได้ จะแสดงว่าฝั่งกระทิงยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับอนาคต ทำให้แนวโน้มในช่วงครึ่งหลังของปีดูไม่น่าสดใสนัก

กราฟราคาหุ้นอินวิเดีย, ที่มา: TradingView