การคาดการณ์ราคาหุ้นอเมซอน: หุ้นจะสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องได้หรือไม่ หลังจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดแตะระดับ 3 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก?
TradingKey - อเมซอน ( AMZN) เข้าร่วมกลุ่มบริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดแตะระดับ 3 ล้านล้านดอลลาร์อย่างเป็นทางการ
ด้วยแรงหนุนจากผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ดีเกินคาด การเติบโตที่เร่งตัวขึ้นในธุรกิจคลาวด์ AWS และความต้องการด้าน AI ที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้ราคาหุ้นของอเมซอนพุ่งสูงขึ้นหลังการเปิดเผยรายงานทางการเงิน โดยเมื่อวันที่ 3 สิงหาคม ราคาหุ้นของอเมซอนปิดที่ 284.02 ดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทพุ่งทะลุ 3 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก และก้าวขึ้นเป็นบริษัทมหาชนอีกแห่งที่บรรลุเป้าหมายสำคัญนี้ ถัดจากอินวิเดีย แอปเปิล ไมโครซอฟท์ และอัลฟาเบต
ขณะเดียวกัน เจพีมอร์แกน ( JPM) ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของอเมซอนจาก 330 ดอลลาร์ เป็น 365 ดอลลาร์ และยืนยันคงคำแนะนำที่ระดับ "Overweight"
การปรับตัวขึ้นจาก 277.42 ดอลลาร์ สู่ระดับ 365 ดอลลาร์ หมายความว่าราคาหุ้นของอเมซอนยังต้องปรับตัวขึ้นอีกประมาณ 32% และหากอิงจากจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้วทั้งหมดในปัจจุบัน หากราคาหุ้นแตะระดับ 365 ดอลลาร์ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของอเมซอนจะเข้าใกล้ระดับ 4 ล้านล้านดอลลาร์
ทำไมมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Amazon จึงแตะระดับ 3 ล้านล้านดอลลาร์
มูลค่าตลาดของแอมะซอนพุ่งทะลุ 3 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีปัจจัยหนุนโดยตรงที่สุดคือผลประกอบการไตรมาสที่สองที่สูงกว่าคาดการณ์ของตลาดอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการที่ AWS กลับมาเติบโตอย่างแข็งแกร่งอีกครั้ง
ข้อมูลที่เผยแพร่โดยแอมะซอนระบุว่า รายได้รวมในไตรมาสที่สองของปี 2026 เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบรายปี แตะที่ 2.006 แสนล้านดอลลาร์ และกำไรจากการดำเนินงานเติบโต 43% แตะที่ 2.75 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้ของ AWS เติบโต 37% เมื่อเทียบรายปี แตะที่ 4.22 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นอัตราการเติบโตที่รวดเร็วที่สุดในรอบ 18 ไตรมาส
ตัวชี้วัดทางการเงิน | ข้อมูลไตรมาส 2/2026 | การเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายปี |
รายได้รวม | 2.006 แสนล้านดอลลาร์ | เพิ่มขึ้น 20% |
กำไรจากการดำเนินงาน | 2.75 หมื่นล้านดอลลาร์ | เพิ่มขึ้น 43% |
รายได้จาก AWS | 4.22 หมื่นล้านดอลลาร์ | เพิ่มขึ้น 37% |
กำไรจากการดำเนินงานของ AWS | 1.66 หมื่นล้านดอลลาร์ | เพิ่มขึ้นประมาณ 63% |
รายได้ในภูมิภาคอเมริกาเหนือ | 1.162 แสนล้านดอลลาร์ | เพิ่มขึ้น 16% |
โฆษณา | 1.98 หมื่นล้านดอลลาร์ | เพิ่มขึ้น 26% |
แม้ว่า AWS จะคิดเป็นสัดส่วนเพียงประมาณ 1 ใน 5 ของรายได้รวมของแอมะซอน แต่สร้างกำไรจากการดำเนินงานได้ถึง 1.66 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนราว 60% ของกำไรจากการดำเนินงานโดยรวมของบริษัท ซึ่งหมายความว่า AWS ไม่เพียงแต่กำลังเร่งการเติบโตขึ้นเท่านั้น แต่ความสามารถในการทำกำไรก็ปรับตัวดีขึ้นไปพร้อม ๆ กันด้วย
การเติบโตของ AWS ได้รับแรงผลักดันหลักจากการย้ายปริมาณงานขององค์กรแบบดั้งเดิมไปยังคลาวด์ และความต้องการด้านการประมวลผลใหม่ ๆ ที่เกิดขึ้นจากเจนเนอเรทีฟ AI แอมะซอนระบุว่ารายได้เทียบเท่ารายปีสำหรับทั้งธุรกิจ AI และธุรกิจชิปของ AWS ได้ทะลุ 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ไปแล้ว โดยยังคงรักษาการเติบโตในระดับเลขสามหลักไว้ได้
ชิปที่พัฒนาขึ้นเอง เช่น Trainium และ Graviton ได้กลายมาเป็นเครื่องมือสำคัญในการแข่งขันสำหรับธุรกิจคลาวด์ของแอมะซอนเช่นกัน โดยการออกแบบชิปภายในบริษัทช่วยให้แอมะซอนสามารถลดต้นทุนการประมวลผลบางส่วนลงได้ พร้อมกับช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันด้านราคาและอัตรากำไรของบริการคลาวด์
นอกจาก AWS แล้ว ธุรกิจค้าปลีกและโฆษณาของแอมะซอนก็ปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน โดยรายได้จากโฆษณาในไตรมาสที่สองเติบโต 26% เมื่อเทียบรายปี กำไรจากการดำเนินงานสำหรับธุรกิจค้าปลีกในอเมริกาเหนือเพิ่มขึ้นแตะ 9.1 พันล้านดอลลาร์ และส่วนธุรกิจระหว่างประเทศยังคงสามารถทำกำไรได้อย่างต่อเนื่อง การเพิ่มประสิทธิภาพไปพร้อม ๆ กันในด้านคลาวด์คอมพิวติ้ง โฆษณา และการค้าปลีก ได้ช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดต่อความสามารถในการทำกำไรในระยะยาวของแอมะซอนมากยิ่งขึ้น
หุ้นแอมะซอนจะสามารถปรับตัวขึ้นต่อได้หรือไม่?
การที่ราคาหุ้นของแอมะซอนจะสามารถรักษาแรงส่งในทิศทางขาขึ้นได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับปัจจัยสำคัญคือ AWS จะสามารถรักษาการเติบโตในระดับสูงได้หรือไม่ และการใช้จ่ายด้านทุนด้าน AI จะสามารถสร้างผลตอบแทนกลับมาได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่
เจพีมอร์แกนได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของแอมะซอนขึ้นเป็น 365 ดอลลาร์ โดยระบุถึงสาเหตุหลักจากการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นของ AWS, สัญญาคลาวด์ที่เพิ่มขึ้น และความต้องการด้าน AI ที่ขยายตัว โดยในไตรมาสที่ 2 ภาระผูกพันในการดำเนินการที่ยังเหลืออยู่ (RPO) ของ AWS แตะระดับ 496 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 36% เมื่อเทียบรายไตรมาส ซึ่งคิดเป็นประมาณ 2.5 เท่าของระดับในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งจำนวนมหาศาลนี้ช่วยเพิ่มความชัดเจนต่อรายได้ในอนาคตของ AWS ขณะที่องค์กรต่าง ๆ เร่งการใช้งานแอปพลิเคชัน AI ลูกค้าคลาวด์ไม่เพียงแต่ต้องฝึกฝนโมเดลเท่านั้น แต่ยังต้องดำเนินการอนุมาน การวิเคราะห์ข้อมูล และบริการสำนักงานอัจฉริยะในระยะยาวอีกด้วย ซึ่งลักษณะการใช้งานที่ต่อเนื่องของแอปพลิเคชันเหล่านี้คาดว่าจะช่วยให้ AWS มีกระแสรายได้ที่มั่นคงยิ่งขึ้น
เจพีมอร์แกนยังคาดว่าอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้นของ AWS จะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรโดยรวมของแอมะซอนต่อไป โดยในไตรมาสที่ 2 อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ AWS อยู่ที่ประมาณ 39.4% และหากสามารถรักษาระดับที่ใกล้เคียงกับ 40% ได้ต่อไปในอนาคต ขณะที่การเติบโตของรายได้ยังคงอยู่ที่ประมาณ 30% ก็จะยังมีโอกาสในการปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ของแอมะซอนขึ้นได้อีก
อย่างไรก็ตาม แอมะซอนก็กำลังใช้จ่ายอย่างหนักเพื่อตอบสนองต่อความต้องการด้าน AI โดยบริษัทได้ปรับเพิ่มแผนการใช้จ่ายด้านทุนสำหรับปี 2026 จากประมาณ 200 พันล้านดอลลาร์ เป็น 220 พันล้านดอลลาร์ โดยมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อสร้างศูนย์ข้อมูล จัดหาเซิร์ฟเวอร์ ขยายโครงสร้างพื้นฐานเครือข่าย และพัฒนาชิปของตนเอง
แม้ว่าการลงทุนเหล่านี้จะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของ AWS แต่ก็กำลังกดดันกระแสเงินสดอิสระอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน โดยในช่วง 12 เดือนย้อนหลัง กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของแอมะซอนเติบโตขึ้น 33% สู่ระดับ 161.4 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระกลับพลิกผันจากที่มีเงินไหลเข้า 18.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า มาเป็นเงินไหลออก 7.6 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายสำหรับที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์จำนวน 66.1 พันล้านดอลลาร์
ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนจึงไม่เพียงแต่มองแค่รายได้ของ AWS เท่านั้น แต่ยังให้ความสนใจกับอัตราการใช้งานศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ อัตราการเติบโตของการใช้จ่ายด้านทุน และการฟื้นตัวของกระแสเงินสดอิสระด้วย ซึ่งหากการเติบโตของ AWS ชะลอตัวลง ในขณะที่ค่าเสื่อมราคา ค่าพลังงาน และต้นทุนเซิร์ฟเวอร์ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โอกาสในการขยายตัวของมูลค่าหุ้นของแอมะซอนก็อาจถูกจำกัดลง
ที่มา: TradingView
ในมุมมองทางเทคนิค หุ้นแอมะซอนได้ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 225.19 ดอลลาร์ และทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลงด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่น โดย ณ วันที่ 5 สิงหาคม หุ้นดังกล่าวซื้อขายกันอยู่ที่ระดับ 272.65 ดอลลาร์ ซึ่งสามารถยืนเหนือทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 248.87 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 247.31 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงบวกในระยะสั้นถึงระยะกลาง
สำหรับแนวต้านด้านบนอยู่ที่ระดับ 276.17 ดอลลาร์, 290.03 ดอลลาร์ และ 307.69 ดอลลาร์ ตามลำดับ ขณะที่แนวรับสำคัญด้านล่างอยู่ที่ระดับ 266.44 ดอลลาร์, 256.70 ดอลลาร์, 244.65 ดอลลาร์ และ 225.19 ดอลลาร์
หากราคาปิดของแอมะซอนสามารถกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 276.17 ดอลลาร์ และทะลุผ่านระดับ 290.03 ดอลลาร์ไปได้ ก็จะเป็นการยืนยันถึงแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งจะเป็นการปูทางไปสู่การทดสอบระดับ 307.69 ดอลลาร์ต่อไป ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นร่วงลงต่ำกว่าระดับ 266.44 ดอลลาร์ ก็อาจกลับลงไปทดสอบระดับ 256.70 ดอลลาร์อีกครั้ง
บทความแนะนำ
