แนวโน้มราคาหุ้น PLTR: หุ้นจ่อทะลุ 200 ดอลลาร์ในระยะสั้น หลังผลประกอบการดีกว่าคาด

TradingKey - ล่าสุด พาลันเทียร์ ( PLTR) มีราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังการเปิดเผยผลประกอบการล่าสุด โดยราคาหุ้นทะยานขึ้นเกือบ 30% ในวันอังคาร ผลประกอบการไตรมาสล่าสุดของบริษัทแสดงให้เห็นว่า ความต้องการแพลตฟอร์มปัญญาประดิษฐ์ (AIP) ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง โดยทั้งธุรกิจเชิงพาณิชย์และธุรกิจภาครัฐในสหรัฐฯ ต่างยังคงรักษาการเติบโตอย่างรวดเร็วไว้ได้ ขณะเดียวกัน บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปี ส่งผลให้นักลงทุนยกระดับความคาดหวังต่อแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของ PLTR อีกครั้ง

เหตุใดหุ้น PLTR จึงปรับตัวสูงขึ้น?

สาเหตุหลักที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของราคาหุ้นพาลานเทียร์ (Palantir) เมื่อเร็ว ๆ นี้ คือผลประกอบการทางการเงินล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าธุรกิจ AI ของบริษัทกำลังเร่งการดำเนินงานเชิงพาณิชย์อย่างรวดเร็ว โดยทั้งการเติบโตของรายได้และความสามารถในการทำกำไรต่างสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

รายงานผลประกอบการล่าสุดแสดงให้เห็นว่า รายได้ในไตรมาสสองของพาลานเทียร์ (Palantir) แตะที่ 1.94 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 93% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.81 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วแตะระดับ 0.41 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.34 ดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปีขึ้นเป็นระหว่าง 8.15 พันล้านดอลลาร์ ถึง 8.158 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากคาดการณ์ครั้งก่อน

ในแง่ของโครงสร้างธุรกิจ ตลาดสหรัฐฯ ยังคงเป็นแหล่งการเติบโตหลักของพาลานเทียร์ (Palantir) โดยในไตรมาสสอง รายได้ในสหรัฐฯ ของบริษัทเติบโตขึ้นกว่า 100% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับประมาณ 1.57 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งในจำนวนนี้ รายได้จากภาคพาณิชย์ในสหรัฐฯ เติบโตขึ้น 149% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ประมาณ 764 ล้านดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่ขยายตัวของลูกค้าองค์กรที่มีต่อแพลตฟอร์มปัญญาประดิษฐ์ของพาลานเทียร์ ขณะเดียวกัน รายได้จากธุรกิจภาครัฐในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 90% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ 809 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากความต้องการด้านการป้องกันประเทศ การวิเคราะห์ข้อมูลของภาครัฐ และระบบการตัดสินใจด้วย AI ยังคงช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของยอดสั่งซื้ออย่างต่อเนื่อง

อเล็กซ์ คาร์ป (Alex Karp) ซีอีโอของพาลานเทียร์ (Palantir) เปิดเผยว่า บริษัทกำลังก้าวเข้าสู่ขั้นตอนการใช้งานแอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์อย่างรวดเร็ว เนื่องจากธุรกิจต่าง ๆ จำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ มุ่งหวังที่จะปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานผ่าน AI แทนที่จะเป็นเพียงการทดสอบโมเดลเท่านั้น

นอกจากนี้ อีกหนึ่งการเปลี่ยนแปลงที่ดึงดูดความสนใจของตลาดคือความต้องการ "AI อธิปไตย" (Sovereign AI) ที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากองค์กรและหน่วยงานภาครัฐให้ความสำคัญกับความปลอดภัยของข้อมูลมากขึ้น และต้องการติดตั้งใช้งานระบบ AI ในสภาพแวดล้อมของตนเอง ซึ่งข้อได้เปรียบของแพลตฟอร์มพาลานเทียร์ (Palantir) ได้รับความสนใจมากยิ่งขึ้น นอกจากนี้ ก่อนหน้านี้บริษัทยังได้ร่วมมือกับอินวิเดีย ( NVDA) และบริษัทอื่น ๆ เพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับการจัดวางโครงสร้างระบบนิเวศโครงสร้างพื้นฐาน AI ของบริษัท

ในแง่ของความสามารถในการทำกำไร พาลานเทียร์ (Palantir) ยังคงรักษาความสามารถที่แข็งแกร่งในการสร้างกระแสเงินสด โดยกระแสเงินสดอิสระปรับปรุงแล้วของบริษัทในไตรมาสสองอยู่ที่ประมาณ 1.22 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าธุรกิจซอฟต์แวร์ AI ของบริษัทกำลังสร้างโมเดลที่มีอัตรากำไรสูง

หุ้น PLTR จะสามารถปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องได้หรือไม่?

เมื่อมองในระยะยาว สถาบันการเงินต่าง ๆ ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อศักยภาพการเติบโตของพาลันเทียร์ (Palantir) ในภาคส่วนซอฟต์แวร์ AI อย่างไรก็ตาม มูลค่าหุ้น (valuation) ที่อยู่ในระดับสูงก็หมายความว่าราคาหุ้นในอนาคตจะต้องพึ่งพาการส่งมอบผลประกอบการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง

นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทเชื่อว่า โอกาสเติบโตที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของพาลันเทียร์ (Palantir) มาจากการขยายตัวของการใช้งานแอปพลิเคชัน AI ในระดับองค์กร ในขณะที่องค์กรต่าง ๆ เปลี่ยนผ่านจากการทดลองใช้ AI ในระยะเริ่มต้นไปสู่ขั้นตอนการใช้งานจริง บริษัทซอฟต์แวร์ที่สามารถช่วยให้องค์กรนำ AI ไปปรับใช้ได้อย่างรวดเร็วก็อาจมีมูลค่าที่สูงขึ้น ขณะที่สถาบันการเงินอย่าง แบงก์ ออฟ อเมริกา (Bank of America) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" พร้อมตั้งราคาเป้าหมายสูงถึง 255 ดอลลาร์

แดน ไอฟส์ (Dan Ives) นักวิเคราะห์จากเวดบุช (Wedbush) มีมุมมองเชิงบวกต่อพาลันเทียร์ (Palantir) มาอย่างยาวนาน โดยมองว่าบริษัทเป็นผู้ได้รับประโยชน์รายใหญ่ในภาคส่วนการใช้งาน AI และคาดว่าแพลตฟอร์ม AIP ของบริษัทจะกลายเป็นหนึ่งในโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญสำหรับการปรับใช้ AI ในระดับองค์กร

อย่างไรก็ตาม สถาบันการเงินบางแห่งก็เตือนให้นักลงทุนระมัดระวังความเสี่ยงด้านมูลค่าหุ้น (valuation) โดยราคาหุ้นของพาลันเทียร์ (Palantir) ปรับตัวขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และปัจจุบันตลาดประเมินมูลค่าของบริษัทไว้สูงกว่าบริษัทซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมในกลุ่มเดียวกันอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งหมายความว่าการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นในอนาคตจะไม่เพียงแต่พึ่งพาการเติบโตของรายได้เท่านั้น แต่ยังต้องอาศัยการเติบโตของกำไรที่สูงกว่าความคาดหมายของตลาดอย่างต่อเนื่องด้วย

เมื่อมองไปที่การเติบโตในอนาคต นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจกับ 3 ประเด็นนี้:

ประการแรก รายได้จากภาคธุรกิจในสหรัฐฯ จะสามารถรักษาการเติบโตอย่างรวดเร็วต่อไปได้หรือไม่ ปัจจุบัน ธุรกิจภาคเอกชนในสหรัฐฯ ได้กลายเป็นเซกเมนต์ที่เติบโตเร็วที่สุดของพาลันเทียร์ (Palantir) หากความต้องการใช้งานแอปพลิเคชัน AI ในระดับองค์กรยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บริษัทก็คาดว่าจะสามารถเพิ่มจำนวนลูกค้าภาคธุรกิจและขนาดของสัญญาจ้างได้มากยิ่งขึ้น

ประการที่สอง ธุรกิจภาครัฐของบริษัทยังคงมีเสถียรภาพหรือไม่ พาลันเทียร์ (Palantir) ได้เข้าไปมีบทบาทอย่างลึกซึ้งในตลาดภาครัฐและกลาโหมมาเป็นเวลานาน ซึ่งสัญญาจ้างจากภาครัฐมอบเสถียรภาพในระดับสูง หากการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบดิจิทัลด้านการป้องกันประเทศทั่วโลกและความต้องการใช้งาน AI ทางทหารยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ก็จะช่วยสนับสนุนรายได้ของบริษัทต่อไป

ประการที่สาม โมเดลธุรกิจซอฟต์แวร์ AI จะสามารถขยายขนาด (scale) ต่อไปได้หรือไม่ เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทชิป AI ที่ต้องพึ่งพาอุปสงค์ด้านฮาร์ดแวร์ ข้อได้เปรียบของพาลันเทียร์ (Palantir) อยู่ที่โมเดลธุรกิจซอฟต์แวร์ โดยเมื่อลูกค้าองค์กรเริ่มสร้างพฤติกรรมการใช้งานในระยะยาวแล้ว รายได้ของบริษัทก็จะมีระดับความยั่งยืนที่สูงขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น PLTR

แผนภูมิราคาหุ้นรายวันของ PLTR, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากแผนภูมิราคาหุ้นรายวันของ PLTR ราคาหุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 30% ในวันอังคาร โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่ดีกว่าคาด ราคาหุ้นเปิดกระโดด (gap up) ทะลุผ่านแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 144 วัน ซึ่งช่วยเพิ่มโมเมนตัมขาขึ้นของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ

แผนภูมิราคาหุ้นรายสัปดาห์ของ PLTR, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากแผนภูมิราคาหุ้นรายสัปดาห์ของ PLTR ราคาหุ้นได้ทะลุผ่านแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 สัปดาห์ ซึ่งช่วยหนุนโมเมนตัมขาขึ้นเพิ่มเติม โดยแนวต้านสำคัญด้านบนที่ต้องจับตาคือ 170 ดอลลาร์ หากราคาทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ จะเปิดโอกาสให้ปรับตัวขึ้นต่อสู่ระดับ 200 ดอลลาร์ และมีโอกาสทดสอบระดับ Fibonacci extension 1.618 ที่ 234 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นเผชิญแรงกดดันและย่อตัวลงต่ำกว่า 170 ดอลลาร์ ก็อาจลงไปทดสอบแนวรับที่ 130 ดอลลาร์ในระยะสั้น และหากปรับตัวลดลงต่ำกว่านั้น ก็อาจลดลงไปสู่แนวรับที่ 120 ดอลลาร์