หุ้นทีเอสเอ็มซีพุ่งขึ้นเกือบ 3% ในช่วงก่อนเปิดตลาด ขณะขยายการจ้างผลิตภายนอกด้านบรรจุภัณฑ์เพื่อรองรับอุปสงค์ชิป AI ของเอ็นวิเดีย ท่ามกลางข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต

TradingKey - เนื่องจากความต้องการชิป AI ยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง กำลังการผลิตการแพ็คเกจจิงขั้นสูงแบบ CoWoS จึงกลับมาเป็นจุดสนใจของตลาดอีกครั้ง โดยแหล่งข่าวจากตลาดระบุว่า จากแรงหนุนของการเติบโตของยอดสั่งซื้ออย่างต่อเนื่องจากลูกค้าชิป AI เช่น Nvidia ( NVDA ), AMD ( AMD) และลูกค้าชิป AI รายอื่น ๆ ส่งผลให้กำลังการผลิตการแพ็คเกจจิงขั้นสูงแบบ CoWoS ที่มีอยู่เดิมของ TSMC ( TSM) ในปัจจุบันเกือบจะเต็มกำลังการผลิตแล้ว ทั้งนี้ บริษัทกำลังเดินหน้าขยายกำลังการผลิตภายนอกเพิ่มเติม เพื่อตอบสนองความต้องการด้านอุปทานสำหรับตัวเร่งความเร็ว AI ในอนาคต

แผนภูมิราคาหุ้นก่อนเปิดตลาดของ TSMC, แหล่งที่มา: FUTUBULL

จากข่าวดังกล่าว ส่งผลให้หุ้นของ TSMC ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด โดยตลาดเชื่อว่าการเติบโตอย่างต่อเนื่องของความต้องการชิป AI ไม่เพียงแต่ขับเคลื่อนการขยายตัวของธุรกิจรับจ้างผลิตชิปเท่านั้น แต่ยังกลายเป็นเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตใหม่สำหรับกลุ่มธุรกิจการแพ็คเกจจิงขั้นสูงอีกด้วย ขณะที่นักลงทุนต่างมุ่งเน้นไปที่ว่า TSMC จะสามารถบรรเทาข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต CoWoS และเพิ่มขีดความสามารถในการจัดหาชิป AI ได้ดียิ่งขึ้นหรือไม่ ผ่านการขยายกำลังการผลิตภายในและการดึงพันธมิตรภายนอกเข้ามามีส่วนร่วม

ปัจจุบัน CoWoS เป็นหนึ่งในเทคโนโลยีการแพ็คเกจจิงขั้นสูงที่สำคัญในกระบวนการผลิตชิป AI ซึ่งสามารถรวมชิปหลายตัว เช่น GPU และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) เข้าด้วยกันได้อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการประมวลผลของ AI และเนื่องจากความต้องการการแพ็คเกจจิงประสิทธิภาพสูงสำหรับซีรีส์ Blackwell ของ Nvidia และแพลตฟอร์ม Rubin ในอนาคตยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง CoWoS จึงกลายเป็นหนึ่งในข้อจำกัดที่เป็นคอขวดสำคัญในการส่งมอบชิป AI

แหล่งข่าวจากตลาดระบุว่า TSMC กำลังขยายความร่วมมือกับบริษัทแพ็คเกจจิงและทดสอบชิป เช่น เอเอสอี เทคโนโลยี โฮลดิ้ง (ASE Technology Holding) และเอสพีไอแอล (SPIL) โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มขนาดอุปทานโดยรวมด้วยการขยายกำลังการผลิตการแพ็คเกจจิงภายนอก ขณะเดียวกัน บริษัทยังคงเดินหน้าขยายสายการผลิต CoWoS ของตนเองอย่างต่อเนื่อง ซึ่งคาดว่ากำลังการผลิตการแพ็คเกจจิงขั้นสูงจะรักษาอัตราการเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า

สำหรับ TSMC แม้ว่ากำลังการผลิต CoWoS ที่ตึงตัวจะส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านอุปทานในระยะสั้น แต่ก็นำมาซึ่งโอกาสในการเติบโตในธุรกิจที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น โดยเมื่อเปรียบเทียบกับบริการรับจ้างผลิตชิปแบบดั้งเดิมแล้ว การแพ็คเกจจิงขั้นสูงให้อัตรากำไรที่สูงกว่า และเมื่อความต้องการชิป AI ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง คาดว่า CoWoS จะกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญในการเติบโตของรายได้ของ TSMC ในอนาคต