แนวโน้มราคาหุ้น Amazon: การเติบโตของ AWS พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปี หลังผลประกอบการดีกว่าคาดในทุกภาคส่วน ราคาหุ้นอาจแตะระดับ 350 ดอลลาร์

TradingKey - เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก อะเมซอน ( AMZN) ได้ประกาศผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นของธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้ง AWS การเติบโตในระดับสูงอย่างต่อเนื่องของธุรกิจโฆษณา และผลประกอบการโดยรวมที่สูงกว่าคาดการณ์ของตลาดอย่างครอบคลุม ส่งผลให้ราคาหุ้นนอกเวลาทำการของอะเมซอนเคยพุ่งขึ้นกว่า 9% ทั้งนี้ รายงานผลประกอบการดังกล่าวไม่เพียงแต่ช่วยบรรเทาความกังวลก่อนหน้านี้ของตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตของ AWS แต่ยังช่วยยืนยันอีกครั้งว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงอยู่ในช่วงของการขยายตัวอย่างรวดเร็ว

เหตุใดหุ้นแอมะซอนจึงปรับตัวสูงขึ้น

การปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของราคาหุ้นแอมะซอน (Amazon) มีปัจจัยหนุนหลักมาจากผลประกอบการไตรมาสที่สองที่สูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดในทุกด้าน โดยการกลับมาเร่งตัวขึ้นของการเติบโตของ AWS ถือเป็นไฮไลท์ที่โดดเด่นที่สุด

รายงานผลประกอบการระบุว่า รายได้ในไตรมาสที่สองของแอมะซอน (Amazon) อยู่ที่ 2.006 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ขณะที่รายได้ของ AWS อยู่ที่ 4.22 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งถือเป็นอัตราการเติบโตที่รวดเร็วที่สุดในรอบ 18 ไตรมาสที่ผ่านมา และสูงกว่าที่ตลาดเคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 4.05 หมื่นล้านดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกัน รายได้จากโฆษณาของบริษัทเพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ 1.98 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยยังคงทำหน้าที่เป็นเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตที่มีอัตรากำไรสูงซึ่งเป็นรองเพียงแค่ AWS เท่านั้น

การกลับมาเร่งตัวขึ้นของธุรกิจ AWS ได้ช่วยคลายความกังวลก่อนหน้านี้ของตลาดเกี่ยวกับความสามารถในการแข่งขันที่ลดลงของแอมะซอน (Amazon) ในพื้นที่คลาวด์คอมพิวติ้งได้อย่างมาก ในช่วงไม่กี่ไตรมาสที่ผ่านมา นักลงทุนต่างจับตาว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของไมโครซอฟท์ อาซัวร์ (Microsoft Azure) และกูเกิล คลาวด์ (Google Cloud) จะเข้ามาช่วงชิงส่วนแบ่งตลาดของ AWS หรือไม่ อย่างไรก็ตาม ผลงานที่ AWS นำเสนอในไตรมาสนี้พิสูจน์ให้เห็นว่า การฝึกอบรม AI ขององค์กร, การอนุมาน (inference) และแอปพลิเคชัน Generative AI ยังคงเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตของความต้องการด้านคลาวด์คอมพิวติ้งอย่างต่อเนื่อง

ขณะเดียวกัน ผู้บริหารของแอมะซอน (Amazon) ได้ส่งสัญญาณเชิงบวกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการพัฒนา AI โดยซีอีโอ แอนดี้ แจสซี (Andy Jassy) ระบุว่า ความต้องการขุมพลังการประมวลผล AI ทั่วโลกยังคงสูงกว่าโครงสร้างพื้นฐานที่บริษัทสามารถจัดหาให้ได้เป็นอย่างมาก และทรัพยากรการประมวลผลบางส่วน of AWS สำหรับปี 2027 ก็ได้ถูกลูกค้าจองล่วงหน้าไปแล้ว ซึ่งหมายความว่าโครงสร้างพื้นฐาน AI จะยังคงมีความเคลื่อนไหวอย่างคึกคักในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า ช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดต่อการเติบโตในระยะยาวของ AWS เพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องที่น่าสังเกตว่าเพื่อตอบสนองต่อความต้องการด้าน AI แอมะซอน (Amazon) ได้ปรับเพิ่มงบประมาณรายจ่ายฝ่ายทุนสำหรับปี 2026 จากประมาณ 2 แสนล้านดอลลาร์ เป็น 2.2 แสนล้านดอลลาร์ โดยยังคงเพิ่มการลงทุนในศูนย์ข้อมูล, ชิป AI และการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง การเติบโตอย่างรวดเร็วของรายจ่ายฝ่ายทุนนี้ส่งผลกระทบให้กระแสเงินสดอิสระในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาของบริษัทกลายเป็นติดลบ แม้ว่าในครั้งนี้ตลาดจะเลือกให้ความสำคัญกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของ AWS มากกว่า แต่การที่การลงทุนใน AI ในอนาคตจะสามารถเปลี่ยนเป็นผลกำไรได้สำเร็จหรือไม่นั้น ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญสำหรับนักลงทุน

หุ้นอเมซอน (Amazon) จะสามารถปรับตัวขึ้นต่อได้หรือไม่?

จากมุมมองของวอลล์สตรีท สถาบันการเงินส่วนใหญ่เชื่อว่ารายงานผลประกอบการครั้งนี้ช่วยตอกย้ำสมมติฐานการลงทุนที่ว่า อเมซอน (Amazon) เป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากโครงสร้างพื้นฐาน AI ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

เอเวอร์คอร์ ไอเอสไอ (Evercore ISI) ระบุว่า การที่ AWS กลับมาเติบโตได้เกือบ 40% อีกครั้ง ประกอบกับการเติบโตในระดับเลขสองหลักของธุรกิจโฆษณา บ่งชี้ว่าอเมซอน (Amazon) ไม่เพียงแต่ฟื้นคืนแรงส่งในการเติบโตของธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้งได้เท่านั้น แต่ยังคงปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรให้ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยบริษัทเชื่อว่า รายงานผลประกอบการครั้งนี้เพียงพอที่จะช่วยคลายความกังวลของตลาดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับความสามารถในการแข่งขันของ AWS และยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานด้านกำไรของอเมซอน (Amazon) ในช่วงไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า

สำนักข่าวรอยเตอร์ (Reuters) ได้อ้างอิงความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ซึ่งชี้ว่า การที่ AWS บันทึกอัตราการเติบโตที่รวดเร็วที่สุดในรอบกว่า 4 ปี ถือเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจที่สุดในรายงานผลประกอบการครั้งนี้ ขณะที่ ไมโครซอฟท์ ( MSFT ), อัลฟาเบต ( GOOGL) และอเมซอน (Amazon) ซึ่งเป็นสามผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ ได้ทยอยรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดที่ว่าวัฏจักรการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกจะดำเนินต่อไปอีกหลายปีนั้นได้รับการตอกย้ำให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เชื่อว่า ตราบใดที่ความต้องการ AI ขององค์กรธุรกิจยังคงเติบโตในระดับสูง AWS ก็คาดว่าจะยังคงขยายตัวอย่างรวดเร็วต่อไปได้

ฝ่ายบริหารมีความมั่นใจต่อการเติบโตในอนาคตเช่นเดียวกัน โดย แอนดี แจสซี (Andy Jassy) ระบุว่า ปัจจุบันความต้องการพลังการประมวลผลของ AI ยังคงแซงหน้าอุปทานที่มีอยู่ และ AWS จะยังคงเดินหน้าขยายการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานต่อไปในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เขายังเชื่ออีกว่า AWS มีโอกาสที่จะพัฒนาไปสู่ธุรกิจที่มีรายได้ต่อปีสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในอนาคต ซึ่งถ้อยแถลงดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าบริษัทยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของตลาด AI คลาวด์คอมพิวติ้ง

อย่างไรก็ตาม ในไตรมาสต่อ ๆ ไป รายจ่ายฝ่ายทุนจะยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าประเมินของอเมซอน (Amazon) โดยหากรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงสามารถรักษาการเติบโตอย่างรวดเร็วไว้ได้ ตลาดจะมองว่ารายจ่ายฝ่ายทุนที่อยู่ในระดับสูงนั้นเป็นความได้เปรียบทางการแข่งขันในระยะยาว แต่ในทางกลับกัน หากการเติบโตของ AWS ชะลอตัวลงอีกครั้ง ในขณะที่กระแสเงินสดอิสระยังคงเผชิญกับแรงกดดัน ตลาดก็อาจกลับมากังวลเกี่ยวกับระยะเวลาการคืนทุนของการลงทุนใน AI ซึ่งจะจำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้นอเมซอน

กราฟราคาหุ้นอเมซอนรายสัปดาห์, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายสัปดาห์ของราคาหุ้นอเมซอน แท่งเทียนสองแท่งได้ทดสอบแนวรับของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 สัปดาห์ และต่างก็ไม่สามารถทะลุผ่านระดับดังกล่าวลงไปได้ ขณะเดียวกัน แท่งเทียนในสัปดาห์นี้มีแนวโน้มสูงมากที่จะก่อตัวเป็นแท่งเทียนขาขึ้นที่มีไส้เทียนด้านล่างยาว โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่เป็นบวก ซึ่งจะช่วยผลักดันโมเมนตัมขาขึ้นของตลาดเพิ่มเติม คาดว่าแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมของอเมซอนจะดำเนินต่อไป โดยมีศักยภาพที่จะพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่

ในปัจจุบัน แนวต้านสำคัญด้านบนที่ต้องจับตาคือ 260 ดอลลาร์ หากทะลุผ่านไปได้ ราคาหุ้นจะขึ้นไปทดสอบช่วงแนวต้านที่ 280-300 ดอลลาร์ และหากราคาหุ้นทะลุและยืนเหนือระดับ 300 ดอลลาร์ได้ ก็จะเปิดโอกาสปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 350 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน แนวรับสำคัญด้านล่างที่ต้องจับตาอยู่ที่ระดับประมาณ 225 ดอลลาร์ หากหลุดระดับดังกล่าว ราคาหุ้นอาจปรับตัวลดลงต่อไปยังระดับ 200 ดอลลาร์