สัปดาห์ข้างหน้า: จับตาการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ ECB; การรายงานผลประกอบการของ Alphabet, Tesla และ Intel; การเปิดเผยดัชนี Flash PMI ทั่วโลก

TradingKey - ในสัปดาห์หน้า ตลาดโลกจะได้เห็นหนึ่งในการตัดสินใจที่สำคัญที่สุดของธนาคารกลางในเดือนกรกฎาคม โดยธนาคารกลางยุโรปจะประกาศมติอัตราดอกเบี้ยล่าสุด ซึ่งตลาดมุ่งความสนใจไปที่ว่าคริสติน ลาการ์ด จะส่งสัญญาณทิศทางนโยบายสำหรับเดือนกันยายนหรือไม่ ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ญี่ปุ่น และยูโรโซน จะเปิดเผยข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะช่วยส่งสัญญาณล่าสุดเกี่ยวกับแนวโน้มเริ่มต้นของเศรษฐกิจโลกในไตรมาสที่สาม

ในด้านของภาคธุรกิจ ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไป โดยมี แอลฟาเบต (Alphabet) บริษัทแม่ของกูเกิล ( GOOGL) ( GOOG ), เทสลา (Tesla) ( TSLA ), อินเทล (Intel) ( INTC ), เท็กซัส อินสตรูเมนส์ (Texas Instruments) ( TXN ), เซอร์วิสนาว (ServiceNow) ( NOW ), อเมริกัน เอ็กซ์เพรส (American Express) ( AXP) รวมถึงผู้นำในกลุ่มเทคโนโลยีและสินค้าอุปโภคบริโภครายอื่น ๆ ที่เตรียมรายงานผลประกอบการ ขณะที่ ทรีเอ็ม (3M) ( MMM ), เจนเนอรัล มอเตอร์ส (General Motors) ( GM ), อเมริกัน แอร์ไลน์ส (American Airlines) ( AAL) และเอ็กซอนโมบิล (ExxonMobil) ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงาน ( XOM) และผู้นำในกลุ่มอุตสาหกรรมดั้งเดิมรายอื่น ๆ ก็จะรายงานผลการดำเนินงานเช่นกัน ซึ่งจะเป็นเครื่องชี้วัดล่าสุดสำหรับตลาดในการประเมินผลประกอบการของบริษัท, วัฏจักรการลงทุนใน AI, รายจ่ายลงทุนขององค์กร, ความต้องการพลังงาน และแนวโน้มของผู้บริโภค

พรีวิวเหตุการณ์สำคัญ

ECB เตรียมประกาศมติอัตราดอกเบี้ยเดือนก.ค. ขณะตลาดจับตาสัญญาณปรับลดดอกเบี้ยเดือนก.ย.

ในวันพฤหัสบดี (23 ก.ค.) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะประกาศมติอัตราดอกเบี้ยล่าสุด ซึ่งจะตามด้วยการแถลงข่าวโดยนางคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

หลังจากที่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันในช่วงต้นปีนี้ โดยทั่วไปตลาดคาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ ดังนั้น ความสนใจของตลาดจึงจะพุ่งเป้าไปที่การประเมินล่าสุดของนางลาการ์ดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซน การเติบโตทางเศรษฐกิจ และสภาพแวดล้อมการค้าโลกเป็นหลัก

หากนางลาการ์ดส่งสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยุโรปและค่าเงินยูโรก็อาจเผชิญกับแรงกดดัน อย่างไรก็ตาม หากน้ำเสียงของเธอเป็นไปในเชิงระมัดระวัง ก็อาจส่งผลให้ตลาดต้องปรับเปลี่ยนการคาดการณ์เรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ใหม่

การเปิดเผยดัชนี PMI เบื้องต้นทั่วโลกเดือนก.ค. จะเป็นบททดสอบการเริ่มต้นเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 3

ในวันศุกร์ (24 ก.ค.) ประเทศเศรษฐกิจหลัก ๆ ซึ่งรวมถึงสหรัฐฯ ยูโรโซน และญี่ปุ่น จะทยอยเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นประจำเดือนก.ค.

ในฐานะดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ ดัชนี PMI จะทำหน้าที่เป็นชุดข้อมูลสำคัญชุดแรกที่ใช้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกในไตรมาสที่ 3 ทั้งนี้ นักลงทุนจะจับตาดูว่าภาคบริการของสหรัฐฯ ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องหรือไม่ และภาคการผลิตสามารถรักษาแนวโน้มการปรับตัวดีขึ้นก่อนหน้านี้ได้หรือไม่

นอกจากนี้ หลายภูมิภาคในจีนจะทยอยเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่มีความถี่สูง ซึ่งจะเป็นข้อมูลอ้างอิงเพิ่มเติมสำหรับการฟื้นตัวของห่วงโซ่อุปทานและอุปสงค์ทั่วโลก

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีจะเป็นบททดสอบกระแสการลงทุนใน AI

ในขณะที่ฤดูกาลรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 2 ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังดำเนินไป สัปดาห์หน้าจะเป็นช่วงที่บรรดาบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ระดับเฮฟวี่เวทจะรายงานผลประกอบการอย่างคับคั่ง

ในวันพุธ (22 ก.ค.) หลังปิดตลาด อัลฟาเบต (Alphabet) บริษัทแม่ของกูเกิล, เทสลา (Tesla) และเท็กซัส อินสตรูเมนส์ (Texas Instruments) ยักษ์ใหญ่ด้านชิปอนาล็อก จะเปิดเผยผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 2 โดยตลาดจะให้ความสนใจกับการเติบโตของธุรกิจ Google Cloud ของอัลฟาเบต, การสร้างรายได้เชิงพาณิชย์จากระบบค้นหา AI และรายจ่ายฝ่ายทุน ขณะที่เทสลาจะถูกจับตามองอย่างเข้มงวดในเรื่องยอดขายรถยนต์, ธุรกิจ Robotaxi และความคืบหน้าล่าสุดของกลยุทธ์ AI ส่วนการเปลี่ยนแปลงด้านอุปสงค์ชิปสำหรับภาคอุตสาหกรรมและยานยนต์ของเท็กซัส อินสตรูเมนส์ จะเป็นดัชนีชี้วัดที่สำคัญของสภาวะตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก

ในวันพฤหัสบดี (23 ก.ค.) หลังปิดตลาด อินเทล (Intel) จะรายงานผลประกอบการล่าสุด ซึ่งนักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ชิปเซิร์ฟเวอร์ AI, ธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (foundry) และมุมมองของผู้บริหารเกี่ยวกับอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์ในช่วงครึ่งหลังของปี

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการคึกคักยิ่งขึ้น ขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านการเงิน อุตสาหกรรม และสินค้าอุปโภคบริโภคเตรียมรายงานผลประกอบการ

นอกเหนือจากกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว บรรดาผู้นำในอุตสาหกรรมดั้งเดิมหลายรายก็มีกำหนดที่จะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้าด้วยเช่นกัน

ในวันอังคาร ยักษ์ใหญ่ด้านอุตสาหกรรมอย่าง 3เอ็ม (3M) และบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ เจนเนอรัล มอเตอร์ส (General Motors) จะเป็นกลุ่มแรก ๆ ที่รายงานผลประกอบการ โดยตลาดจะมุ่งเน้นไปที่อุปสงค์ในภาคการผลิต, ยอดขายรถยนต์ และผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อกำไรของบริษัท

ในวันพฤหัสบดี สายการบิน อเมริกัน แอร์ไลน์ (American Airlines) จะเปิดเผยผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 2 ซึ่งนักลงทุนจะมองหาข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับอุปสงค์การเดินทางในช่วงฤดูร้อน, ระดับราคาค่าโดยสาร และการเปลี่ยนแปลงในความสามารถในการทำกำไร

ในวันศุกร์ อเมริกัน เอ็กซ์เพรส (American Express) จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงิน ซึ่งจะช่วยให้เห็นภาพรวมล่าสุดเกี่ยวกับการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ, การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต และคุณภาพสินเชื่อ

กำหนดการสำคัญประจำสัปดาห์

วันจันทร์ (20 กรกฎาคม)

คำสำคัญ: ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจสหรัฐ

สหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ (LEI) เดือนมิ.ย. จากคอนเฟอเรนซ์ บอร์ด (Conference Board) ขณะที่ตลาดจะเฝ้าสังเกตว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะยังคงรักษาการขยายตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปต่อไปหรือไม่

วันอังคาร (21 กรกฎาคม)

คำสำคัญ: อัตราดอกเบี้ย LPR ของจีน, ข้อมูลจ้างงานรายสัปดาห์จาก ADP ของสหรัฐ, ผลประกอบการของ 3M, ผลประกอบการของเจนเนอรัล มอเตอร์ส

ธนาคารกลางจีนจะประกาศอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ประจำเดือนก.ค. โดยตลาดจะมุ่งความสนใจไปที่ว่าอัตราดอกเบี้ย LPR ประเภท 1 ปี และ 5 ปี จะยังคงเดิมหรือไม่

สำหรับสหรัฐฯ จะมีการเปิดเผยข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานจาก ADP (หน่วยเป็นหมื่นตำแหน่ง) สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 4 ก.ค. ทั้งนี้ ในฐานะดัชนีชี้วัดที่มีความถี่สูงและมีความสำคัญในการสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของการจ้างงานในภาคเอกชนของสหรัฐฯ ข้อมูลนี้จึงถูกมองว่าเป็นข้อมูลอ้างอิงเชิงคาดการณ์ที่สำคัญสำหรับรายงานยอดการจ้างงานนอกภาคเกษตร

ในส่วนของบริษัทจดทะเบียน 3M ยักษ์ใหญ่ด้านอุตสาหกรรม และเจนเนอรัล มอเตอร์ส (General Motors) ผู้ผลิตรถยนต์ จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 2 ซึ่งจะช่วยให้เบาะแสใหม่ ๆ ในการสังเกตอุปสงค์ภาคการผลิต ยอดขายรถยนต์ และความสามารถในการทำกำไรของบริษัทในสหรัฐฯ

วันพุธ (22 กรกฎาคม)

คำสำคัญ: สต็อกน้ำมันดิบจาก EIA ของสหรัฐ, สต็อกน้ำมันดิบจาก API ของสหรัฐ, ผลประกอบการของอัลฟาเบท, ผลประกอบการของเทสลา, ผลประกอบการของเท็กซัส อินสตรูเมนส์, ผลประกอบการของเซอร์วิสนาว

สถาบันปิโตรเลียมอเมริกา (API) และสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของรัฐบาลสหรัฐฯ (EIA) จะเปิดเผยข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ล่าสุด โดยตลาดจะประเมินแนวโน้มราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศในอนาคตโดยพิจารณาร่วมกับการเปลี่ยนแปลงของสต็อกน้ำมัน อุปสงค์การเดินทางในช่วงฤดูร้อน และนโยบายการผลิตของกลุ่ม OPEC+

นอกจากนี้ สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลยอดขายบ้านมือสองเดือนมิ.ย. ซึ่งจะสะท้อนถึงระดับกิจกรรมในตลาดที่อยู่อาศัยเพิ่มเติม

ในส่วนของบริษัทจดทะเบียน อัลฟาเบท (Alphabet) ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของกูเกิล (Google), เทสลา (Tesla), เท็กซัส อินสตรูเมนส์ (Texas Instruments) และเซอร์วิสนาว (ServiceNow) ผู้นำด้านซอฟต์แวร์ระดับองค์กร จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 2 หลังตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ โดยตลาดจะมุ่งเน้นไปที่การใช้จ่ายด้านทุนในเทคโนโลยี AI, การเติบโตของธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้ง, อุปสงค์รถยนต์ไฟฟ้า, การใช้จ่ายด้านดิจิทัลขององค์กร และการเปลี่ยนแปลงของความรุ่งเรืองในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก

วันพฤหัสบดี (23 กรกฎาคม)

คำสำคัญ: การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ ECB, แถลงการณ์ของลาการ์ด, จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐ, ผลประกอบการของอินเทล, ผลประกอบการของอเมริกัน แอร์ไลน์

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยประจำเดือนก.ค. ตามด้วยการแถลงข่าวโดยคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

นอกจากนี้ สหรัฐฯ จะเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ ซึ่งจะเป็นข้อมูลอ้างอิงล่าสุดในการสังเกตการณ์ตลาดแรงงาน

นอกจากนี้ อินเทล (Intel) และอเมริกัน แอร์ไลน์ (American Airlines) จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 2 หลังตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ โดยตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ความคืบหน้าของชิป AI และธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (Foundry) รวมถึงอุปสงค์การเดินทางทางอากาศในช่วงฤดูร้อน ระดับราคาค่าโดยสารเครื่องบิน และประมาณการผลประกอบการตลอดทั้งปี

วันศุกร์ (24 กรกฎาคม)

คำสำคัญ: ดัชนี PMI ทั่วโลก, ดัชนี CPI พื้นฐานของญี่ปุ่น, ยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐ, ผลประกอบการของอเมริกัน เอ็กซ์เพรส, ผลประกอบการของเอ็กซอนโมบิล

สหรัฐฯ ยูโรโซน และญี่ปุ่น จะเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการขั้นต้นประจำเดือนก.ค. ซึ่งจะเป็นข้อมูลล่าสุดในการประเมินกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลก

นอกจากนี้ สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลยอดขายบ้านใหม่เดือนมิ.ย. ด้วยเช่นกัน

ขณะเดียวกัน อเมริกัน เอ็กซ์เพรส (American Express) และเอ็กซอนโมบิล (ExxonMobil) ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงาน จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 2 โดยตลาดจะมุ่งเน้นไปที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ คุณภาพของสินเชื่อบัตรเครดิต และผลกระทบจากความผันผวนของราคาน้ำมันระหว่างประเทศต่อความสามารถในการทำกำไรและการใช้จ่ายด้านทุนของบริษัทพลังงาน