ข่าวหุ้นวันนี้ หุ้นเทคสะดุดทำตลาดระแวง Fed ยังไม่จบ น้ำมันกดทอง แต่ SET ยังมีเงินต่างชาติช่วยพยุง

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1. ตลาดไม่ได้กลัวเศรษฐกิจพัง แต่เริ่มกลัวว่า Fed จะไม่ใจดีเท่าที่หวัง

ตัวเลขสหรัฐรอบล่าสุดให้สัญญาณสองทางพร้อมกัน ยอดค้าปลีกเดือนมิถุนายนเพิ่ม 0.2% ตามคาด และคนขอสวัสดิการว่างงานอยู่ที่ 208,000 ราย ต่ำกว่าที่ตลาดมองไว้ 218,000 ราย แปลว่าเศรษฐกิจยังไม่เปราะจน Fed ต้องรีบช่วย

ปัญหาคือข่าวดีแบบนี้กลับทำให้ตลาดต้องคิดอีกรอบ เพราะแม้ CPI และ PPI ก่อนหน้าจะเย็นลง แต่เสียงจากฝั่ง Fed ยังไม่ยอมปล่อยเกมง่าย ๆ Lorie Logan จาก Dallas Fed พูดชัดว่าดอกเบี้ยอาจต้องสูงขึ้นอีกเล็กน้อยเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับ 2% ขณะที่ยีลด์ 10 ปีสหรัฐฯ ยังอยู่แถว 4.557%

พอรวมกันแล้วตลาดเลยไม่ใช่โหมดปิดตาซื้อเสี่ยง สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 ล่าสุดอยู่ที่ 7,534.50 จุด ลด 0.57% และ Nasdaq 100 Futures อยู่ที่ 28,955.50 จุด ลด 0.92% ทรงนี้บอกว่าคนยังอยากถือหุ้นดี แต่ไม่อยากจ่ายแพงให้ทุกอย่างพร้อมกัน

2. AI ยังขายฝันได้ แต่หุ้นชิปโดนถามแล้วว่ารอบนี้แพงไปหรือยัง

แรงกดดันใหญ่สุดของวอลล์สตรีทมาจากหุ้นเทคและชิป S&P 500 ปิดลบ 0.51% ที่ 7,533.77 จุด ส่วน Nasdaq ร่วงแรงกว่า 1.47% มาที่ 25,881.95 จุด หลังตลาดขายกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ แม้ TSMC จะรายงานกำไรไตรมาสสองโต 23.4% รายได้แตะ 1.27 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน และกำไรทำสถิติสูงสุดต่อเนื่อง

จุดที่ตลาดไม่ชอบคือ TSMC เพิ่มแผนลงทุนทั้งปีเป็น 60,000-64,000 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 52,000-56,000 ล้านดอลลาร์ ทำให้นักลงทุนเริ่มถามว่าธีม AI ต้องใช้เงินหนักแค่ไหนกว่าจะคืนกำไรจริง ขณะเดียวกัน Alphabet ร่วงมากกว่า 4% จากข่าวเลื่อน Gemini 3.5 Pro รอบนี้จึงไม่ใช่ตลาดเลิกเชื่อ AI แต่เป็นตลาดเริ่มขอหลักฐานมากกว่าคำว่าอนาคตสดใส

3. น้ำมันเด้ง ทองหลุด 4,000 ดอลลาร์ และคริปโตถอย บอกว่าความเสี่ยงยังไม่หายไปไหน

ฝั่งสินทรัพย์อื่นก็ไม่ได้ช่วยให้ตลาดสบายใจ น้ำมัน WTI ขยับขึ้นมาแถว 79.83 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล บวก 1.11% และ Brent อยู่ราว 85.06 ดอลลาร์ บวก 0.99% เพราะความเสี่ยงตะวันออกกลางยังทำให้ตลาดกลัวต้นทุนพลังงานเด้งกลับมาดันเงินเฟ้อ

ทองคำเลยเล่นยากกว่าปกติ ทั้งที่ความเสี่ยงการเมืองควรช่วยทอง แต่ดอกเบี้ยที่ยังสูงและดอลลาร์ที่ยังไม่อ่อนจริงกดให้ Gold COMEX อยู่แถว 3,986.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลด 0.14% ส่วน Bitcoin ถอยมาราว 63,491 ดอลลาร์ ลด 2.15% พอร์ตที่ถือสินทรัพย์เสี่ยงจึงควรระวังแรงขายซ้ำ ถ้าน้ำมันยังยืนสูงและ Fed ยังไม่ลดโทนแข็ง

4. SET ก่อนเปิดวันนี้มีเงินต่างชาติช่วย แต่เกมยังเป็นเลือกหุ้น ไม่ใช่ไล่ทั้งกระดาน

หุ้นไทยเป็นมุมที่ยังพอมีแรงพยุง หลังวันที่ 16 ก.ค. SET ปิดที่ 1,635.29 จุด เพิ่ม 5.08 จุด หรือ 0.31% มูลค่าซื้อขาย 77,417.92 ล้านบาท และต่างชาติซื้อสุทธิ SET+MAI ถึง 3,408.98 ล้านบาท ต่อเนื่องกับธีมเงินไหลเข้าเอเชียที่ยังช่วยให้ตลาดไทยไม่เสียทรงเหมือนหุ้นเทคต่างประเทศ

แรงซื้อเด่นอยู่ในแบงก์ โรงกลั่น ปิโตรเคมี อสังหาฯ และโรงพยาบาล ส่วน DELTA กับกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์พักตามแรงขายชิปโลก ตรงนี้สำคัญ เพราะ SET ไม่ได้ขึ้นเพราะทุกอย่างดีพร้อม แต่ขึ้นเพราะเงินเลือกหมุนเข้ากลุ่มที่ยังตามหลังและได้ประโยชน์จากยีลด์ที่ไม่เร่งขึ้นแรง

ก่อนเปิดตลาดวันที่ 17 ก.ค. ต้องจับตาว่า SET จะยืนเหนือโซน 1,630 จุดและไปทดสอบ 1,650 จุดได้ไหม ถ้ายืนได้ หุ้นแบงก์ พลังงาน โรงกลั่น และหุ้น laggard ยังมีแรงเล่นต่อ แต่ถ้าฟิวเจอร์สสหรัฐยังแดงหรือน้ำมันแกว่งแรง ตลาดไทยอาจเปลี่ยนจากเขียวสวยเป็นแกว่งรอข่าวใหม่เร็วมาก รอบนี้เล่นได้ แต่ต้องมีจุดขาย ไม่ใช่เห็นเงินต่างชาติซื้อแล้วลืมความเสี่ยง