หุ้น Intel ร่วงลงกว่า 11% ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วัน. กระบวนการผลิตขนาด 1.4 นาโนเมตรของ Samsung อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจหลัก, Morgan Stanley แนะนำให้ลดการถือครองหุ้นกลุ่มชิป

TradingKey - เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก หุ้นของ Intel ( INTC) ร่วงลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 108.36 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน, 10 วัน, 20 วัน และ 30 วันพร้อมกัน ณ เวลาที่รายงานข่าว หุ้นยังคงร่วงลงกว่า 8% โดยซื้อขายอยู่ที่ 111.78 ดอลลาร์ มีรายงานว่า Samsung วางแผนที่จะเริ่มผลิตชิ้นส่วนด้วยเทคโนโลยีสถาปัตยกรรมขั้นสูงขนาด 1.4 นาโนเมตรในปริมาณมาก (mass production) ภายในปี 2029 ซึ่งตลาดประเมินว่าการเคลื่อนไหวในครั้งนี้ของ Samsung อาจช่วยลดช่องว่างในการแข่งขันกับ Intel และ TSMC ลงได้อีก และมีความเป็นไปได้สูงมากที่จะได้รับคำสั่งซื้อจาก Apple

[แหล่งที่มา: TradingView]

ก่อนหน้านี้มีกระแสข่าวลือในตลาดว่าการพัฒนาชิ้นส่วนขนาด 1.4 นาโนเมตรของ Samsung ได้ถูกระงับไปแล้ว อย่างไรก็ดี ข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นว่า Samsung ไม่ได้ล้มเลิกความตั้งใจดังกล่าว เพียงแต่เลือกที่จะเลื่อนแผนงานออกไป

ตามรายงานจาก The Bell สื่อไอทีของเกาหลีใต้ระบุว่า Samsung ได้ปรับเป้าหมายการผลิตปริมาณมากสำหรับกระบวนการผลิตขนาด 1.4 นาโนเมตร (SF1.4) จากเดิมในปี 2027 ออกไปเป็นปี 2029

รายงานยังระบุอีกว่า แท้จริงแล้วบริษัทเพียงแค่ปรับเปลี่ยนลำดับความสำคัญในการวิจัยและพัฒนา โดยหันไปทุ่มเททรัพยากรเพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทนจากการผลิต (yields) สำหรับกระบวนการผลิตแบบ 2nm GAA (SF2) และกระบวนการผลิตแบบ 2nm GAA รุ่นที่สอง (SF2P) จึงส่งผลให้กรอบเวลาการผลิตปริมาณมากโดยรวมของ SF1.4 ต้องล่าช้าออกไปสองปีเป็นปี 2029

ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่า Apple อาจเปลี่ยนผ่านไปสู่โหนดขนาด 1.4 นาโนเมตร หลังจากใช้งานกระบวนการผลิตขนาด 2 นาโนเมตรของ TSMC ไปแล้วสองรุ่น เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้การแข่งขันชิงกำลังการผลิตสำหรับกระบวนการผลิตขั้นสูงทวีความรุนแรงยิ่งขึ้นในอนาคต

ปัจจุบัน กำลังการผลิตแผ่นเวเฟอร์ขนาด 3 นาโนเมตรต่อเดือนของ TSMC สูงถึงประมาณ 175,000 ชิ้น แต่ทว่าอุปทานยังคงตึงตัว และคาดว่าสถานการณ์อุปสงค์-อุปทานในลักษณะเดียวกันนี้จะยืดเยื้อไปจนถึงยุค 2 นาโนเมตร ในขณะเดียวกัน ต้นทุนของกระบวนการผลิตขั้นสูงก็ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยอุตสาหกรรมประเมินว่าราคาแผ่นเวเฟอร์ขนาด 1.4 นาโนเมตรของ TSMC อยู่ที่ประมาณ 45,000 ดอลลาร์ต่อชิ้น ส่วนขนาด 2 นาโนเมตรอยู่ที่ประมาณ 30,000 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นส่วนต่างประมาณ 15,000 ดอลลาร์ ซึ่งเรื่องนี้ไม่เพียงแต่จะฉุดให้ต้นทุนการจัดหาชิปของ Apple สูงขึ้นเท่านั้น แต่อาจส่งผ่านต่อไปยังราคาขายปลีกของผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายอีกด้วย ภายใต้บริบทนี้ Apple จึงเริ่มมองหาทางเลือกด้านอุปทานที่หลากหลายมากขึ้นสำหรับชิปรุ่นถัดไป มีรายงานว่ากระบวนการผลิตแบบ 18A-P ของ Intel ได้ถูกบรรจุอยู่ในการประเมินสำหรับชิป M7 ในอนาคตของ Apple แล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่า Apple ไม่ได้ปิดกั้นการเปิดรับผู้จัดหากระบวนการผลิตขั้นสูงรายใหม่นอกเหนือจาก TSMC เพื่อลดความเสี่ยงด้านอุปทาน

ในอีกด้านหนึ่ง Intel ได้ยืนยันอย่างเป็นทางการเมื่อวานนี้ว่า บริษัทกำลังปรับขึ้นราคาแนะนำอย่างเป็นทางการสำหรับหน่วยประมวลผลระดับผู้บริโภคและระดับเซิร์ฟเวอร์บางรุ่น โดยปรับเพิ่มขึ้นตั้งแต่หลักสิบดอลลาร์ไปจนถึงมากกว่าหนึ่งพันดอลลาร์

ทั้งนี้ ในตลาดผู้บริโภคทั่วไป การปรับขึ้นราคาจะมุ่งเป้าไปที่ผลิตภัณฑ์ซีรีส์ "Plus" เพียงสองรุ่นเท่านั้น ได้แก่ Core Ultra 7 270K Plus และ Core Ultra 7 250K Plus โดยปรับเพิ่มขึ้น 30 ถึง 50 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการปรับขึ้นราคาจริงประมาณ 15% ถึง 16% ขณะที่หน่วยประมวลผล Xeon 6 "Granite Rapids" ในกลุ่มผลิตภัณฑ์เซิร์ฟเวอร์มีราคาเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับราคาขายปลีกในช่วงกลางปี 2025

ขณะเดียวกัน รายงานการวิจัยล่าสุดของ Morgan Stanley ระบุอย่างชัดเจนว่า ทางสถาบันได้ปรับลดน้ำหนักการลงทุน (underweight) ในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ และเปลี่ยนไปเน้นกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ (hyperscale cloud providers) โดยระบุว่าหลังจากหุ้นกลุ่มชิปปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเป็นประวัติการณ์ตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมีนาคม ล่าสุดได้เริ่มอ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด โดยกลุ่มหุ้นที่มีค่า Beta สูงและมีแรงส่งแรง (เช่น หุ้นกลุ่มหน่วยความจำและกลุ่มชิป) บันทึกสถิติการร่วงลงในรอบสองวันครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดการแพร่ระบาดของโควิด-19 ทางสถาบันประเมินว่าการปรับฐานในครั้งนี้ "อาจยังมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปอีก"

สิ่งที่น่าสังเกตคือ ทางสถาบันยังระบุด้วยว่านี่ไม่ใช่การมองตลาด AI ในเชิงลบ แต่เป็นเพียงการหมุนเวียนของเงินทุน โดยเม็ดเงินจะหมุนเวียนออกจากหุ้นกลุ่มชิปที่เคยปรับตัวขึ้นอย่างมากก่อนหน้านี้ เข้าสู่กลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้งแทน