จาก TSMC สู่ Samsung เหตุใดเส้นทางการเลือกโรงหล่อผลิตชิป AI ของ Meta จึงเปลี่ยนไป?

TradingKey - เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมเปิดเผยว่า Meta ( META) กำลังอยู่ในระหว่างการเจรจากับ Samsung เกี่ยวกับการสั่งผลิตชิป AI แบบกำหนดเองที่มีมูลค่ามากกว่า 10 ล้านล้านวอน โดยมีแผนที่จะผลิตชิปเร่งความเร็ว AI ที่พัฒนาขึ้นเอง หรือ MTIA จำนวนหลายแสนชุดในปริมาณมากด้วยกระบวนการผลิตระดับ 2 นาโนเมตร ซึ่งครอบคลุมผลิตภัณฑ์สองรุ่น ได้แก่ MTIA 450 และ MTIA 500

ชิป MTIA สองรุ่นแรกนั้นผลิตโดย TSMC ( TSM ) ทั้งหมด โดยเหตุผลในการเปลี่ยนมาสั่งซื้อจาก Samsung ในครั้งนี้ ไม่ใช่เพียงเพราะปัญหาการขาดแคลนกำลังการผลิตเท่านั้น

เหตุใด Meta จึงพิจารณาจ้าง Samsung ในการผลิตชิป

เหตุผลหลักในการพิจารณาเปลี่ยนไปส่งคำสั่งซื้อให้แก่ Samsung คือกำลังการผลิตของ TSMC นั้นตึงตัวอย่างมากและถูกจองล่วงหน้าเต็มพิกัดไปจนถึงปี 2027 แล้ว ซึ่ง Meta ไม่สามารถรอได้ ในระยะเริ่มต้นของการผลิตจำนวนมาก (mass production) กำลังการผลิตรายเดือนอยู่ที่ประมาณ 35,000 เวเฟอร์ และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 140,000 เวเฟอร์ภายในสิ้นปีนี้ ทั้ง Apple ( AAPL ), Nvidia ( NVDA ), AMD ( AMD ), Qualcomm ( QCOM) ต่างก็กำลังแย่งชิงกำลังการผลิต และรายชื่อผู้รอคิวได้ขยายออกไปเกินปี 2027 แล้ว โดยในปี 2026 คาดว่ารายจ่ายฝ่ายทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Microsoft ( MSFT ), Google ( GOOGL ), Amazon ( AMZN ) และ Meta จะรวมกันทะลุ 7 แสนล้านดอลลาร์ โดยเกือบ 70% ของจำนวนนี้จะไหลเข้าสู่เซิร์ฟเวอร์ AI และชิปประมวลผลแบบปรับแต่งเอง

นอกจากนี้ จังหวะการเปิดตัวชิปรุ่นใหม่ของ Meta ก็กำลังเร่งตัวขึ้นเช่นกัน โดยบีบอัดวงจรการเปลี่ยนผ่านเทคโนโลยีตามปกติของอุตสาหกรรมจากหนึ่งถึงสองปีให้เหลือเพียงหกเดือน แผนงานที่เผยแพร่ในเดือนมีนาคมปีนี้แสดงให้เห็นว่า MTIA 300 อยู่ในขั้นตอนการผลิตแล้ว ขณะที่ MTIA 400 กำลังถูกนำไปใช้งานในศูนย์ข้อมูล ส่วน MTIA 450 มีแผนจะเปิดตัวขนาดใหญ่ในช่วงต้นปี 2027 และ MTIA 500 จะตามมาติด ๆ

การปรับปรุงประสิทธิภาพก็มีความก้าวร้าวไม่แพ้กัน โดยเมื่อเปรียบเทียบในแต่ละรุ่น: กำลังการประมวลผล FP8 ของ MTIA 400 นั้นสูงเป็นห้าเท่าของ MTIA 300 (เพิ่มขึ้น 400%) และแบนด์วิดท์เพิ่มขึ้น 51% ขณะที่แบนด์วิดท์ของ MTIA 450 เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 18.4TB/s ส่วนกำลังการประมวลผล MX4 ของ MTIA 500 นั้นแตะระดับ 30 PFlops ทั้งนี้ ในเวลาไม่ถึงสองปี จาก MTIA 300 สู่ MTIA 500 แบนด์วิดท์ได้เพิ่มขึ้นจาก 6.1TB/s เป็น 27.6TB/s (เพิ่มขึ้นประมาณ 4.5 เท่า)

ด้วยจังหวะการออกรุ่นใหม่ทุก ๆ หกเดือน โรงงานรับจ้างผลิตชิป (foundry) เพียงแห่งเดียวไม่สามารถรองรับได้อย่างแน่นอน ทั้งนี้ รายจ่ายฝ่ายทุนของ Meta สำหรับปีนี้ได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเป็น 1.25 แสนล้านดอลลาร์ ถึง 1.45 แสนล้านดอลลาร์ โดยกว่า 60% ถูกจัดสรรให้กับเซิร์ฟเวอร์ AI และชิปที่พัฒนาขึ้นเอง หากเกิดปัญหาใด ๆ กับโรงงานรับจ้างผลิต เงินจำนวนหลายหมื่นล้านดอลลาร์ก็จะต้องหยุดชะงักลง ดังนั้น การจัดหา Samsung เป็นซัพพลายเออร์รายที่สองจึงเป็นทางเลือกที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ขณะเดียวกัน ก็มีข่าวลือในอุตสาหกรรมที่บ่งชี้ว่า Meta อาจจัดตั้งกรอบความร่วมมือที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับแผนก System LSI ของ Samsung โดยที่ Samsung อาจมีส่วนร่วมในการพัฒนาร่วมกันตั้งแต่ขั้นตอนการออกแบบ อย่างไรก็ตาม ข้ออ้างดังกล่าวนี้ยังไม่ได้รับการยืนยันจากทั้งสองฝ่าย

อัตราผลตอบแทนการผลิตชิปขนาด 2 นาโนเมตรของซัมซุงพุ่งทะยานจาก 20% สู่ 60% ภายในระยะเวลาหกเดือน

แม้ว่าในอดีตที่ผ่านมา Samsung Foundry จะมีผลงานล้าหลัง TSMC แต่ช่องว่างดังกล่าวเริ่มลดลงอย่างรวดเร็วที่ระดับโหนด 2 นาโนเมตร

ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 อัตราผลตอบแทนจากการผลิต (yield) ระดับ 2nm ของ Samsung อยู่ที่ประมาณ 20% เท่านั้น ทว่าได้พุ่งทะยานขึ้นเกิน 60% ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 40 % ภายในเวลาเพียงครึ่งปี อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนนี้ยังคงไม่ถึงเกณฑ์ 70% ของ Qualcomm สำหรับการผลิตจำนวนมากอย่างมีเสถียรภาพ และ Qualcomm ได้ตัดสินใจให้ TSMC เป็นผู้ผลิตชิปเรือธงรุ่นถัดไปแต่เพียงผู้เดียวแล้ว ขณะที่สำหรับ Meta นั้น อัตราผลตอบแทนที่ 60% ถือเป็นระดับที่ยอมรับได้สำหรับการผลิตจำนวนมากในระยะเริ่มต้น แต่ก็ยังคงมีช่องว่างที่ชัดเจนเมื่อเทียบกับความต้องการของลูกค้าระดับบนสุด

โรงงาน Taylor ของ Samsung ในสหรัฐฯ คาดว่าจะเริ่มการผลิตจำนวนมากในระดับ 2nm ได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 โดยมีเป้าหมายกำลังการผลิตอยู่ที่ 50,000 เวเฟอร์ต่อเดือน ซึ่งจะช่วยเพิ่มความสะดวกในการส่งมอบสินค้าให้กับลูกค้าในท้องถิ่นได้ดียิ่งขึ้น

ในด้านการกำหนดราคา มีรายงานว่าราคาเสนอขายบริการหล่อชิป (foundry) ระดับ 2nm ของ Samsung นั้นถูกกว่า TSMC ประมาณ 30% ซึ่งสำหรับ Meta แล้ว เหตุผลหลักในการพัฒนาชิปด้วยตัวเองคือการลดต้นทุน เนื่องจากโครงการชิปสั่งทำพิเศษที่ประสบความสำเร็จจะสามารถช่วยประหยัดต้นทุนการจัดซื้อได้หลายพันล้านดอลลาร์ต่อปี และข้อได้เปรียบด้านราคาของ Samsung ก็ตอบโจทย์ความต้องการนี้ได้อย่างสมบูรณ์แบบ

ในด้านกำลังการผลิต แผนกหล่อชิปของ Samsung ได้รับคำสั่งซื้อจนเต็มกำลังการผลิตขนาด 4nm แล้ว และสายการผลิตขนาด 8nm บางส่วนก็ใกล้จะเต็มกำลังการผลิตเช่นกัน เจ้าหน้าที่อุตสาหกรรมในเกาหลีใต้เปิดเผยว่า นับตั้งแต่การได้รับคำสั่งซื้อชิป AI ของ Tesla ( TSLA) เมื่อปีที่แล้ว โรงงานหล่อเวเฟอร์ของ Samsung ก็เห็นคำสั่งซื้อเซมิคอนดักเตอร์สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI เข้าสู่ช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยปัจจุบันมียอดคำสั่งซื้อค้างส่งสะสมสูงถึงประมาณ 50 ล้านล้านวอน และคาดว่าจะเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงานอย่างเร็วที่สุดในไตรมาสที่สามของปีนี้

Meta วางแผนธุรกิจคลาวด์ คาดการขายต่อกำลังประมวลผล AI จะสร้างรายได้รายปีหลายหมื่นล้านดอลลาร์

การเปลี่ยนย้ายคำสั่งซื้อไปยัง Samsung นั้นขับเคลื่อนด้วยแรงจูงใจที่ลึกซึ้งยิ่งกว่า นั่นคือความต้องการของ Meta ที่จะขายพลังการประมวลผลของตนเอง

เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม 2569 มีรายงานว่า Meta กำลังเตรียมสร้างธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ในชื่อ "Meta Compute" โดยวางแผนที่จะขายพลังการประมวลผล AI และการเข้าถึงโมเดลให้กับลูกค้าภายนอก โมเดลธุรกิจนี้มีสองแนวทาง ได้แก่ แนวทางแรกคือการโฮสต์โมเดลขนาดใหญ่ที่พัฒนาขึ้นเองอย่าง Muse Spark เพื่อให้ผู้พัฒนาเข้าถึงได้ โดยเปรียบเทียบกับ AWS Bedrock และแนวทางที่สองคือการให้เช่า "พลังการประมวลผลเปล่า" โดยตรง ซึ่งเลียนแบบ CoreWeave

ซัคเคอร์เบิร์กกล่าวระหว่างการแถลงผลประกอบการเมื่อเดือนพฤษภาคมปีนี้ว่า เกือบทุกสัปดาห์จะมีบริษัทภายนอกติดต่อมายัง Meta โดยหวังจะบริการ API หรือถามว่าพวกเขาสามารถซื้อพลังการประมวลผลได้หรือไม่ และยังแสดงความเต็มใจที่จะจ่ายในราคาที่สูงกว่าต้นทุนการจัดซื้อของ Meta ด้วยซ้ำ

Meta มีข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์ในการดำเนินธุรกิจคลาวด์ เนื่องจากศูนย์ข้อมูลและ GPU ของบริษัทเดิมทีสร้างขึ้นเพื่อรองรับ Facebook, Instagram, WhatsApp และการฝึกฝนโมเดล Llama ไม่ใช่ต้นทุนจมที่ลงทุนเพื่อธุรกิจคลาวด์โดยเฉพาะ ต้นทุนส่วนเพิ่มของการขายพลังการประมวลผลให้แก่ภายนอกจึงต่ำมาก ทำให้มีความยืดหยุ่นด้านราคามากกว่า AWS เป็นอย่างมาก ในขณะที่รายอื่นต้องคำนวณค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายสำหรับบริการคลาวด์ แต่ Meta เพียงแค่ต้องคำนวณต้นทุนค่าไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นเท่านั้น

ภายหลังการประกาศดังกล่าว ราคาหุ้นของ Meta พุ่งขึ้น 8.8% ภายในวันเดียว ซึ่งช่วยเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 1.27 แสนล้านดอลลาร์ โดย Justin Post และ Nitin Bansal นักวิเคราะห์จาก Bank of America คำนวณว่า หาก Meta สามารถสร้างรายได้จากพลังการประมวลผลส่วนเกินด้วยอัตราค่าเช่ารายปีที่ 1 หมื่นล้านถึง 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อกิกะวัตต์ จะสามารถสร้างรายได้ประจำปีที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นอีก 3 หมื่นล้านถึง 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเพียงพอที่ตลาดจะประเมินตรรกะผลตอบแทนจากการใช้จ่ายด้านทุนจำนวน 1.45 แสนล้านดอลลาร์ใหม่อีกครั้ง

Wells Fargo ได้ใช้การใช้พลังงานของศูนย์ข้อมูลเป็นตัวบ่งชี้แทนขนาดของพลังการประมวลผลในการคำนวณ ซึ่งช่วยเปิดพื้นที่แห่งจินตนาการที่กว้างขึ้นไปอีก โดยขนาดพลังการประมวลผลรวมของ Meta จะเพิ่มขึ้นจาก 7.5 กิกะวัตต์ในปี 2568 เป็น 21.2 กิกะวัตต์ในปี 2571 โดยพลังการประมวลผล AI โดยเฉพาะจะเพิ่มขึ้นจาก 1.5 กิกะวัตต์เป็น 13.2 กิกะวัตต์ และเมื่อคำนวณจากรายได้ต่อปีที่ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อกิกะวัตต์ของพลังการประมวลผลที่นำมาขายต่อ รายได้ต่อปีของธุรกิจนี้คาดว่าจะสูงถึง 2.64 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2571

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันในเรื่องนี้ โดย Bank of America ชี้ให้เห็นว่าความคืบหน้าด้านชิปที่พัฒนาขึ้นเองของ Meta นั้นยังล้าหลังกว่า Amazon, Microsoft และ Google และตัว Meta เองก็ยังจำเป็นต้องซื้อพลังการประมวลผลประมาณ 1.6 GW จากภายนอกผ่านบุคคลที่สามอย่าง Crusoe ดังนั้น การที่บริษัทซึ่งยังคงต้องพึ่งพาพลังการประมวลผลจากภายนอก จะสามารถขายต่อพลังการประมวลผลให้กับภายนอกได้ในเวลาเดียวกันหรือไม่นั้น จึงเป็นประเด็นถกเถียงที่ใหญ่ที่สุดในขณะนี้

คาดการณ์ยอดสั่งซื้อชิปขนาด 2 นาโนเมตรของซัมซุงพุ่งทะยาน 130% เมื่อเทียบรายปี พร้อมคาดพลิกกลับมาทำกำไรได้ในไตรมาส 3

สำหรับ Samsung หากคำสั่งซื้อจาก Meta ที่มีมูลค่ากว่า 10 ล้านล้านวอนนี้เกิดขึ้นจริง จะช่วยเติมเต็มกำลังการผลิตที่ยังว่างอยู่เป็นลำดับแรกของสายการผลิตขนาด 2 นาโนเมตรในทันที และยังเป็นการรับรองครั้งสำคัญสำหรับการจัดหาลูกค้ารายใหญ่ในอนาคต นอกจากนี้ ยังมีรายงานว่า Anthropic กำลังเจรจากับ Samsung เกี่ยวกับความร่วมมือด้านการผลิตชิป (Foundry) สำหรับชิปที่บริษัทพัฒนาขึ้นเองอีกด้วย

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ธุรกิจรับจ้างผลิตชิปของ Samsung ถูกกดดันอย่างต่อเนื่องจาก TSMC โดยในไตรมาสแรกของปีนี้ ส่วนแบ่งการตลาดของ TSMC พุ่งทะลุ 70% ขณะที่ส่วนแบ่งของ Samsung ยังคงอยู่ในระดับตัวเลขหลักเดียว และแผนกรับจ้างผลิตชิปของบริษัทยังคงประสบภาวะขาดทุนอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ปี 2023

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ดังกล่าวเริ่มมีทิศทางที่ดีขึ้น เนื่องจากกำลังการผลิตขนาด 4 นาโนเมตรของ Samsung ถูกจองเต็มเกือบทั้งหมดแล้ว และขนาด 8 นาโนเมตรก็ใกล้จะเต็มกำลังการผลิตเช่นกัน และจากการที่ Tesla, Anthropic และ Meta ทยอยส่งคำสั่งซื้ออย่างต่อเนื่อง คาดว่ายอดคำสั่งซื้อคงค้างในระยะกลางถึงระยะยาวจะเข้าใกล้ระดับ 50 ล้านล้านวอน

ในเดือนพฤษภาคมปีนี้ Anthropic ได้เสร็จสิ้นการระดมทุนรอบ Series H มูลค่า 6.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมี Samsung Electronics เข้าร่วมในฐานะ "พันธมิตรด้านโครงสร้างพื้นฐานเชิงกลยุทธ์" ทั้งนี้ Samsung เป็นผู้ผลิตเพียงรายเดียวในกลุ่มผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ 3 รายที่มีความสามารถในการรับจ้างผลิตชิปตรรกะ (Logic Chip) และการลงทุนในครั้งนี้ยังเป็นการวางรากฐานสำหรับคำสั่งซื้อที่จะตามมาในอนาคตด้วย

Samsung คาดการณ์เป็นการภายในว่า ยอดคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับขนาด 2 นาโนเมตรในปี 2026 จะพุ่งสูงขึ้นกว่า 130% เมื่อเทียบกับปี 2025 ขณะที่กำลังการผลิตขนาด 2 นาโนเมตรของ TSMC สำหรับปี 2026 นั้น ถูกจองล่วงหน้าเต็มเกือบทั้งหมดแล้วโดย Apple, Nvidia และ AMD ซึ่งเป็นช่วงเวลาเดียวกับที่ Samsung มีกำลังการผลิตขนาด 2 นาโนเมตรที่ยังเหลืออยู่พอดี ดังนั้น หากคำสั่งซื้อจาก Meta และ Anthropic สามารถส่งมอบได้ตามกำหนดการในครึ่งหลังของปี 2026 แผนกรับจ้างผลิตชิปของ Samsung ก็คาดว่าจะสามารถพลิกกลับมาทำกำไรได้ในไตรมาสที่สามของปี 2026