ทองคำยืดตัวขึ้นต่อเนื่องเนื่องจากข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอทำให้ความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง

• ราคาทองคำขยายตัวขึ้นต่อเนื่องจากรายงาน NFP สหรัฐฯ ที่อ่อนแอส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ
• ข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอกระตุ้นให้ตลาดเลื่อนความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดออกไป
• อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดย MACD กลับมาเป็นบวกและ RSI ฟื้นตัวเข้าสู่ระดับเป็นกลาง

ทองคำ (XAU/USD) ขยายตัวขึ้นในวันศุกร์ เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาดซึ่งเปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดี ส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) และลดความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ใกล้เข้ามา

ในขณะที่เขียน XAU/USD กำลังซื้อขายอยู่ราว $4,185 เพิ่มขึ้นประมาณ 1.50% ในวันเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 100.76 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์

เศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มตำแหน่งงานเพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 110,000 ตำแหน่งเกือบครึ่งหนึ่ง หลังจากข้อมูลนี้ ตลาดได้ปรับความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจากเดือนกันยายนไปเป็นเดือนธันวาคม ตามเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 53% จาก 63% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล ขณะที่โอกาสการปรับขึ้นในเดือนธันวาคมยังคงสูงที่ 76.8%

การเลื่อนความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดช่วยลดแรงกดดันระยะสั้นต่อโลหะมีค่าไม่มีผลตอบแทนนี้ ทำให้ทองคำฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนที่ $3,949 ซึ่งแตะเมื่อวันอังคาร และกำลังมุ่งสู่การทำกำไรในสัปดาห์แรกในรอบห้าสัปดาห์

ทองคำจะขยายการฟื้นตัวได้หรือไม่?

แม้ว่าทองคำจะแสดงสัญญาณความแข็งแกร่งเหนือระดับ $4,000 หลังจากปรับฐานลงเกือบ 28% จากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ $5,600 ที่ทำได้ในเดือนมกราคม แต่การปรับตัวขึ้นต่อไปน่าจะขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลง

ราคาน้ำมันได้ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับสูงสุดที่เห็นในช่วงสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน ซึ่งช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อที่สำคัญ ประกอบกับสภาพตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ ทำให้เหตุผลสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในทันทีอ่อนแรงลง

อย่างไรก็ตาม นโยบายการเงินยังคงคาดว่าจะเข้มงวดจนกว่าเงินเฟ้อจะแสดงความก้าวหน้าที่มีนัยสำคัญไปสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด ในสภาพแวดล้อมนี้ โอกาสที่ทองคำจะปรับตัวขึ้นยังคงจำกัด เว้นแต่เฟดจะเปลี่ยนท่าทีไปในทางผ่อนคลายอย่างชัดเจน

มุมมองเฟดที่เข้มงวดยังควรสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ สร้างแรงต้านเพิ่มเติมต่อทองคำโดยทำให้โลหะมีค่ามีราคาสูงขึ้นสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะยาวของทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งของธนาคารกลาง ข้อมูลล่าสุดจาก World Gold Council (WGC) แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำสุทธิ 41 ตันในสำรองของพวกเขาในเดือนพฤษภาคม

การสำรวจสำรองทองคำของธนาคารกลางปี 2026 ที่เผยแพร่เมื่อเดือนที่แล้วพบว่า 89% ของผู้ว่าการธนาคารกลางคาดว่าการสำรองทองคำทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า ขณะที่ 45% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์วางแผนที่จะเพิ่มการถือครองทองคำของตนเอง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: โมเมนตัมขาขึ้นฟื้นตัวเมื่อ XAU/USD กลับมายืนเหนือ SMA 20 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นขณะที่ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน (ซึ่งเป็นเส้นกลางของ Bollinger Bands) ที่ประมาณ $4,156 แสดงให้เห็นว่ามีความสนใจซื้อเมื่อราคาปรับตัวลดลง

ราคายังคงต่ำกว่าเส้นบนของ Bollinger Bands ที่ประมาณ $4,371 ซึ่งยังเปิดโอกาสให้ปรับตัวขึ้นต่อไปได้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ประมาณ 47 ใกล้ระดับเป็นกลาง และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) แสดงค่าในแดนบวก บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังฟื้นตัว

ในด้านบน แนวต้านเบื้องต้นสอดคล้องกับเส้นบนของ Bollinger Bands ที่ $4,371 ซึ่งการปิดเหนือระดับนี้ในรายวันจะเปิดทางให้แนวโน้มขาขึ้นขยายตัวได้มากขึ้น

ในด้านล่าง แนวรับทันทีอยู่ที่ SMA 20 วันที่ประมาณ $4,156 ตามด้วยแนวรับแนวนอนที่ $4,000 และเส้นล่างของ Bollinger Bands ที่ประมาณ $3,942 ซึ่งระดับเหล่านี้รวมกันเป็นโซนความต้องการที่กว้างขึ้นซึ่งจะต้องถูกทำลายลงอย่างมีนัยสำคัญเพื่อทำลายแนวโน้มเชิงบวกที่มีอยู่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)