ไนกี้เตรียมเปิดเผยรายงานผลประกอบการไตรมาส 4. รายได้ในภูมิภาคเกรเทอร์ไชน่าเผชิญแรงกดดัน, ความเจ็บปวดจากการเปลี่ยนผ่านจุดชนวนความกังวลของตลาด
TradingKey - หลังปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในวันอังคารนี้ ไนกี้ ( NKE) จะรายงานผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 ในขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านชุดกีฬาระดับโลกรายนี้ต้องเผชิญกับความท้าทายสองด้าน ทั้งความยากลำบากในช่วงเปลี่ยนผ่านและแรงกดดันจากภาวะเศรษฐกิจมหภาค
จากคาดการณ์เฉลี่ยของตลาด คาดว่ารายได้ของไนกี้ในไตรมาสนี้จะอยู่ที่ 1.0857 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 1.25% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดคาดว่าจะอยู่ที่ 0.12 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็นการลดลง 4.84% เมื่อเทียบรายปี
ราคาหุ้นของไนกี้ขยับขึ้น 0.55% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเมื่อวันอังคาร
ที่มา: TradingView
รายได้ในภูมิภาคเกรเทอร์ไชน่ายังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่ไนกี้เผชิญกับความยากลำบากในระยะสั้นในช่วงเปลี่ยนผ่าน
ผลประกอบการในไตรมาสนี้ของ Nike คาดว่าจะสะท้อนถึงลักษณะเฉพาะของช่วงเปลี่ยนผ่านของบริษัทได้อย่างเต็มที่ โดยตลาดคาดการณ์ในวงกว้างว่า รายได้ในไตรมาส 4 จะลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 1.0848 หมื่นล้านดอลลาร์ เนื่องจากได้รับผลกระทบจากความต้องการของผู้บริโภคทั่วโลกที่อ่อนแอ การจัดกิจกรรมส่งเสริมการขายที่เพิ่มขึ้นในตลาดอเมริกาเหนือ และกลยุทธ์การระบายสินค้าคงคลังในภูมิภาคเกรเทอร์ไชน่า
ทั้งนี้ ภูมิภาคเกรเทอร์ไชน่ายังคงเป็นจุดสนใจหลัก โดยผู้บริหารคาดว่ารายได้ในภูมิภาคดังกล่าวจะลดลง 20% สู่ระดับ 1.18 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการหดตัวลงติดต่อกันหลายไตรมาส
ในระหว่างการแถลงผลประกอบการในไตรมาสก่อนหน้า ผู้บริหารของ Nike ยอมรับว่าการปรับตัวในภูมิภาคเกรเทอร์ไชน่าจะดำเนินต่อไปจนถึงปีงบประมาณ 2027 และการลดลงของรายได้ที่เกิดจากการจัดส่งสินค้าที่ลดลงนั้น ถือเป็นความเจ็บปวดในระยะสั้นที่จำเป็นต้องเผชิญ
เพื่อปรับภาพลักษณ์ของแบรนด์ใหม่ บริษัทกำลังเร่งบูรณาการช่องทางค้าปลีกดิจิทัลและหน้าร้านจริง พร้อมทั้งยกระดับอิทธิพลทางตลาดผ่านกิจกรรมการกีฬา อย่างไรก็ตาม ความคิดริเริ่มเหล่านี้ยังต้องใช้เวลาในการผลักดันให้เกิดการเติบโตของกำไร ในปัจจุบัน ความพยายามในการระบายสินค้าคงคลังในภูมิภาคเกรเทอร์ไชน่ายังคงดำเนินอยู่ และความต้องการสินค้าในราคาปกติยังคงไม่ฟื้นตัวเต็มที่ ซึ่งจะยังคงเป็นปัจจัยจำกัดความสามารถในการทำกำไรของภูมิภาคนี้ต่อไป
ตลาดออปชันส่งสัญญาณถึงท่าทีเชิงรับ
ก่อนการรายงานผลประกอบการ ตลาดออปชันได้แสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังอย่างชัดเจน โดยข้อมูลออปชันเชน ณ วันที่ 2 ก.ค. บ่งชี้ว่า ตลาดคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะมีความเคลื่อนไหวประมาณ ±8.6% ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนในระดับสูงของนักลงทุนต่อผลประกอบการที่กำลังจะประกาศออกมา
ในจำนวนนี้ พุทออปชันที่ราคาใช้สิทธิ 38 ดอลลาร์ มีจำนวนสถานะคงค้างอยู่ที่ 12,622 สัญญา ซึ่งถือเป็นสถานะเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดในออปชันเชนทั้งหมด และสะท้อนถึงกลยุทธ์เชิงป้องกันของนักลงทุนสถาบัน ทั้งนี้ พุทออปชันในระดับราคาใช้สิทธิที่หลากหลายได้สร้างแนวรับเพื่อป้องกันความเสี่ยงระหว่าง 38 ถึง 40 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความกังวลอย่างแพร่หลายในตลาดว่าราคาหุ้นอาจปรับตัวลดลงอีก
อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้มองในแง่ร้ายไปเสียทั้งหมด โดยคอลออปชันที่ราคาใช้สิทธิ 45 ดอลลาร์ มีปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 13,188 สัญญาในวันศุกร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนยังคงคาดหวังผลลัพธ์เชิงบวกที่เหนือความคาดหมาย
อย่างไรก็ดี ในภาพรวมแล้ว ท่าทีเชิงป้องกันของตลาดออปชันนั้นมีความเด่นชัดมากกว่า โดยนักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงระมัดระวังก่อนการเปิดเผยผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง ปัจจุบันอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ของ Nike อยู่ที่ประมาณ 27.47 เท่า ซึ่งท่ามกลางแนวโน้มผลประกอบการที่ลดลง ระดับการประเมินมูลค่านี้ถือว่าอยู่ในเกณฑ์ที่ค่อนข้างสูงแล้ว ส่งผลให้ผลประกอบการจำเป็นต้องออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เพื่อช่วยพยุงราคาหุ้น
บทความแนะนำ
