Dow ทะลุ 52,000 แต่ตลาดยังไม่หมดกังวล NFP น้ำมัน ทอง และ SET ยังเป็นจุดต้องดูต่อ

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1. หุ้นสหรัฐทำสถิติใหม่ แต่รอบนี้ยังไม่ใช่สัญญาณให้ไล่เสี่ยงแบบไม่คิด

ตลาดสหรัฐเปิดสัปดาห์แบบคึกขึ้นชัดเจน Dow ปิดเหนือ 52,000 จุดเป็นครั้งแรกที่ 52,182.74 จุด ส่วน S&P 500 บวก 1.18% ปิดที่ 7,440.43 จุด และ Nasdaq พุ่ง 2.07% ปิดที่ 25,820.14 จุด จากแรงซื้อกลับในหุ้นเทคและชิป หลังสัปดาห์ก่อนตลาดกังวลเรื่องหุ้น AI แพงเกินไป

จุดที่น่าสนใจคือเงินไม่ได้กลับเข้าทุกอย่างเท่ากัน หุ้นเทคเด้งแรงเพราะถูกขายมาก่อน แต่ตลาดยังอยู่ในสัปดาห์ที่สภาพคล่องเบาบางจากวันหยุดสหรัฐฯ และใกล้ปิดไตรมาส จึงมีทั้งแรงซื้อแต่งพอร์ตและแรงขายทำกำไรปนกัน คนถือพอร์ตเลยไม่ควรอ่านดัชนีเขียวว่าเกมเสี่ยงกลับมาเต็มตัวแล้ว อันนี้สำคัญ เพราะถ้าแรงซื้อเกิดจากการแต่งพอร์ตช่วงปลายไตรมาสมากกว่าความเชื่อมั่นจริง ตลาดอาจสวยแค่หน้าแรก แต่พอเจอข่าวเศรษฐกิจแรง ๆ ก็พร้อมแกว่งกลับได้เร็ว

ถ้าดูแบบคนเทรดจริง รอบนี้คือการเด้งที่ต้องพิสูจน์ต่อ ถ้า Nasdaq ยังลากต่อได้พร้อมกลุ่มชิป ภาพตลาดจะดูดีขึ้น แต่ถ้าเด้งแล้วเริ่มย่ออีก แปลว่าความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้น AI ยังไม่หายไปไหน

2. NFP วันพฤหัสฯ คือข่าวใหญ่ เพราะจะบอกว่า Fed มีเหตุผลขึ้นดอกเบี้ยต่อไหม

ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ เดือนมิถุนายนที่จะออกวันพฤหัสฯ กลายเป็นด่านสำคัญของสัปดาห์นี้ ตลาดอยากรู้ว่าแรงงานยังร้อนพอให้ Fed พูดแข็งต่อหรือไม่ เพราะช่วงหลังตลาดเริ่มกลับมาคิดว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ จากเดิมที่เคยหวังลดดอกเบี้ย

ถ้าจ้างงานออกมาแข็ง ดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีโอกาสเด้ง ซึ่งจะกดหุ้นเติบโต ทอง และคริปโต แต่ถ้าตัวเลขเริ่มเย็นลง ตลาดอาจได้พักหายใจสั้น ๆ ประเด็นคือข่าวนี้ไม่ได้กระทบแค่หุ้นสหรัฐ แต่ลากทั้งค่าเงิน น้ำมัน ทอง และตลาดเกิดใหม่รวมถึงไทยไปด้วย เพราะฉะนั้นสัปดาห์นี้ตลาดไม่ได้ดูแค่ตัวเลขเดียว แต่ดูว่าข้อมูลนั้นจะเปลี่ยนมุมมองต่อดอกเบี้ยทั้งปีหรือไม่ ถ้าเปลี่ยน เกมทั้งกระดานก็เปลี่ยนตาม

3. น้ำมันเด้ง ทองโดนดอลลาร์กด ส่วน Bitcoin ยังติดด่าน 60,000 ดอลลาร์

ฝั่งสินค้าโภคภัณฑ์ยังแกว่งตามข่าวสหรัฐฯ-อิหร่าน น้ำมัน Brent ปิดแถว 73.15 ดอลลาร์ และ WTI แถว 70.75 ดอลลาร์ เพราะตลาดยังไม่มั่นใจว่าการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาปกติเร็วแค่ไหน ถึงราคาน้ำมันไม่ได้พุ่งแรงเหมือนช่วงสงคราม แต่ก็ยังพอทำให้ความกังวลเงินเฟ้อกลับมาเป็นระยะ

ทองคำยังถูกกดจากดอลลาร์และดอกเบี้ย โดยราคาลงมาใกล้ 4,014 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ Bitcoin ยังวนแถว 60,000 ดอลลาร์ ภาพรวมคือเงินยังไม่ได้หนีเข้าของปลอดภัยเต็มตัว แต่ก็ยังไม่กล้าไล่สินทรัพย์เสี่ยงสุดทาง ทุกอย่างกำลังรอตัวเลขแรงงานสหรัฐฯ เป็นตัวเฉลยรอบถัดไป พูดง่าย ๆ ตอนนี้สินทรัพย์เสี่ยงยังไม่แพ้ แต่ก็ยังไม่มีใครกล้าชนะเต็มปาก

4. SET เช้านี้บวกไม่แรง ธนาคาร-พลังงานช่วยพยุง แต่ยังต้องรอบ่ายยืนยัน

ตลาดหุ้นไทยวันนี้ SET อยู่ที่ 1,582.32 จุด บวก 4.51 จุด หรือ 0.29% มูลค่าซื้อขาย 36,832.56 ล้านบาท ระหว่างวันเปิดที่ 1,576.95 จุด ทำสูงสุด 1,585.58 จุด และต่ำสุด 1,576.00 จุด

แรงหนุนหลักมาจากกลุ่มธนาคารที่บวก 1.32%, พลังงานบวก 0.50% และ ICT บวก 1.17% แต่ตลาดไม่ได้เขียวทั้งกระดาน เพราะกลุ่มการแพทย์ลบ 1.14% และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ยังลบเล็กน้อย 0.17% ภาพนี้บอกว่า SET ยังเป็นการประคองตัวมากกว่ารอบไล่ซื้อใหญ่ ถ้าบ่ายยืนเหนือ 1,580 ได้จะดูดีขึ้น แต่ถ้าหลุดกลับลงมา แรงบวกเช้าอาจเป็นแค่การพักฐานสั้น ๆ

สำหรับคนถือหุ้นไทย จุดที่ต้องดูไม่ใช่แค่ดัชนีบวกกี่จุด แต่คือกลุ่มนำยังแข็งต่อไหม ถ้าธนาคาร พลังงาน และ ICT ยังช่วยกันพยุง ตลาดมีลุ้นประคองเหนือ 1,580 จุดได้ แต่ถ้าช่วงบ่ายแรงซื้อเริ่มหายและหุ้นใหญ่สลับอ่อน ตัวเลขเขียวตอนเที่ยงอาจยังไม่พอให้สรุปว่าตลาดไทยกลับเป็นขาขึ้นเต็มตัว