รายได้ของ Micron พุ่งขึ้น 346%, จุดชนวนราคาหุ้น, ปรับตัวขึ้นเกือบ 20% ในการซื้อขายข้ามคืน. JPMorgan และ Goldman Sachs ต่างปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นอย่างมาก

TradingKey - หลังปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 24 มิ.ย. หลังจากที่ Micron Technology ( MU) รายงานผลประกอบการ JPMorgan Chase ( JPM) ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายในทันทีจาก 550 ดอลลาร์ เป็น 1,540 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำ 'เพิ่มน้ำหนักการลงทุน' (Overweight) การปรับเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการยอมรับอย่างแข็งแกร่งของทางธนาคารต่อศักยภาพการเติบโตของกำไรที่พุ่งทะยานอย่างรวดเร็วของ Micron ทั้งนี้ การปรับเพิ่มเป้าหมายของนักวิเคราะห์ Harlan Sur มีเกณฑ์อ้างอิงจากรายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และกำไรต่อหุ้นในไตรมาส 3 ของ Micron ที่ล้วนสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ขณะเดียวกัน ธนาคารเพื่อการลงทุนอีกหลายแห่งต่างพากันปรับเพิ่มราคาเป้าหมายตามเช่นกัน โดย D.A. Davidson ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 1,500 ดอลลาร์ เป็น 2,000 ดอลลาร์ และ Susquehanna ปรับเพิ่มจาก 1,750 ดอลลาร์ เป็น 2,000 ดอลลาร์

Goldman Sachs ( GS) โดย James Schneider นักวิเคราะห์ของบริษัท ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 900 ดอลลาร์ เป็น 1,100 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำ 'คงน้ำหนักการลงทุน' (Neutral) ทั้งนี้ Goldman Sachs เชื่อว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งและแนวโน้มผลประกอบการ (Guidance) ที่ดีกว่าคาดของ Micron จะช่วยหนุนให้ราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีก ทางบริษัทมีมุมมองเชิงบวกต่อการเปิดเผยข้อตกลงระยะยาว โดยเชื่อว่าข้อตกลงดังกล่าวจะช่วยเพิ่มค่า P/E Multiple บนฐานกำไรสูงสุด (peak earnings) ที่ผู้ลงทุนยินดีจ่าย นอกจากนี้ Goldman Sachs ยังระบุด้วยว่า อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง (risk-reward ratio) อยู่ในระดับที่ค่อนข้างสมดุล ณ ระดับราคาปัจจุบัน และจะพิจารณามุมมองเชิงบวกมากขึ้น หากการรักษาวินัยในการเติบโตของอุปทานในอุตสาหกรรมสามารถดำเนินต่อไปได้จนถึงปี 2028 และปีต่อ ๆ ไป

ข้อมูลผลประกอบการของ Micron

รายได้ในไตรมาสที่ 3 ของ Micron แตะระดับ 4.146 หมื่นล้านดอลลาร์ พุ่งขึ้น 346% เมื่อเทียบรายปี และเพิ่มขึ้น 74% เมื่อเทียบรายไตรมาส ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 3.584 หมื่นล้านดอลลาร์ และเป็นการทำสถิติรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 5 ด้านกำไรต่อหุ้นปรับปรุง (adjusted EPS) อยู่ที่ 25.11 ดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 20.78 ดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุง (adjusted gross margin) แตะระดับ 84.9% อย่างน่าทึ่ง

รายได้จากธุรกิจดาต้าเซนเตอร์เติบโตขึ้นจาก 1.53 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน สู่ระดับ 1.15 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จาก HBM สูงเกินกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ติดต่อกันเป็นไตรมาสที่สอง และรายได้จากการจัดเก็บข้อมูลบนคลาวด์อยู่ที่ 1.377 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 83%

ฝ่ายบริหารระบุว่า ภาวะอุปทานตึงตัวของ HBM จะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2027 และคาดว่าอุปทานจะยังไม่ปรับตัวดีขึ้นจนกว่าจะถึงปี 2028 ทั้งนี้ Micron ได้ลงนามในข้อตกลงการจัดซื้อระยะยาวระยะเวลา 3 ถึง 5 ปีจำนวน 16 ฉบับร่วมกับผู้ให้บริการดาต้าเซนเตอร์และผู้ผลิตรถยนต์ ซึ่งซีอีโอระบุว่า รายได้ราวครึ่งหนึ่งหรือมากกว่านั้นของบริษัทจะมาจากลูกค้ากลุ่มนี้ เมื่อข้อตกลงดังกล่าวมีผลบังคับใช้อย่างเต็มรูปแบบ

สำหรับคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 บริษัทคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 4.9 หมื่นล้านดอลลาร์ถึง 5.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 4.324 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุง (adjusted EPS) คาดว่าจะอยู่ที่ 30 ถึง 32 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 25.31 ดอลลาร์

ปฏิกิริยาหลังปิดตลาด

หลังจากการเปิดเผยรายงานผลประกอบการ ราคาหุ้นของ Micron พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยปรับตัวขึ้นกว่า 15% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ (after-hours trading) สู่ระดับประมาณ 1,213.96 ดอลลาร์ หลังจากปิดตลาดปกติที่ระดับ 1,048.51 ดอลลาร์ ขณะที่ในช่วงการซื้อขายข้ามคืน (overnight trading) ราคาหุ้นยังเคยพุ่งขึ้นกว่า 19% ในช่วงหนึ่ง และ ณ เวลาที่รายงานข่าว ราคาหุ้นข้ามคืนของ Micron อยู่ที่ระดับ 1,242.28 ดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 18.48%

[แนวโน้มราคาหุ้นข้ามคืนของ Micron, ที่มา: Futu]

ยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำ SK Hynix และ Kioxia เตรียมเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง

SK Hynix ได้ยื่นขอเสนอขายหุ้น IPO ในสหรัฐฯ ภายใต้สัญลักษณ์หุ้น "SKHY" โดยมีแผนระดมทุนประมาณ 45.45 ล้านล้านวอนเกาหลี (ประมาณ 2.94 หมื่นล้านดอลลาร์) ผ่านตราสาร ADR และคาดว่าจะเข้าจดทะเบียนในวันที่ 10 กรกฎาคม ขณะที่ Kioxia ยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำ NAND flash ของญี่ปุ่นกำลังตามมาติด ๆ โดยมีแผนที่จะจดทะเบียน ADR ในสหรัฐฯ ช่วงเดือนเมษายนหรือพฤษภาคมปีหน้า

การที่ SK Hynix และ Kioxia ทยอยเข้าจดทะเบียนในสหรัฐฯ เพื่อเข้าร่วมสมทบกับ Micron Technology ที่จดทะเบียนใน Nasdaq, SanDisk ( SNDK ), Western Digital ( WDC ), และ Seagate ( STX ) จะทำให้บรรดายักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำระดับโลกได้ลงสนามแข่งขันกันบนเวทีเดียวกันในตลาดทุนสหรัฐฯ