ข่าวตลาดหุ้นวันนี้ สหรัฐ-อิหร่านมีโรดแมป แต่ PMI และหุ้นไทยยังทำให้ตลาดไม่กล้าไล่ความเสี่ยง

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1. สหรัฐ-อิหร่านตกลงโรดแมป 60 วัน แต่ยังไม่ใช่สัญญาณเปิดไฟเขียวเต็มตัว

ข่าวใหญ่ของตลาดวันนี้คือการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านที่สวิตเซอร์แลนด์เริ่มมีทางออกมากขึ้น Al Jazeera รายงานว่าสองฝ่ายเห็นชอบโรดแมปเพื่อเดินหน้าสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วัน พร้อมตั้งช่องทางสื่อสารเพื่อช่วยให้ช่องแคบฮอร์มุซยังเปิดได้ และให้การเจรจาเทคนิคเดินต่อตลอดสัปดาห์

ประเด็นคือ ตลาดไม่ได้มองข่าวนี้เป็นบวกแบบสุดโต่ง เพราะรายละเอียดสำคัญยังต้องพิสูจน์ ทั้งการผ่อนคลายมาตรการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน การปลดล็อกสินทรัพย์บางส่วน และเงื่อนไขด้านความมั่นคงในเลบานอน ถ้าดีลเดินจริง ความเสี่ยงน้ำมันและเงินเฟ้อจะเบาลง แต่ถ้าหลุดกลางทาง risk premium อาจกลับมาเร็วมาก

ภาพนี้ทำให้ตลาดอยู่กึ่งกลางระหว่างโล่งใจกับยังไม่ไว้ใจเต็มที่ น้ำมันและทองจึงไม่ได้วิ่งแบบทิศเดียว จุดที่ต้องดูต่อคือข่าวยืนยันว่าการเจรจาเทคนิคยังเดินต่อจริงไหม และฮอร์มุซมีสัญญาณกลับมาเป็นเส้นทางพลังงานที่ตลาดเชื่อถือได้แค่ไหน

2. PMI เอเชียส่งสัญญาณเศรษฐกิจไม่เท่ากัน ก่อนตลาดรอตัวเลขสหรัฐฯ คืนนี้

ฝั่งข้อมูลเศรษฐกิจ วันนี้ตลาดมีตัวเลข PMI เป็นตัวช่วยเช็กว่าเศรษฐกิจจริงแข็งแรงพอรับยีลด์สูงหรือไม่ ญี่ปุ่นออกมาดีกว่าคาด โดย S&P Global Flash Manufacturing PMI เดือนมิถุนายนอยู่ที่ 54.9 สูงกว่าคาด 54.5 ส่วน Services PMI ขยับขึ้นเป็น 51.8 จาก 50.0 และ Composite PMI อยู่ที่ 52.5 จาก 51.1

แต่ตัวเลข PMI ไม่ได้บวกแบบไร้เงื่อนไข ญี่ปุ่นยังเจอต้นทุน input cost เร่งขึ้นเป็นเดือนที่ห้าและแรงสุดตั้งแต่กรกฎาคม 2022 จากพลังงานและวัตถุดิบที่เกี่ยวกับสงครามตะวันออกกลาง ส่วนออสเตรเลียให้ภาพอ่อนกว่า Composite PMI ขยับขึ้นเป็น 49.8 จาก 48.7 แต่ยังต่ำกว่าเส้น 50 และคำสั่งซื้อใหม่ลดลงเป็นเดือนที่สี่ ขณะที่ PMI สหรัฐฯ รอบ flash ยังเป็นตัวเลขที่ตลาดรอคืนนี้ จึงไม่ควรรีบสรุปว่าภาพเศรษฐกิจโลกกลับมาแข็งแรงแล้ว

3. หุ้นสหรัฐฯ พักฐาน ทองและน้ำมันย่อตามดีล แต่ยีลด์ยังเป็นตัวกดตลาด

ตลาดสหรัฐฯล่าสุดให้ภาพเลือกหุ้นมากกว่าซื้อทั้งกระดาน Dow Jones บวก 148.01 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,712.71 จุด แต่ S&P 500 ลดลง 0.37% มาที่ 7,472.79 จุด และ Nasdaq ลดลงแรงกว่า 1.32% มาที่ 26,166.60 จุด สะท้อนว่าแรงกดดันยังอยู่ในหุ้นเติบโตและหุ้นเทคที่ไวต่อยีลด์

ข้อมูลราคาล่าสุดช่วงเช้าเอเชีย WTI อยู่แถว 73.84 ดอลลาร์ ลดลงราว 1.31% จากวันก่อน ส่วนทองคำอยู่แถว 4,159.10 ดอลลาร์ ลดลงราว 0.55% ภาพนี้สอดคล้องกับตลาดที่เริ่มถอดเบี้ยความเสี่ยงสงครามออกบางส่วน แต่ยีลด์ 10 ปีสหรัฐฯ ยังอยู่ราว 4.51% และ Dollar Index อยู่ประมาณ 101.04 คืนนี้ถ้า PMI สหรัฐฯ ออกมาร้อนเกินไป ตลาดอาจตีความว่า Fed ลดดอกเบี้ยยากขึ้น แต่ถ้าอ่อนมาก ก็จะเปลี่ยนเป็นกังวลเศรษฐกิจชะลอแทน

4. หุ้นไทยโดนขายต้นภาคเช้า DELTA-GULF-AOT กด SET หลุดแนวรับระยะสั้น

ตลาดหุ้นไทยวันนี้ไม่ได้รับแรงบวกจากดีลสันติภาพแบบเต็มเม็ดเต็มหน่วย เช้านี้ SET อยู่ที่ 1,563.48 จุด ลดลง 10.65 จุด หรือ 0.68% จากแรงขายหุ้นใหญ่ นำโดย GULF, AOT, DELTA และกลุ่มธนาคาร ขณะที่ DELTA ถูกมองว่าถ่วงดัชนีราว 6 จุด หลังตลาดกังวลกำไรไตรมาส 2 อาจลดลงจากไตรมาสก่อน

อีกจุดที่ตลาดไทยไม่ชอบคือบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ยังไม่ลงตามที่หวัง และดอลลาร์แข็งขึ้น ทำให้เงินทุนต่างชาติในเอเชียยังไม่ไหลกลับแบบสบายใจ แม้ข่าวเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านช่วยลดแรงกดดันฝั่งพลังงานบางส่วน แต่หุ้นอิงน้ำมันอาจเจอแรงขายถ้าน้ำมันย่อต่อ ขณะที่หุ้นที่เคยถูกกดดันมาก่อนอาจมีแรงหมุนกลุ่มเข้ามาแทน

กรอบที่ตลาดจับตาวันนี้คือแนวรับ 1,560-1,558 จุด ถ้าหลุดมีโอกาสลงแรง ส่วนแนวต้านใกล้ 1,570 จุด ภาพรวมจึงยังเป็นตลาดที่ต้องเลือกหุ้น ไม่ใช่ซื้อดัชนีทั้งก้อน และต้องรอดู กนง. พรุ่งนี้ควบคู่กับ PMI สหรัฐฯ เพราะสองตัวนี้จะบอกทั้งทิศทางเงินบาท ยีลด์ และ fund flow ของหุ้นไทยรอบถัดไป