ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน

• ราคาทองคำแตะระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือน แม้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็ว

• การเปิดช่องแคบฮอร์มุซใหม่ส่งผลให้น้ำมันดิ่งลง แต่การเก็งกำไรการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่

• Core PCE, GDP และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเป็นตัวกระตุ้นถัดไป

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมากกว่า 3% ในวันพุธช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ ท่ามกลางความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างกว้างขวาง แม้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะลดลงจากการเก็งว่าการเปิดช่องแคบฮอร์มุซใหม่อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อ ณ เวลาที่เขียนบทความ คู่ XAU/USD ซื้อขายที่ $3,986 ร่วงต่ำกว่าระดับ $4,000 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025

XAU/USD ร่วงลงเมื่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์บดบังการลดลงของผลตอบแทนพันธบัตร

ราคาทองคำที่ลดลงสวนทางกับการปรับตัวขึ้นของเงินดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามประสิทธิภาพของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล แตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนที่ 101.80 ณ เวลาที่เขียน DXY ปรับตัวขึ้น 0.19% สู่ 101.56 แม้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะลดลง

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงเกือบเก้าจุดฐานสู่ 4.410% เนื่องจากราคาน้ำมันลดลงจากการเปิดช่องแคบฮอร์มุซใหม่

ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ของสหรัฐฯ ลดลง 3.40% ในวันเดียวเหลือ $70.55 ต่อบาร์เรล เนื่องจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านมีความคืบหน้า ตามคำกล่าวของรองประธานาธิบดีสหรัฐฯ JD Vance และทูตอิหร่านประจำสหประชาชาติ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรระวังคำกล่าวที่ขัดแย้งกันจากทั้งสองฝ่ายเกี่ยวกับการตรวจสอบสถานที่นิวเคลียร์ของเตหะราน

ราคาน้ำมันที่ลดลงไม่ได้ลดทอนการเก็งกำไรในทิศทางนโยบายการเงินเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เนื่องจากคณะกรรมการเฟดแสดงความเห็นที่แตกต่างกัน โดยมีแปดในสิบเก้าคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2026 ขณะที่ส่วนใหญ่คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้

ข้อมูลจาก Prime Terminal แสดงให้เห็นว่าเฟดคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งถัดไป โดยมีโอกาส 60% ที่จะคงอัตราและ 40% ที่จะปรับขึ้น

สำหรับเดือนธันวาคม โอกาสในการปรับขึ้นอยู่ที่ 82% โดยเทรดเดอร์คาดการณ์การปรับขึ้น 20 จุดฐาน

ในอนาคต ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะคึกคัก เทรดเดอร์หันมาจับตาการประกาศตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ คือ ดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคลแกนหลัก (Core PCE) ตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสแรกของปี 2026 คำสั่งซื้อสินค้าคงทน และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน

ภาพรวมทางเทคนิคของ XAU/USD:

แนวโน้มราคาทองคำเปลี่ยนเป็นขาลงหลังทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ $4,473 ทำให้การลดลงรุนแรงขึ้นและผลักดันราคาให้ใกล้จะหลุดระดับ $4,000

โมเมนตัมขาลงเพิ่มขึ้นตั้งแต่ทองคำทดสอบระดับ $4,400 อีกครั้ง ความล้มเหลวของผู้ซื้อที่ระดับนี้เป็นตัวจุดชนวนให้เกิดแรงเทขาย

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เพิ่งทะลุเข้าสู่โซนขายมากเกินไป แม้ยังไม่ถึงระดับต่ำสุดสุดขีดที่ 20 ดังนั้นจึงคาดว่าจะมีการปรับตัวลดลงต่อเนื่องใน XAU เนื่องจากผู้ขายได้แรงโมเมนตัม

หากราคาทองคำร่วงต่ำกว่า $3,950 แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ $3,900 ก่อนถึงจุดสูงสุดสวิงวันที่ 28 ตุลาคม 2025 ที่ $3,886 ต่ำกว่าระดับนี้ แนวรับถัดไปคือจุดสูงสุดรายวันวันที่ 22 เมษายน 2025 ซึ่งกลายเป็นแนวรับที่ $3,500

ในทางกลับกัน ผู้ซื้อจำเป็นต้องกลับมายืนเหนือ $4,000 ก่อนทะลุ $4,098 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดรายวันวันที่ 23 มีนาคม เพื่อรักษาความหวังในการปรับตัวขึ้นของราคา