คาดการณ์ราคาทองคำ: ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,000, ข้อมูล PCE อาจฉุดราคาทองคำลงสู่ $3,900

TradingKey - ณ วันนี้ (25 มิ.ย.) ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชีย ราคาทองคำ ( XAUUSD) ล่าสุดมีราคาอยู่ที่ 3,976.90 ดอลลาร์ ลดลง 0.54% ในวันนี้ หลังจากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์เมื่อวานนี้ ราคาก็เคลื่อนไหวผันผวนอยู่แถว 3,980 ดอลลาร์ในวันนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังรอสัญญาณปัจจัยกระตุ้นเพิ่มเติมเพื่อกำหนดทิศทางระยะสั้น ทั้งนี้ สหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยข้อมูล PCE ประจำเดือนพ.ค. ในวันนี้

การคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงกดดันราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง จับตาข้อมูล PCE เพื่อหาทิศทางระยะสั้นในวันนี้

ในมุมมองด้านปัจจัยพื้นฐาน สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องในช่วงนี้ คือการคาดการณ์เรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ยังคงร้อนแรงขึ้น ซึ่งเป็นแรงหนุนอย่างต่อเนื่องให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และกดดันราคาทองคำอย่างหนัก นับตั้งแต่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายนแต่ส่งสัญญาณในโทนคุมเข้มนโยบายการเงิน (Hawkish) อย่างชัดเจน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 99.50 สู่ระดับสูงสุดในปัจจุบันที่ 101.80 หรือเพิ่มขึ้น 2.3% ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนการลงทุนในทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จึงฉุดให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง

ในมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ในบทวิเคราะห์เมื่อวานนี้ที่ว่า [แนวโน้มราคาทองคำ: ทองคำเสี่ยงร่วงหลุดระดับ $4,000 ข้อมูล PCE คือกุญแจสำคัญ]ได้ร่วงหลุดระดับ $4,000 ลงมาแล้ว ซึ่งระดับนี้ถือเป็นตัวเลขกลมๆ ที่สำคัญและเป็นแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญของกลุ่มผู้ซื้อ (Bulls) การหลุดแนวรับดังกล่าวเมื่อวานนี้จึงได้ทำลายความเชื่อมั่นของตลาดในฝั่งขาขึ้นอย่างมาก

ในระยะสั้น ตลาดมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนพ.ค. ที่จะเปิดเผยในวันนี้ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้นของราคาทองคำ ทั้งนี้ ตลาดคาดการณ์ว่า ดัชนี PCE ทั่วไปเดือนพ.ค. อาจเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน และแตะ 4.1% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ดัชนี PCE พื้นฐาน (Core PCE) อาจเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และแตะ 3.4% เมื่อเทียบรายปี หากข้อมูลดังกล่าวเป็นไปตามคาดหรือสูงกว่าคาด ก็จะยิ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่า 'เงินเฟ้อยังคงปรับตัวลงยาก และเฟดยังจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง' ซึ่งอาจทำให้ราคาทองคำเผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้นต่อไป

บทวิเคราะห์แนวโน้มราคาทองคำ: ราคาทองคำอาจย่อตัวลงอีกสู่ระดับ $3,900

กราฟราคาทองคำรายวัน, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวันของราคาทองคำ แม้ว่าราคาในระหว่างวันจะร่วงลงไปต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์ชั่วคราวเมื่อวานนี้ แต่ก็ไม่ได้เกิดแรงเทขายอย่างรวดเร็วตามที่มักจะเกิดขึ้นหลังจากการหลุดแนวรับสำคัญ ในทางตรงกันข้าม ราคาทองคำดีดตัวกลับขึ้นมาอยู่ที่ 4,042 ดอลลาร์ในระหว่างวัน ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีแรงซื้อเก็งกำไรช่วงย่อตัว (dip-buying) คอยหนุนอยู่ นอกจากนี้ ราคาปิดเมื่อวานนี้ที่ 3,999.3 ดอลลาร์ ก็เกือบจะแตะระดับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าฝั่งกระทิงยังไม่ได้ยอมแพ้

ในปัจจุบัน หากการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคา PCE ในวันนี้ส่งผลลบต่อตลาด แรงส่งขาลงของราคาทองคำอาจได้รับการกดดันเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะฉุดให้ราคาปรับตัวลงต่อไปและขยายแนวโน้มขาลงไปสู่ระดับ 3,900 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากข้อมูล PCE ส่งผลบวกต่อทองคำ แรงซื้อเก็งกำไรช่วงย่อตัวก็อาจกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวและดีดตัวกลับทางเทคนิค

สำหรับแนวโน้มขาลง เป้าหมายแรกของราคาทองคำอยู่ที่ระดับ 3,900 ดอลลาร์ หากหลุดแนวรับนี้ ก็อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงลึกยิ่งขึ้นไปสู่ระดับ 3,500 ดอลลาร์ ขณะที่แนวโน้มขาขึ้น หากราคาทองคำสามารถปิดเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้ในวันนี้ ราคาก็อาจดีดตัวกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ระดับ 4,121 ดอลลาร์ และมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไปแตะระดับ 4,360 ดอลลาร์