การเข้าจดทะเบียนของ SpaceX ในเดือนมิถุนายนจุดชนวนความคลั่งไคล้ในตลาดทุน, ETF กลุ่มอวกาศดึงดูดเงินทุน 1.3 พันล้านดอลลาร์ในหนึ่งเดือน, นักลงทุนทั่วไปสามารถเลือก ETF กลุ่มอวกาศกองทุนใดได้บ้าง?
TradingKey — ในขณะที่ SpaceX ของ Elon Musk กำลังเตรียมการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก (IPO) ในช่วงกลางเดือนมิถุนายนนี้ ธีมเศรษฐกิจอวกาศกำลังกลายเป็นดาวเด่นดวงใหม่ของตลาดทุนโลก โดยกองทุนรวมดัชนี (ETF) ที่เกี่ยวข้องกำลังมีการเติบโตอย่างก้าวกระโดด
ข้อมูลจาก Morningstar Direct ระบุว่า กองทุน ETF ที่เกี่ยวข้องกับอวกาศสามารถดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสุทธิสะสมได้ถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) รวมของภาคส่วนนี้พุ่งทะลุระดับ 3.3 พันล้านดอลลาร์ไปแล้ว
เบื้องหลังความบ้าคลั่งของเงินทุนนี้คือความเห็นพ้องต้องกันในกลุ่มนักลงทุนเกี่ยวกับศักยภาพการเติบโตในระยะยาวของเศรษฐกิจอวกาศ ดังที่ Bryan Armour นักวิเคราะห์ ETF ของ Morningstar ตั้งข้อสังเกตว่า เมื่อใดก็ตามที่มีภาคส่วนเกิดใหม่ที่น่าสนใจปรากฏขึ้นในตลาด ก็เป็นเรื่องปกติที่จะมีกลุ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ เกิดขึ้นตามมาเป็นจำนวนมาก
ก่อนหน้านี้ นักลงทุนที่มองหากองทุน ETF ที่เน้นเศรษฐกิจอวกาศโดยตรง (pure-play) มีทางเลือกเพียงทางเดียวคือ Procure Space ETF (สัญลักษณ์: UFO) ซึ่งเปิดตัวในปี 2019 อย่างไรก็ตาม ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา เมื่อ SpaceX ส่งสัญญาณถึงความตั้งใจที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ก็มีกองทุนใหม่ในลักษณะเดียวกันอีก 6 กองทุนเข้าสู่ตลาด ซึ่งได้เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์การแข่งขันไปอย่างสิ้นเชิง
ในบรรดากองทุนเหล่านี้ Tema Space Innovators ETF (สัญลักษณ์: NASA.P) มูลค่า 1.27 พันล้านดอลลาร์ มีผลงานที่โดดเด่นเป็นพิเศษ โดยสามารถดึงดูดเม็ดเงินได้มากกว่า 972 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นจำนวนสินทรัพย์สะสมที่ UFO ใช้เวลาถึง 7 ปีนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนกว่าจะรวบรวมได้ แต่ NASA.P กลับทำได้ภายในเวลาเพียง 7 สัปดาห์เท่านั้น
นอกจากนี้ VanEck Space ETF (สัญลักษณ์: WARP.O) และ Corgi Space and Satellite Communications ETF (สัญลักษณ์: DIPR.Z) ที่เพิ่งเปิดตัวไปเมื่อเร็วๆ นี้ สามารถดึงดูดเงินทุนรวมกันได้ 13.6 ล้านดอลลาร์ นับตั้งแต่เริ่มซื้อขายในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม
Andrew Chanin ซีอีโอของ Procure ตั้งข้อสังเกตว่ามุมมองของนักลงทุนต่อเศรษฐกิจอวกาศกำลังเปลี่ยนไป โดย 2 ใน 3 ของเงินทุนที่ไหลเข้าสู่กองทุน UFO เกิดขึ้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา และ 20% กระจุกตัวอยู่ในช่วงเดือนที่แล้วเพียงเดือนเดียว ผลิตภัณฑ์นี้ซึ่งครั้งหนึ่งเคยถูกขนานนามว่าเป็น "การเปิดตัว ETF ที่แย่ที่สุดแห่งปี" ในปี 2019 กลับมีผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) อยู่ที่ 49% และมีกำไรในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมาพุ่งสูงถึง 133.6%
Chanin วางตำแหน่งเศรษฐกิจอวกาศให้เป็น "ด่านเก็บค่าผ่านทางบนทางด่วน AI" โดยเชื่อว่ามูลค่าเชิงกลยุทธ์จะเติบโตอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากดาวเทียมและศูนย์ข้อมูลในวงโคจรจะมีบทบาทสำคัญในการปฏิวัติการสื่อสาร
นอกจากนี้ กระแสการออกกองทุนใหม่ยังคงดำเนินต่อไป โดยตามเอกสารที่ยื่นต่อ SEC คาดว่าจะมีกองทุน ETF ใหม่อีก 2 กองทุนที่จะเปิดตัวภายในไม่กี่สัปดาห์หลังการ IPO ของ SpaceX ซึ่งผู้ออกหลักทรัพย์บางรายถึงกับมีแผนที่จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ประเภทเลเวอเรจ (leveraged) และผลิตภัณฑ์เพิ่มผลตอบแทน (yield-enhanced) ที่เชื่อมโยงกับ SpaceX โดยเฉพาะ
มีกองทุน ETF อวกาศใดบ้างที่สามารถเลือกลงทุนได้
Morgan Stanley คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจอวกาศทั่วโลกจะแตะระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2040 ซึ่งแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวนี้ได้ดึงดูดให้นักลงทุนหลากหลายประเภทเริ่มเข้ามาจัดพอร์ตการลงทุน
สำหรับนักลงทุนรายย่อย ETF อวกาศถือเป็นช่องทางที่สะดวกในการมีส่วนร่วมกับการเติบโตของเศรษฐกิจอวกาศ โดยผลิตภัณฑ์ ETF อวกาศแบบเน้นธุรกิจเฉพาะ (Pure-Play) ที่สำคัญในตลาดปัจจุบัน ประกอบด้วย:
สัญลักษณ์ย่อ | ชื่อเต็ม | คุณลักษณะของธีมการลงทุน | คำอธิบาย |
UFO | Procure Space ETF | เศรษฐกิจอวกาศแบบ Pure-Play | เปิดตัวในปี 2019 และถือเป็น ETF อวกาศแบบ Pure-Play ที่เป็นแกนหลักในตลาดมาตั้งแต่อดีต |
NASA | Tema Space Innovators ETF | เศรษฐกิจอวกาศแบบ Pure-Play | หนึ่งในกองทุนใหม่ที่ได้รับความสนใจมากที่สุดในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา โดยเน้นลงทุนโดยตรงในนวัตกรรมอวกาศและกระแสของ SpaceX |
MARS | Roundhill Space & Technology ETF | เทคโนโลยีอวกาศแบบ Pure Space | มุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีอวกาศและห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง |
WARP | VanEck Space ETF | เศรษฐกิจอวกาศเชิงพาณิชย์ | เข้าจดทะเบียนเมื่อต้นเดือนพฤษภาคม ครอบคลุมด้านการสื่อสารผ่านดาวเทียม ระบบการปล่อยยาน ระบบขับเคลื่อน การสำรวจโลก และสาขาอื่นๆ |
DIPR | Corgi Space and Satellite Communications ETF | อวกาศ + การสื่อสารผ่านดาวเทียม | เข้าจดทะเบียนเมื่อต้นเดือนพฤษภาคม โดยมุ่งเน้นที่ห่วงโซ่คุณค่าด้านอวกาศและการสื่อสารผ่านดาวเทียม |
SPCI | Tuttle Capital Space Industry Income Blast | อุตสาหกรรมอวกาศ | หนึ่งในกองทุนกลุ่มเดียวกันที่เพิ่มเข้ามาในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา |
SPCL | Defiance Pure Space Daily 2X | การลงทุนในอวกาศแบบ Pure-Play ที่มีเลเวอเรจ | หนึ่งในกองทุนกลุ่มเดียวกันที่เพิ่มเข้ามาในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา |
ORBX | Global X Space Tech ETF | เทคโนโลยีอวกาศ | หนึ่งในกองทุนกลุ่มเดียวกันที่เพิ่มเข้ามาในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา |
อย่างไรก็ตาม ควรระบุไว้ว่าแม้ว่าอุตสาหกรรมอวกาศจะมีศักยภาพในการเติบโตสูง แต่ก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน
Todd Sohn นักกลยุทธ์ด้าน ETF ของ Strategas เตือนว่า ผลตอบแทนที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาไม่ควรทำให้นักลงทุนมองข้ามข้อเท็จจริงที่ว่าเศรษฐกิจอวกาศยังคงเป็นเพียงส่วนแบ่งการตลาดเฉพาะ (niche segment) ภายใต้ภาพรวมของกลุ่มเทคโนโลยีที่กว้างกว่า
การวิเคราะห์ของสื่อเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ถือครองสูงสุดของ ETF อวกาศแบบ Pure-Play ทั้ง 7 กองทุนที่มีอยู่ในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า หุ้น 10 อันดับแรกของทุกกองทุนประกอบด้วยหุ้น 4 ตัวที่เหมือนกัน (รวมถึง Rocket Lab) และพอร์ตการลงทุนโดยรวมมีความทับซ้อนกันมากกว่า 50% นักลงทุนจึงควรระมัดระวังความเสี่ยงเชิงโครงสร้างจากการไล่ตามกระแสความนิยม นอกจากนี้ บริษัทด้านอวกาศยังมีวงจรการวิจัยและพัฒนาที่ยาวนานและต้องใช้เงินทุนมหาศาล ซึ่งบางบริษัทอาจประสบปัญหาคอขวดทางเทคนิคหรือความยากลำบากในการนำไปใช้ในเชิงพาณิชย์
บทความแนะนำ
