สถานการณ์ US-Iran ใกล้ระเบิด ขณะที่ทองคำ-ตลาดหุ้นแกว่งตาม Fed ที่ปีนี้ไม่น่ามีการลดดอกเบี้ย

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1.สถานการณ์ US-Iran ใกล้ระเบิดหรือยัง? Trump ให้เวลาแค่ 2-3 วัน

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังไม่จบง่ายๆ แม้จะมีหยุดยิงชั่วคราวมาตั้งแต่เมษายน แต่ล่าสุด Trump ออกมาพูดว่าอิหร่านมีเวลาแค่ “สองหรือสามวัน” ในการทำดีล ถ้าไม่ยอมตามเงื่อนไขสหรัฐฯ อาจโดนโจมตีหนักกว่ารอบก่อนอีก โดยเฉพาะเรื่องนิวเคลียร์และช่องแคบฮอร์มุซที่ยังปิดกั้นการขนส่งน้ำมันโลกอยู่

จากข้อมูล Al Jazeera และ Fox News อิหร่านตอบโต้ด้วยการเตือนว่าถ้าสหรัฐฯ โจมตีใหม่ สงครามอาจลุกลามไปนอกตะวันออกกลางได้เลย ขณะที่วุฒิสภาสหรัฐฯ เพิ่งโหวตผ่าน War Powers Resolution เพื่อบังคับให้ Trump ต้องขออนุมัติจากสภาคองเกรสก่อนทำสงครามเต็มรูปแบบ แต่ Trump ยังยืนยันว่า “ทุกตัวเลือกยังอยู่บนโต๊ะ” รวมถึงการโจมตีใหม่ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

2.ทองคำแกว่งแรง ราคาฟื้นเล็กน้อยแต่ Fed Minutes อาจกดดันต่อ

ทองคำวันนี้เด้งขึ้นเล็กน้อยหลังร่วงหนักเมื่อวาน ราคาสปอตอยู่ราว 4,560 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่ม 0.5% แต่ภาพรวมยังอยู่ในแนวโน้มขาลงจากจุดสูงสุดต้นปีที่เคยทะลุ 5,500 ดอลลาร์ เหตุหลักมาจากพันธบัตรที่พุ่งสูงและดอลลาร์แข็งค่าต่อเนื่อง เพราะเงินเฟ้อสหรัฐฯ พุ่งจากพลังงาน (CPI ล่าสุด 3.8% ในเดือนเมษายน สูงที่สุดในรอบปี)

Fed Minutes ที่เพิ่งออกเมื่อวานแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่ยังกังวลเงินเฟ้อสูงและอาจต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มถ้าพลังงานยังพุ่ง ไม่มีสัญญาณลดดอกเบี้ยในปีนี้ชัดเจน J.P. Morgan ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำเฉลี่ยปี 2026 เหลือ 5,243 ดอลลาร์จากเดิมสูงกว่านั้นมาก Central bank ยังซื้อทองคำต่อเนื่อง (244 ตันใน Q1) แต่แรงขายจาก yield สูงและดอลลาร์แข็งกำลังกดดันหนัก

3.ตลาดหุ้นสหรัฐฯ Futures ดิ่งตามความกังวล Fed และสงคราม S&P 500, DJI, Nasdaq ร่วง 0.3-0.5%

เช้าวันนี้ (21 พ.ค.) ฟิวเจอร์สตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดแดงทั้งกระดาน Dow Futures ร่วงราว 124 จุด (-0.25%) S&P 500 Futures ลบ 0.36% และ Nasdaq Futures ตกหนักกว่า 0.51% หลัง Fed Minutes ยืนยันโทน hawkish และความเสี่ยงจาก Iran ยังไม่คลาย

หุ้นเด่นที่ร่วงแรงมักเป็น growth stock และ tech เพราะดอกเบี้ยสูงกระทบ valuation ขณะที่ energy stock อาจเด้งจากน้ำมันแพง Nvidia ยังเป็นดาวเด่น เพราะ earnings ใกล้เข้ามา แต่ภาพรวมตลาดยังผันผวนสูง VIX ยังอยู่ระดับ 17+ แสดงถึงความกลัวยังไม่หาย

ตลาดสหรัฐฯ ยังไม่พร้อมขึ้นต่อเนื่อง ถ้าไม่มีข่าวดีจาก negotiation Iran หรือ Fed อ่อนตัวลง ระวัง pullback เพิ่มอีก 10-15% ใน S&P 500 ได้ ไม่ใช่เวลาที่จะ all-in

4.หุ้นไทยเช้านี้ Sideway Up รับข่าวเจรจา US-Iran คืบหน้า น้ำมันดิบร่วงกว่า 5%

วันนี้ตลาดน่าจะแกว่งตัวในลักษณะ Sideway Up นะ ตามที่นักวิเคราะห์จาก บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) วิเคราะห์ โดยมองว่า SET Index มีโอกาสปรับตัวขึ้นเบาๆ ได้แรงหนุนจากความคาดหวังความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันดิบเมื่อวานนี้ร่วงลงกว่า 5% ช่วยคลายความกังวลเรื่องต้นทุนพลังงานไปได้เยอะเลย

สำหรับวันนี้ นักวิเคราะห์ให้กรอบแนวรับสำคัญที่ 1,520 จุด และแนวต้านที่ 1,540 จุด ถ้าตลาดทะลุแนวต้านนี้ไปได้แรงๆ ก็มีโอกาสขึ้นต่อ แต่ถ้ายังติดแล้วย่อตัวลงมา ต้องระวังแรงขายตามออกมาอีกที