ทรัมป์เผยข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่าน ‘บรรลุผลโดยพื้นฐานแล้ว,’ ราคาน้ำมันดิ่งลงทำลายความคาดการณ์เงินเฟ้อ, ดัชนีฟิวเจอร์สหรัฐฯ และทองคำพุ่งขึ้นพร้อมกัน

TradingKey - ผลจากข่าวเด่นด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ ส่งผลให้สินทรัพย์หลักทั่วโลกมีการปรับฐานราคาอย่างรุนแรงในช่วงการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันนี้ หลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ เปิดเผยในการแถลงต่อสาธารณชนครั้งล่าสุดว่า ข้อตกลงฉบับใหม่ที่ครอบคลุมระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้บรรลุข้อตกลง 'โดยหลักการแล้ว'

ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทรุดตัวลง

ราคาน้ำมันโลกดิ่งลงอย่างรุนแรงหลังเกิดการเปลี่ยนทิศทางของความคาดหวัง ส่งผลให้น้ำมันดิบ WTI และ Brent เผชิญแรงเทขายระยะสั้นอย่างหนัก เนื่องจากผลขาดทุนระหว่างวันขยายตัวอย่างรวดเร็วและทะลุแนวรับสำคัญทางจิตวิทยาลงอย่างต่อเนื่อง

ขณะเดียวกัน ดัชนีฟิวเจอร์ส Nasdaq 100, S&P 500 และ Dow Jones ต่างปรับตัวเพิ่มขึ้นยกแผง ส่วนทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยดั้งเดิมไม่พบปัญหากระแสเงินทุนไหลออก แต่ยังคงรักษาทิศทางขาขึ้นท่ามกลางความผันผวนไว้ได้

การปรับเปลี่ยนคาดการณ์ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยขับเคลื่อนให้เงินเฟ้อชะลอตัวลง

ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่นำไปสู่การเคลื่อนไหวที่สอดคล้องกันในหลายกลุ่มสินทรัพย์ (cross-asset resonance) คือการที่ความคาดหวังเรื่องการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันดิบของอิหร่านอาจส่งผลต่อการปรับเปลี่ยนทิศทางของอัตราเงินเฟ้อโลก

เป็นเวลานานที่มาตรการคว่ำบาตรได้บีบให้กำลังการผลิตน้ำมันดิบส่วนใหญ่ของอิหร่าน ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ในกลุ่ม OPEC ต้องถูกระงับไว้ อย่างไรก็ตาม ความคืบหน้าของข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่เร่งตัวขึ้นเกินความคาดหมายของตลาด บ่งชี้ว่าตลาดน้ำมันระหว่างประเทศเตรียมพร้อมสำหรับการเพิ่มขึ้นของอุปทานอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น

การคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบจะลดลงมีแนวโน้มจะช่วยบรรเทาต้นทุนพลังงานทั่วโลก ซึ่งช่วยลดความกดดันต่อเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังดิ้นรนกับภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ นอกจากนี้ ความกังวลของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานานได้คลี่คลายลงอย่างมาก เนื่องจากความคาดหวังว่าเงินเฟ้อจากภาคพลังงานจะลดความร้อนแรงลง ซึ่งถือเป็นกลไกหลักที่ขับเคลื่อนให้เม็ดเงินที่แสวงหาผลตอบแทนไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง

การซื้อขายเชิงคาดการณ์ของตลาด

การปรับตัวขึ้นพร้อมกันของสินทรัพย์ปลอดภัยและสินทรัพย์เสี่ยงถูกขับเคลื่อนโดยพื้นฐานจากการที่ตลาดปรับตัวรับข่าวล่วงหน้าเกี่ยวกับการลดลงของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในระยะยาว

การร่วงลงอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันดิบส่งผลให้ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อชะลอตัวลง ซึ่งเป็นการเปิดทางสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินในอนาคต และช่วยหนุนมูลค่าพื้นฐานของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

แม้ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุนในเชิงบวกอย่างมาก แต่ยังคงมีความไม่แน่นอนสำคัญเกี่ยวกับกรอบเวลาที่ชัดเจนในการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร อัตราการกลับเข้าสู่ตลาดที่แท้จริงของน้ำมัน และความเป็นไปได้ในการปรับลดกำลังการผลิตเพื่อตอบโต้ของกลุ่ม OPEC+

หลังจากการพุ่งขึ้นของความเชื่อมั่นในระยะสั้น นักลงทุนควรติดตามแรงซื้อที่แท้จริงหลังจากตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการซื้อขายอย่างใกล้ชิด และระมัดระวังความผันผวนที่รุนแรงตามมาหลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจากการไล่ราคา