การผนึกกำลังกับ Lumentum และ Coherent: การเดิมพันในเทคโนโลยี CPO มูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia จะสามารถรองรับอนาคตของขุมพลังการประมวลผล AI ได้หรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันจันทร์ที่ 2 มีนาคม ตามเวลาท้องถิ่น Nvidia ( NVDA) ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์อย่างลึกซึ้งกับผู้ผลิตเทคโนโลยีออปติคอลอย่าง Lumentum ( LITE) และ Coherent ( COHR) โดยจะเข้าลงทุนในแต่ละบริษัทเป็นจำนวนเงิน 2 พันล้านดอลลาร์ รวมเป็นเม็ดเงินลงทุนก้อนใหญ่ถึง 4 พันล้านดอลลาร์ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวส่งผลให้ตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของ Nvidia ในด้านสถาปัตยกรรมเครือข่ายศูนย์ข้อมูล AI ก้าวไปสู่ระดับใหม่

นอกเหนือจากการอัดฉีดเงินทุนโดยตรงแล้ว ข้อตกลงเหล่านี้ยังรวมถึงข้อผูกพันในการจัดซื้อจัดจ้างจำนวนมหาศาล และสิทธิพิเศษในการเข้าถึงกำลังการผลิตส่วนประกอบเลเซอร์ขั้นสูงของทั้งสองบริษัทในอนาคต

หลังการประกาศดังกล่าว ราคาหุ้นของ Lumentum พุ่งขึ้นเกือบ 12% ณ ปิดตลาด ขณะที่หุ้น Coherent ปรับตัวขึ้นมากกว่า 15% ส่วนหุ้นของ Nvidia เองก็ขยับขึ้นเกือบ 3% ไปในทิศทางเดียวกัน

ในแถลงการณ์ Nvidia ระบุอย่างชัดเจนว่า การเชื่อมต่อทางออปติคอล (Optical Interconnects) และการรวมบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง (Advanced Packaging Integration) คือรากฐานของโครงสร้างพื้นฐาน AI ยุคใหม่ ซึ่งจะมอบแบนด์วิดท์ที่สูงเป็นพิเศษและการเชื่อมต่อที่ประหยัดพลังงานสำหรับ AI Factory

ตามข้อตกลงดังกล่าว ดีลเชิงกลยุทธ์ระยะหลายปีกับ Lumentum ครอบคลุมข้อผูกพันในการจัดซื้อจัดจ้างมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์และสิทธิในกำลังการผลิตส่วนประกอบเลเซอร์ขั้นสูงในอนาคต ขณะที่ความร่วมมือกับ Coherent นั้นไปไกลกว่านั้น โดยมีการเพิ่มสิทธิการเข้าถึงเทคโนโลยีในอนาคตและสิทธิบุริมสิทธิในกำลังการผลิตสำหรับเลเซอร์ขั้นสูงและผลิตภัณฑ์เครือข่ายออปติคอล

Michael Hurlston ซีอีโอของ Lumentum กล่าวว่า ข้อตกลงเชิงกลยุทธ์ระยะหลายปีนี้สะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นร่วมกันในการพัฒนาเทคโนโลยีออปติคอลเพื่อขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐาน AI ยุคถัดไป นอกจากนี้ Lumentum จะลงทุนในโรงงานผลิตแห่งใหม่ไปพร้อมกันเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตและเร่งนวัตกรรม

Jim Anderson ซีอีโอของ Coherent เน้นย้ำว่า ความร่วมมือครั้งนี้ตอกย้ำตำแหน่งของ Coherent ในฐานะผู้สนับสนุนหลักของโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล AI ยุคหน้า และช่วยกระชับความสัมพันธ์ที่ยาวนานกว่า 20 ปีให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น เพื่อช่วยให้ Nvidia สร้างศูนย์ข้อมูล AI ที่พร้อมสำหรับอนาคต

Nvidia เดิมพันกลยุทธ์ CPO

การลงทุนมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ในภาคส่วนออปติคอลนั้นสอดคล้องอย่างสมบูรณ์กับกลยุทธ์เทคโนโลยี CPO ที่บริษัทได้เปิดตัวไปเมื่อปีที่แล้ว

เมื่อเดือนมีนาคมปีที่แล้ว Nvidia ได้เปิดตัวสวิตช์ศูนย์ข้อมูล 2 รุ่นที่มาพร้อมเทคโนโลยี CPO เนื่องจาก Lumentum และ Coherent เป็นซัพพลายเออร์หลักของส่วนประกอบเลเซอร์ที่เป็นแกนหลักสำหรับเทคโนโลยีนี้ การลงทุนในครั้งนี้จึงเป็นการรักษาความมั่นคงให้กับห่วงโซ่อุปทานหลักสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ยุคหน้าได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ในการจะทำความเข้าใจถึงความสำคัญของการลงทุนครั้งนี้ ก่อนอื่นต้องเข้าใจก่อนว่าเทคโนโลยี CPO คืออะไรกันแน่

ในกลุ่มคลัสเตอร์ AI เซิร์ฟเวอร์จำนวนมหาศาลจะถูกเชื่อมต่อผ่านเส้นใยนำแสง (Fiber Optics) โดยที่สวิตช์จะทำหน้าที่เหมือน "สถานีรับส่งสัญญาณ" ซึ่งมีหน้าที่แปลงข้อมูลดิจิทัลเป็นสัญญาณแสงเพื่อการรับส่งข้อมูล แล้วจึงแปลงกลับเป็นข้อมูลดิจิทัลอีกครั้ง

ในโซลูชันแบบเดิม การแปลงนี้จะใช้โมดูลรับส่งสัญญาณ (Transceiver) แบบเสียบแยกต่างหาก ซึ่งไม่เพียงแต่มีราคาสูงแต่ยังสิ้นเปลืองพลังงานอย่างมาก ขณะที่เทคโนโลยี CPO จะรวมโมดูลรับส่งสัญญาณเข้ากับสวิตช์โดยตรง ช่วยขจัดเลเยอร์ฮาร์ดแวร์ที่ซ้ำซ้อน ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนในการจัดซื้อและลดการใช้พลังงานลงอย่างมาก สอดรับกับความต้องการของกำลังการประมวลผล AI ที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดได้อย่างลงตัว

นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมชี้ว่า วัตถุประสงค์หลักของการลงทุนมหาศาลของ Nvidia ในครั้งนี้คือการเร่งผลักดันเทคโนโลยี Co-Packaged Optics (CPO) ไปสู่การใช้งานเชิงพาณิชย์

ในฐานะเทคโนโลยีสำคัญสำหรับเครือข่ายศูนย์ข้อมูลยุคใหม่ CPO ได้รวมโมดูลรับส่งสัญญาณแบบเสียบที่เดิมแยกส่วนกันเข้าไว้ในสวิตช์โดยตรง ซึ่งไม่เพียงแต่ช่วยลดต้นทุนการจัดซื้อฮาร์ดแวร์สำหรับผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลได้อย่างมีนัยสำคัญ แต่ยังช่วยลดการใช้พลังงานในการดำเนินงานลงอย่างมาก ซึ่งจะช่วยแก้ปัญหาคอขวดของเครือข่ายที่เกิดจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของกำลังการประมวลผล AI

Barclays ( BCS) ระบุในรายงานวิจัยฉบับล่าสุดว่า วัตถุประสงค์หลักของการลงทุนของ Nvidia คือ "การคุ้มครองอุปทาน" สำหรับเทคโนโลยี CPO และช่วงเวลาของการเปิดเผยข้อมูลนี้ "ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจ" เนื่องจาก Nvidia "มีแนวโน้มที่จะหารือเกี่ยวกับโซลูชัน CPO ใหม่บางส่วนในที่ประชุม GTC"

ธนาคารวิเคราะห์ว่า "เหตุผลหลักของข้อตกลงนี้คือการปกป้องอุปทานสำหรับ Nvidia ใน CPO สองประเภท ได้แก่ การเชื่อมต่อแบบ scale-out และ scale-up" ในมุมมองของธนาคาร สิ่งนี้ดูเหมือนเป็นการเตรียมพร้อมสำหรับยุค "การเชื่อมต่อทางออปติคอล" ที่ยิ่งใหญ่ขึ้น มากกว่าที่จะเป็นการตอบสนองต่อความผันผวนของอุปสงค์และอุปทานในระยะสั้น

เมื่อขนาดของคลัสเตอร์ AI ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง โมดูลออปติคอลแบบเสียบดั้งเดิมกำลังเผชิญกับขีดจำกัดทางกายภาพในด้านการใช้พลังงานและความหนาแน่น ดังนั้นเทคโนโลยี CPO ซึ่งรวมส่วนประกอบออปติคอลเข้ากับ GPU โดยตรง จึงกลายเป็นแนวโน้มของอุตสาหกรรมที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ จากรายละเอียดที่เปิดเผยออกมา Nvidia ไม่ได้เดิมพันกับ "โมดูลเชื่อมต่อออปติคอล" ทั่วไป แต่เดิมพันที่ขีดความสามารถสำหรับแหล่งกำเนิดแสงที่สำคัญและส่วนประกอบหลักที่จำเป็นสำหรับ CPO

Barclays ประเมินว่า "ส่วนใหญ่ของข้อตกลงนี้มุ่งเป้าไปที่เลเซอร์แบบ Continuous Wave (CW) ขนาด 400mW" ขณะที่ JPMorgan ยังเน้นย้ำด้วยว่า ความร่วมมือกับ Coherent ครอบคลุมผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย "รวมถึงเลเซอร์ CW พลังงานสูงพิเศษสำหรับ CPO"

สองยักษ์ใหญ่ด้านโฟโตนิกส์เบื้องหลัง Nvidia

ในฐานะพันธมิตรหลักในห่วงโซ่อุปทาน CPO ของ Nvidia ทั้ง Lumentum และ Coherent ต่างเป็นบริษัทโฟโตนิกส์ชั้นนำของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ทั้งสองบริษัทมีความแตกต่างกันในด้านโครงสร้างธุรกิจและจุดเน้นทางเทคนิค

Lumentum เป็นซัพพลายเออร์ระดับโลกด้านโมดูลเลเซอร์ที่ปรับแต่งมาเพื่อ CPO โดยเฉพาะ ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัทจะปล่อยลำแสงความยาวคลื่น 1311 นาโนเมตรที่มีความเสถียร และมาพร้อมกลไกการจัดการอุณหภูมิในตัว ซึ่งช่วยเพิ่มความเสถียรและประสิทธิภาพของการรับส่งข้อมูลเครือข่ายอย่างมีนัยสำคัญ

จากรายงานผลประกอบการล่าสุด รายได้ของบริษัทในไตรมาสที่ผ่านมาอยู่ที่ 665.5 ล้านดอลลาร์ โดยมีขอบข่ายธุรกิจครอบคลุม 3 ภาคส่วนหลัก ได้แก่ โมดูลรับส่งสัญญาณแบบเสียบแบบดั้งเดิมสำหรับศูนย์ข้อมูล AI, สวิตช์วงจรออปติคอลสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพการรับส่งข้อมูลในคลัสเตอร์ AI และเลเซอร์อุตสาหกรรมสำหรับการใช้งาน เช่น การเชื่อมโลหะ

เมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว Lumentum ได้ริเริ่มแผนการขยายกำลังการผลิตสำหรับส่วนประกอบ CPO โดยคาดการณ์ถึงการเติบโตของอุปสงค์ที่เกิดจากความต้องการกำลังการประมวลผล AI ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างชัดเจน ด้วยความเชี่ยวชาญเชิงลึกหลายปีในเทคโนโลยีออปติคอลและโฟโตนิกส์ ผลลัพธ์จากการวิจัยและพัฒนาของบริษัทได้กลายเป็นกำลังหลักในการสนับสนุน AI, คลาวด์คอมพิวติ้ง และเครือข่ายการสื่อสารยุคหน้า

Coherent อีกหนึ่งบริษัทสัญชาติสหรัฐฯ ยังให้ความสำคัญกับโฟโตนิกส์ โดยมีธุรกิจหลักเกี่ยวข้องกับการใช้โฟตอนเพื่อผลิตส่วนประกอบและระบบออปติคอลประสิทธิภาพสูง ธุรกิจของบริษัทยังครอบคลุมภาคส่วนเลเซอร์อุตสาหกรรมและศูนย์ข้อมูล โดยเมื่อไม่นานมานี้ได้เปิดตัวตัวส่งสัญญาณเลเซอร์ที่ปรับแต่งมาเพื่อระบบ CPO โดยเฉพาะ และยังจัดหาอุปกรณ์เสริม เช่น สายเคเบิลใยนำแสง อีกด้วย

ในทางกลับกัน Coherent ยังดำเนินธุรกิจเครื่องมือทดสอบ เช่น เครื่องสังเคราะห์สเปกตรัมออปติคอล (Optical Spectrum Synthesizer) ซึ่งสามารถจำลองปริมาณการรับส่งข้อมูลของเครือข่ายออปติคอลประเภทต่างๆ สำหรับซัพพลายเออร์อุปกรณ์เครือข่าย เพื่อให้การสนับสนุนด้านเทคนิคในระดับการพัฒนาทางวิศวกรรม