ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ คาดว่าจะแสดงอัตราเงินเฟ้อที่เบาบาง ขณะที่ตลาดประเมินผลกระทบจากภาษี

• ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.5% YoY ในเดือนพฤษภาคม โดยมีอัตราเพิ่มที่แข็งแกร่งกว่าที่เคยในเดือนเมษายน
• อัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานประจำปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.9%
• ข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมอาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มการนโยบายของเฟด ทำให้ดอลลาร์สหรัฐมีความผันผวน

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สำหรับเดือนพฤษภาคมคาดว่าจะเน้นย้ำถึงการฟื้นตัวของเงินเฟ้อในสหรัฐฯ นักลงทุนจะตรวจสอบรายละเอียดของรายงานเพื่อดูว่าระบอบภาษีใหม่ของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กำลังเพิ่มแรงกดดันด้านราคาอยู่หรือไม่ ซึ่งอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มการนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ มีกำหนดจะเผยแพร่ข้อมูล CPI สำหรับเดือนพฤษภาคมในวันพุธ เวลา 12:30 GMT การตอบสนองของตลาดในทันทีอาจส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD)

คาดหวังอะไรในรายงานข้อมูล CPI ครั้งถัดไป?

ตามการวัดการเปลี่ยนแปลงใน CPI คาดว่าเงินเฟ้อในสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นในอัตราประจำปีที่ 2.5% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งมีอัตราเพิ่มที่แข็งแกร่งกว่าการเพิ่มขึ้น 2.3% ที่บันทึกไว้ในเดือนเมษายน อัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดหมู่อาหารและพลังงานที่ผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.9% YoY เทียบกับการเติบโต 2.8% ที่รายงานในเดือนก่อนหน้า

ในแง่รายเดือน CPI และ CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% และ 0.3% ตามลำดับ

ในการพรีวิวรายงาน นักวิเคราะห์จาก TD Securities กล่าวว่า: "อัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานน่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนพฤษภาคม โดยมีการเพิ่มขึ้น 0.23% m/m เราคาดว่าราคาบริการการเดินทางที่ยังคงอ่อนตัวจะช่วยควบคุมชุดข้อมูลนี้ ขณะที่สัญญาณของการส่งผ่านภาษีกำลังเริ่มปรากฏ"

"อัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปน่าจะสูญเสียความเร็วไปบางส่วน เนื่องจากการลดลงอย่างมากในราคาก๊าซ เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปและพื้นฐานจะอยู่ที่ 2.4% และ 2.9% y/y ตามลำดับ" พวกเขาเสริม

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบต่อ EUR/USD อย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมอาจมีอิทธิพลต่อการตั้งราคาของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดและส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของ USD ในระยะสั้น ในการประชุมกำหนดนโยบายเดือนพฤษภาคม เฟดได้คงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารไว้ที่ระดับ 4.25% ถึง 4.50% คำพูดจากเจ้าหน้าที่เฟดตั้งแต่นั้นมาเน้นย้ำว่าผู้กำหนดนโยบายพร้อมที่จะอดทนเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบาย เว้นแต่จะมีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในแนวโน้มตลาดแรงงาน "ฉันเห็นความเสี่ยงที่สูงขึ้นต่อเงินเฟ้อและความเสี่ยงที่ลดลงต่อการจ้างงานและการเติบโตของผลผลิต" สมาชิกคณะกรรมการเฟด อาเดรียนา คูกเลอร์ กล่าว ขณะเดียวกัน ประธานเฟดชิคาโก ออสแตน กลูส์บี้ กล่าวว่าพวกเขาต้องรอดูว่าภาษีจะมีผลกระทบมากหรือน้อยต่อเงินเฟอก่อนที่จะดำเนินการนโยบาย

รายงานการจ้างงานล่าสุดจากสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า Nonfarm Payrolls เพิ่มขึ้น 139,000 ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 130,000 ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนกรกฎาคมจากเครื่องมือ CME Group FedWatch ลดลงต่ำกว่า 20% หลังจากข้อมูลนี้จากประมาณ 30% ในช่วงต้นสัปดาห์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดประเมินว่าตลาดแรงงานมีสุขภาพดีพอสำหรับเฟดที่จะเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ความประหลาดใจในเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญในข้อมูล CPI พื้นฐานรายเดือน ซึ่งไม่ได้ถูกบิดเบือนโดยผลกระทบจากฐานข้อมูล อาจช่วยสนับสนุน USD ด้วยการตอบสนองในทันทีและกดดัน EUR/USD เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวอาจส่งผลต่อความคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ ในทางกลับกัน หากข้อมูลต่ำกว่า 0.2% อาจบรรเทาความกังวลว่าเงินเฟ้อจะยังคงติดขัดในครึ่งหลังของปีเนื่องจากภาษีและทำให้ USD อ่อนค่าลง ในกรณีนี้ EUR/USD อาจมีแรงผลักดันขาขึ้น

เอเรน เซนเกเซอร์ นักวิเคราะห์ชั้นนำในช่วงเซสชั่นยุโรปที่ FXStreet เสนอภาพรวมทางเทคนิคสั้น ๆ สำหรับ EUR/USD และอธิบายว่า:

"ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันอยู่เหนือ 50 แต่เคลื่อนไหวในแนวไซด์เวย์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความโน้มเอียงขาขึ้นยังคงอยู่ แต่ขาดโมเมนตัม"

"ในด้านขาขึ้น แนวต้านที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่ 1.1575 (ระดับสูงสุดวันที่ 21 เมษายน จุดกึ่งกลางของช่องการถดถอยที่เพิ่มขึ้นในช่วงสี่เดือน) ก่อนที่จะถึง 1.1700 (ระดับคงที่ ระดับกลม) และ 1.1860 (ขอบบนของช่องการเพิ่มขึ้น) ในทางเลือก แนวค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 20 วันที่ 1.1320 อาจถูกมองว่าเป็นแนวรับแรกก่อนที่จะถึง 1.1250 (Fibonacci 23.6% retracement ของแนวโน้มขาขึ้น ขอบล่างของช่องการเพิ่มขึ้น) และ 1.1060 (Fibonacci 38.2% retracement)